午评：沪指涨0.5% 机器人概念持续爆发
午评：沪指涨0.5% 机器人概念持续爆发
2月26日午间，A股市场早盘震荡反弹，三大指数小幅上涨。沪深两市半日成交额1.16万亿，较上个交易日放量214亿。盘面上市场热点轮番活跃，个股普涨，全市场超3800只个股上涨。从板块来看，机器人概念股持续爆发，五洲新春等多股再创历史新高。钢铁股震荡走强，八一钢铁等涨停。固态电池概念股表现活跃，圣阳股份等涨停。算力概念股走势分化，广电运通等涨停。
盘面总结
市场早盘震荡反弹，三大指数小幅上涨。沪深两市半日成交额1.16万亿，较上个交易日放量214亿。盘面上市场热点轮番活跃，个股普涨，全市场超3800只个股上涨。从板块来看，机器人概念股持续爆发，五洲新春等多股再创历史新高。钢铁股震荡走强，八一钢铁等涨停。固态电池概念股表现活跃，圣阳股份等涨停。算力概念股走势分化，广电运通等涨停。
板块表现
板块方面，机器人、钢铁、固态电池、电机等板块涨幅居前，机场、农业、白酒、影视等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.5%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.26%。
涨停天梯榜
- 4连板：利源股份、圣阳股份、庄园牧场、大位科技、华丰股份。
- 3连板：广聚能源、标准股份、永茂泰。
- 2连板：杭钢股份、诚邦股份、科森科技、雪龙集团。
最强风口榜
- NO.1 新能源汽车：板块内22家涨停，8只连板股，最高连板数为6天4板，涨停股代表：利源股份、永茂泰。
- NO.2 机器人概念：板块内21家涨停，6只连板股，最高连板数为6天4板，涨停股代表：标准股份、科森科技。
- NO.3 减速器：板块内13家涨停，5只连板股，最高连板数为6天4板，涨停股代表：永茂泰、中鼎股份。
消息面
证券时报头版：债市回调是市场自发纠偏 “每调买机”不再牢固
证券时报头版评论文章称，近期债市明显回调主要触因在于资金面的持续偏紧，今年来资金面维持紧平衡、降准降息预期落空、股市行情回暖等都是此轮债市调整的触发因素。目前债市的回调尚未引发资金持续大规模赎回，收益率上行呈现震荡反复，说明市场整体仍在平稳运行中，回调引发的负反馈风险较低；且从过往情况看，央行也会密切关注行情走势，必要时通过流动性调节等方式予以对冲。近期债市的波动是正常调整，更多属于对前期偏离合理区间的一轮自发纠偏；投资者应加强流动性风险管控，谋定而后动。中信证券：国内云巨头AI全面加速，AIDC龙头深度受益
中信证券研报表示，2025年以来，国内AI大模型通过算法与工程化创新加速技术跃迁，低成本的DeepSeek -R1推理能力比肩OpenAI o1；阿里巴巴发布千亿级MoE架构模型Qwen2.5-Max；豆包依托字节跳动的生态优势提升模型能力；腾讯混元大模型已深度集成于微信等业务场景。AI模型进步+AI需求爆发，推动国内云巨头Capex全面提升。AIDC是AI算力核心底座。当前，环一线城市AIDC稀缺性凸显，具备大量优质资源储备的龙头料将迎来需求爆发式增长。华泰证券：AI合作有望推动医院端全病程效率提升，看好后续该板块持续受益AI合作催化
华泰证券研报表示，近期，国内公立/民营医院在AI 布局方面如火如荼(例如2月华为瑞金合作“瑞智病理大模型”，国际医学、固生堂等诸多中西医民营医院纷纷宣布接入DeepSeek等)。AI合作有望推动医院端全病程效率提升，医疗服务或成为最快从中兑现收入/利润的领域之一。叠加前期A/H医疗服务板块估值处于历史低位+有主营业务托底，看好后续该板块持续受益AI合作催化。中国联通：针对DeepSeek系列模型进行了优化升级 平均节省30%推理计算量
中国联通近日宣布，继1月开源元景“自适应慢思考”思维链大模型后，又针对DeepSeek系列模型进行了“自适应慢思考”优化升级，平均可节省约30%的推理计算量，现已开源。这也是目前业界首个对DeepSeek系列思维链模型做“自适应慢思考”优化升级的工作。三部门发布关于进一步促进航空口岸通关便利化若干措施
海关总署、国家移民局、中国民航局发布关于进一步促进航空口岸通关便利化若干措施的通知。通知提出，优化完善京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区等具备条件的主要航空口岸7×24通关保障制度。持续完善航空国际物流网络，加强航权、时刻等资源支持，培育具有国际竞争力的经营主体，提升国际航空枢纽和区域航空枢纽的通达度和集聚辐射能级，增强航空口岸国际客货运输服务保障能力，做大做强“空中丝绸之路”。优化资源配置，强化重点货运枢纽航空口岸查验力量，增配检验检查设备，提高生鲜食品和温控药品等冷链货物、高价值货物等时效性强的特殊货物通关效率。Meta公司正在商讨一个价值2000亿美元的人工智能数据中心项目
两名知情人士透露，Meta Platforms正在洽谈为其人工智能业务建立一个新的数据中心园区，这将使该公司迄今为止所做的一切都相形见绌，并将成为同类项目中规模最大的一个。其中一位知情人士说，根据芯片的数量和该公司正在讨论的园区用电量，其成本可能超过2000亿美元。Meta提议的新数据中心园区之前没有被报道过，它将比扎克伯格上个月在路易斯安那州讨论的一个新的人工智能数据中心大几倍。这些讨论表明，Meta正准备通过在其所有应用程序中提供人工智能聊天机器人，应对数十亿用户对生成式人工智能的需求激增。这也表明，扎克伯格可能会不遗余力地追赶竞争对手OpenAI。好想你：已与胖东来建立业务合作 将继续强化合作的深度和广度
好想你2月26日在互动平台表示，公司目前已与以胖东来为代表的高势能、高关注、高影响力的渠道建立了业务合作，后续公司将继续强化合作的深度和广度，树立好品牌形象，优化品类品项，丰富红枣和健康锁鲜产品矩阵，推广高品质高价值产品，提升公司在胖东来体系的运营效率，并以胖东来为标杆，加深线下优质渠道开发。特斯拉焕新Model Y在中国市场正式开启交付
特斯拉焕新ModelY于2月26日在中国市场正式开启交付。车辆在外观、座舱、续航等方面均迎来升级，安全、智能等产品实力进一步提升。2月18日，焕新ModelY在特斯拉上海超级工厂正式量产，首批下线车型搭载全新冰河蓝车漆。马斯克回应FSD入华
2月25日，特斯拉的 FSD 辅助驾驶功能在中国已正式上线，此前该功能仅在北美地区可用。据早期用户反馈，FSD 在中国的驾驶环境中表现良好，已展现出对中国交通规则和路况的适应能力。特斯拉CEO 埃隆 马斯克(Elon Musk)在回应用户反馈时表示，特斯拉通过视频训练的方式，使得 FSD 系统能够快速适应中国的道路标志和交通法规。他指出，特斯拉利用公开的网络视频资源进行了模拟预训练。 而随着 FSD 服务在中国的逐步推广，特斯拉将能够利用实时视频进一步优化模型，结合模拟训练的经验，提升系统的性能。(新浪财经)DeepSeek宣布开源DeepGEMM
DeepSeek宣布开源DeepGEMM。央行今日进行5487亿元7天期逆回购操作
央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年2月26日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5487亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%。同花顺iFinD数据显示，今日有5389亿元7天期逆回购到期。蜜雪冰城融资认购额超1.77万亿港元 创港股历史记录
截至今日9点，蜜雪冰城公开发售环节认购结束，融资认购倍数达到5125倍，认购金额达到1.77万亿港元。成为现象级IPO。融资认购最多的券商为富途证券，接近1.06万亿港元，占比达到59%，其次为辉立证券，达到3060亿港元，占比17%，信诚证券、老虎证券等也都超过千亿港元。宝通科技一字涨停 回应与宇树科技合作
宝通科技早盘一字涨停。针对与宇树科技合作的进展和计划，宝通科技在分析师会议上表示，双方已经做过相关技术沟通，将针对宝通现有总包场景开始二次开发和调试，后续会持续推进相关工作，包括但不限于针对诸多工业场景开展深度定制，提供面向行业的解决方案。公司不是简单的采购，是共同研发，提供行业解决方案。具体盈利模式涉及到合作伙伴和商业机密，不便现在透露。雷军：小米SU7 Ultra 1万台的全年销量目标，已有9成把握
雷军在微博称，小米SU7 Ultra的初衷，就是打造属于这个时代的新豪车。我们的目标就是，性能比肩保时捷、科技紧追特斯拉、豪华媲美BBA。小米SU7 Ultra产品力很强，我们团队信心十足，1万台的全年销量目标，已有9成把握。“粤车南下”政策即将公布？香港：正探讨实施方案 相关安排预期会适时公布
近日有市场传闻称，“粤车南下”政策即将公布。对此，香港运输及物流局独家回应称，特区政府正继续与各内地单位积极探讨“粤车南下”的实际方案和实施安排，有关安排预期会适时公布。特区政府会继续与有关当局保持紧密联系，持续优化及推广各项跨境交通措施，以促进人员有更深、更广的交流，积极推动粤港澳大湾区“一小时生活圈”的发展。阿里云宣布PolarDB登顶全球数据库性能及性价比排行榜
在2025阿里云PolarDB开发者大会上，阿里云宣布PolarDB登顶全球数据库性能及性价比排行榜，世界第一。根据国际数据库事务处理性能委员会(TPC，TransactionProcessingPerformanceCouncil)官网披露，阿里云PolarDB云原生数据库以超越原记录2.5倍的性能一举登顶TPC-C基准测试排行榜，以每分钟20.55亿笔交易(tpmC)和单位成本0.8元人民币(price/tpmC)的成绩刷新TPC-C性能和性价比双榜的世界纪录。该记录标志着PolarDB创新的云原生架构不仅突破了单集群的扩展性瓶颈，还成功扛住了全球最大规模的并发交易峰值，在性能、可扩展性等多个维度领跑全球。港股科技ETF(159751)涨超3%
港股科技ETF(159751)涨超3%，最新价创120日新高，成交额1.68亿，近1月份额增加1400万，该基金支持T+0交易。国台办：敦促美方纠正错误 慎之又慎处理台湾问题
2月26日，国务院台办举行例行新闻发布会。有记者问：美国务院官网近日修改“美台关系”内容，删除“不支持‘台独’”表述。请问发言人对此有何评论？发言人朱凤莲表示，台湾是中国的台湾。台湾问题纯属中国内政，不容任何外来干涉。有关举动是美方在台湾问题上立场的严重倒退，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报，粗暴干涉中国内政，向“台独”分裂势力发出严重错误信号，只会损害台海和平稳定。我们敦促美方恪守一个中国原则和中美三个联合公报，纠正错误，慎之又慎处理台湾问题，停止发出任何纵容支持“台独”分裂势力的错误信号。正告民进党当局，“倚美谋独”是绝路。无论台美怎么勾连折腾，都改变不了世界上只有一个中国、台湾是中国一部分的事实，改变不了中国必将统一也必然统一的大势。香港已预留10亿港元成立香港人工智能研发院
香港特区政府财政司司长陈茂波今日(26日)在香港特区立法会综合大楼会议厅发表2025至2026财政年度政府财政预算案。陈茂波表示，为引导及助力香港的人工智能创新研发和产业应用，特区政府已预留10亿港元，成立香港人工智能研发院。数字政策办公室会制订研发院的成立安排和具体目标，重点在促进人工智能上游研发、中下游成果转化及开拓应用场景。
机构观点
国盛证券： AI+军工是大势所趋，关注两大类标的
国盛证券表示，AI+军工是大势所趋，“制智权”已成为现代战争制胜关键。时代周刊称俄乌冲突为“人工智能第一战”， AI已入战场，锋芒凸显，美国国防“硅谷化”日趋明显。Palantir在AI浪潮下快速崛起成新军工巨头，20倍涨幅成就万亿市值。如何寻找中国的Palantir，一是研究清楚AI如何赋能军工，二是找出AI军工产业链核心卡位的环节。AI军工产业链：上游包括数据、算力等基础，中游算法、模型等支撑，下游应用有指挥决策、情报分析、无人装备、生产辅助等，上游先收益、中游卡位核心，下游应用空间大。投资建议：找核心卡位环节（中游），及打开应用场景有订单的企业。“AI+军工”组合，两大类：一是对标Palantir业务，拥有军工数据、算法、应用场景经验的AI软件类标的。二是AI拓展到无人装备、研制等环节的。中信证券：刚果（金）暂停出口钴，钴价有望企稳反弹
中信证券研报表示，刚果（金）政府于2月24日宣布决定暂停钴出口四个月，2024年该国钴矿产量占全球76%，若该政策在2025年严格执行，我们测算此举或影响刚果（金）2025年7万吨的钴出口量，或将带动全球钴市场供应在短期内转为短缺，推动钴价企稳反弹。中企在印尼布局大量镍钴湿法冶炼产能，我们预计若钴价上涨将显著利好相关公司，在国内囤有库存的钴厂商也将受益。华西证券：科技或仍将是行情主线
华西证券指出，科技或仍将是行情主线。尽管顺周期板块边际走强，其底层逻辑仍然是科技主线品种处于高位时，资金短期“高低切”的思路。这意味着市场的关注点仍然是科技，顺周期品种可能只是用于缓冲科技品种边际调整时的压力。而当科技产业利好出现，或AI&机器人调整至合理位置时，资金或将回流至科技板块，推动科技行情再度走强。从这一角度看，即使AI和机器人两大主线可能面临调整，也仍然值得以做多思维来看待：调整可能并非行情的结束，而是参与机会的再度出现。国泰君安：NEO Gamma人形机器人发布，新材料应用迎催化
国泰君安研报表示，随着挪威人形机器人公司1X的新一代人形机器人NEO Gamma面市，纤维新材料在机器人领域的应用场景进一步拓宽，板块景气度向上。建议关注两条主线：1）超高分子量聚乙烯纤维龙头：主要应用于机器人灵巧手等腱绳结构；2）尼龙纤维龙头。