华为昇腾一体机需求暴增20倍！机构：这些公司或成最大赢家

华为昇腾一体机需求暴增20倍！机构：这些公司或成最大赢家

2月18日，A股市场午后持续走低，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.93%，深成指跌1.61%，创业板指跌1.98%。沪深两市全天成交额1.8万亿元，较上个交易日缩量1424亿元。盘面上，热点较为匮乏，个股跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。

从板块来看，银行股逆势走强，中、农、工、建四大行盘中均再创历史新高。锂电池概念股一度冲高，杉杉股份等涨停。下跌方面，DeepSeek等AI应用股集体调整，杭钢股份等多股跌停。板块方面，电池、银行、贵金属等板块涨幅居前，Sora概念、教育、传媒、DeepSeek等板块跌幅居前。

市场观察

市场成交量继续维持万亿的火爆热度，但是在90万亿元市值的压制之下，今天市值也开始坠落，同时昨天市场热度标杆光线传媒陨落后，市场陷入震荡。目前上证指数已经进入新周期，明显震荡走势，而小盘股需要到周四，也就意味着后面两日，概念题材股会有日内跑反弹的机会，但是交易难度是很高的，不建议各位尝试。期货方向临近周五交割，且现货市场中的上证开始映射，空单今日明显加仓，不过要顾虑的一点就是是不是雷声大雨点小，这个是后话，带着保护先空进去最对冲即可。

板块观察

市场今天高位快速分歧，这个分歧算是极大化的过程，高位集体跳水，这块也不出我们所料，基本上对于DS这类票我们的意见的清仓处理的过程。短期震荡，进入到游资戏水的过程，一些高标和所谓的核心标的（有人造出来的可能性）这里还是大单封死，这块交易难度已经是地狱难度级别的了，不过交易难度是非常高的，水平差的同学就不建议随意开枪了这里。鱼尾行情其它热点板块卡轮动，机器人昨日震荡，中午前机器人震荡，更多的还是大资金冲一冲，获利了解。热点回落，高股息站出来，首当其冲的还是银行方向，流动性必然是要这些大块头回收的，这都是经典套路了。

欧洲股市的ETF整体不错，这个技巧也说过之前，鱼尾行情关注海外ETF。券商今天也是大调整，为下个 周期谋求力量，打出蓄力动作，适当减仓问题不大这里。

个股观察

近期华为昇腾一体机的需求有了一定的转机和变化，根据市场信息，了解到节后这两周时间内，一体机的相关商机线索已是去年同期的10-20倍，且景气度还在攀升，与此同时910B芯片的价格也出现了上涨；过去一周，我们看到各地政府系统纷纷在进行本地化的DS部署，不少央国企也以身作则部署DS开展应用场景的探索，我们认为这都是对行业景气度的交叉验证。

这个方向目前市场仍有预期差存在，本地化部署反而是最符合国情的大模型落地方式（数据安全考虑、对硬件青睐度更高）；目前，DS之于企业端，就是新时代的。我们不可否认DS一定会加速应用的落地，但我们更需理解的是现阶段政企部署DS作为一种ZZ正确的行为，是直接推动相关产品（云/一体机）和服务（部署）落地的核心驱动力。

按照上述逻辑推演，我们预测国内B/G端会以极快的速率完成对DS的接入/部署渗透，这一路径具体可分解为 。而现在，我们正处于从①到②的阶段。在这一时期里，我们认为【一体机】以其低成本（200万元以内的价格，也可通过租赁的形式）、易用性（开箱即用，运维便捷）、和昇腾芯片的推理能力加持（搭载910B），有望成为众多企业/政府客户的本地化部署DS的首选方案。同时考虑到下游本地化部署需求快速爆发导致的上游芯片供应紧张，我们认为昇腾一体机或将成为紧缺的环节，那么和华为自23年已成为一体机合作伙伴的这些公司，我们认为更有机会拔得头筹。

相关企业【云从科技-UW(SH688327)】，以及华为线中军【软通动力(SZ301236)】、华为云低位标的【南兴股份(SZ002757)】。

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