日内做T策略的基本原则

日内做T策略的基本原则

日内做T策略是量化大师推出的一种股票策略，其主要目的是：长期持有一只股票，在保持仓位不变的前提下，通过日内做T交易，不断降低持仓成本，赚取额外收益。本文将详细介绍日内做T策略的基本原则和操作方法。

日内做T策略的范围界定

日内做T策略主要解决以下两个问题：

1. 如何保持仓位不变？
2. 如何赚取做T收益？

以下问题不在日内做T策略的考虑范围之内：

• 如何选择值得长期持有的个股
• 如何判断一个股票是否可以长期持有
• 日线级别的建仓、加仓、减仓、平仓

第一原则：保持仓位

保持仓位不变，简单的说，就是昨天收盘时持有多少股，今天完成做T交易之后，收盘时还是持有多少股。

要做到保持仓位不变，其实并不难，只要确保当天买入的股数和卖出的股数相等就可以了（由于T+1交易制度的限制，卖出股数不能超过昨日持仓的股数）。

如果不相等，则在收盘时补回差值即可，举例说明：

比如，原本持仓1000股中国平安，当日盘中先买入了1000股，没有机会卖出，则在尾盘集合竞价阶段卖出1000股，仓位就恢复到了原先的1000股了，仓位保持不变。

再比如，原本持仓1000股中国平安，当日盘中先卖出了1000股，没有机会买入，则在尾盘再买入1000股，仓位就恢复到了原先的1000股了，仓位保持不变。

需要注意的是，这种为了保持仓位的强制尾盘交易，有可能会导致做T交易亏损，但是即使亏损也应该坚决执行，因为日内做T的第一原则是“保持仓位”，留得青山在不愁没柴烧。

如果存在侥幸心理，破坏了“保持仓位”原则，虽然有可能在下个交易日避免单次亏损，但是更大的可能性，是在日线级别的上涨过程中踏空，或是在日线级别的下跌过程中加重了仓位。

从另一个角度说，日线级别的加仓和减仓，应该是由个股策略决定的，而不是由日内做T策略决定。

第二原则：赚取做T收益

赚取做T收益似乎也是一个简单的问题，只需要低买高卖就可以了。

的确是这样的，不过还是有一些问题需要考虑清楚，其中一个就是交易成本，也称为摩擦成本，就是在买卖股票时支出的交易费用。

A股的交易费用包括印花税、证管费、经手费、过户费、券商的交易佣金等等。具体的标准在此不做详细介绍了，其中的大头是印花税，单边千分之一，卖出股票时收取，也就是0.1%，加上其他费用（券商的交易佣金按照万2.5计算），完成一个交易对的交易成本一般是0.15%左右。

为了方便计算，量化大师的历史回测按照单边0.2%计算交易成本的，略高于实际成本。也就是说，如果按照策略进行完全相同的交易，应该可以获得更高的收益。

考虑到交易成本，做T交易的卖出价仅仅是高于买入价是不够的，需要在扣除交易成本之后仍然高于买入价格，才能保证盈利。如下面的公式：

卖出价格 x (1 - 0.2%) > 买入价格

其中的0.2%就是交易成本。

如何确定日内做T策略的买入价格和卖出价格呢？有两种手法。

一种是通过日内盯盘，捕捉盘中的短线交易机会，低买高卖。这种手法的优点是操作灵活，高手可以获得很高的收益，缺点是需要高强度的紧张盯盘，快速超短线交易，没有对接自动交易的情况下，量化策略很难有用武之地。

另一种手法是根据股票日线级别的历史K线数据，以及其他衍生指标，预估当日的支撑位和压力位，然后按照计划交易即可。这种方法没有前一种灵活，但是执行起来更加简单易用，并且更方便量化策略的历史回溯、迭代优化和跟踪执行。

量化大师的日内做T策略是采用的第二种方法，后面的教程也将集中在这种方法上展开。

课程总结

日内做T策略的两大原则：

1. 保持仓位不变。如果当日收盘时没有恢复到昨日持仓股数，需要在收盘集合竞价阶段补回差值；
2. 赚取做T收益。为了保证做T交易盈利，卖出价格需要在扣除交易成本之后大于买入价格，交易成本按照单边0.2%计算。

量化大师的日内做T交易，是根据股票日线级别的历史K线数据，预估当日的支撑位和压力位，并且据此进行历史回溯和跟踪执行。