期权交易入门：实值、虚值、平值期权的区别与应用

期权交易入门：实值、虚值、平值期权的区别与应用

期权合约有三种类型：实值、虚值和平值。实值期权是指期货价格高于执行价格的看涨期权或期货价格低于执行价格的看跌期权；平值期权是指期货价格等于执行价格的期权；虚值期权是指期货价格低于执行价格的看涨期权或期货价格高于执行价格的看跌期权。这三种期权在交易中具有不同的特点和应用场景。

实值期权、平值期权和虚值期权的区别

1. 实值期权：期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格的看跌期权为实值期权。实值期权具有正的内在价值，价格较高，适合隔夜交易。

2. 平值期权：期货价格等于执行价格的期权称为平值期权。平值期权的内在价值为零，但流动性最好，成交金额最大，是交易日内短线交易的首选。

3. 虚值期权：期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格的看跌期权为虚值期权。虚值期权的内在价值为负，但价格较低，适合投机和以小博大，特别是在合约快到期的最后三天。

期权交易策略

• 实值期权：价格较高，波动较小，适合稳健型投资者进行隔夜交易。
• 平值期权：流动性最好，成交金额最大，适合日内短线交易。
• 虚值期权：价格较低，波动较大，适合风险偏好较高的投资者进行投机交易，特别是在合约快到期的最后三天。

在进行期权交易时，投资者需要综合考虑标的资产价格、期权行权价格、内在价值和时间价值等因素，选择适合自己的交易策略。实值期权、平值期权和虚值期权各有优劣，投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标做出合理选择。