国企股权投资尽调：复杂环境下的风险防范保障
国企股权投资尽调：复杂环境下的风险防范保障
国有企业在进行股权投资时，如何确保投资安全和效益？尽职调查（尽调）是关键环节。本文将为您详细介绍国有企业股权投资尽调的重要性和具体关注要点，以及专业的尽调服务如何助力企业规避投资风险。
国有企业股权投资尽调一般在国企与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，国企对目标企业一切与本次投资有关的事项进行审慎性调查，可分为市场尽调、业务尽调、财务尽调、法律尽调、其他尽调。其中，业务尽调的综合性更强，不仅涉及目标企业业务、管理、财务等内部因素分析，还注重研判外部行业市场环境，更能全面分析投资标的匹配性、长期投资效益及投资风险。
为何开展投资尽调？
1. 审计监督加强，合规经营受到高度重视
2021年《“十四五”国家审计工作发展规划》发布，强调“积极开展研究型审计”，促使审计工作做深做实做细。2023年，二十届中央审计委员会第一次会议要求：加大对重大项目、重大战略和重大举措落实落地情况的监督力度；对重大问题要盯住不放、一追到底，适时开展整改回头看，多杀“回马枪”。在宏观经济呈现弱复苏态势、不确定难预料因素增多的发展环境下，审计担负着保障高质量发展的重要使命，审计监督将逐步加强。
同时，中央及省市相关投资管理制度明确了国企在投前要开展尽职调查，为保障投资合规性、符合审计要求，国有企业在进行股权投资前须对目标企业开展尽职调查。
2. 投资环境复杂，风险防范前置更为迫切
在经济发展承压的环境下，国企投资选择更为困难，投后管理更加复杂，整体投资风险进一步加大。而投资尽调，可更深入全面识别投资风险、指导投资决策，是避免国有资产流失和提高投资质量的必要保障。
投资尽调的关注要点
国有企业股权投资，其目的更多是实现国有资产保值增值、优化国有资本布局、促进国有企业可持续发展。而保障以上目标的实现，一是需要研判目标企业的战略匹配性，二是需要研判目标企业的长期投资价值。
目标企业的战略匹配性
需结合投资方自身产业发展需求（如强链、补链、行业前瞻布局需求等），以及资源优势（如业务资源、品牌等），选取行业内在相关产业领域具备领先优势的企业（运管经验/技术/客户资源/品牌等），从而实现强强联合、优势互补。
目标企业的长期投资价值
可从目标企业财务、管理、业务三大方面进行综合研判。