基金怎么选才对？3分钟教你看懂指标、掌握核心选择方法，轻松开始投资！

基金怎么选才对？3分钟教你看懂指标、掌握核心选择方法，轻松开始投资！

随着投资知识的普及，越来越多现代人选择自己主动购买基金，而不再完全依赖银行或传统理财顾问。通过网络平台和数据分析工具的辅助，投资者能够轻松获取各种基金信息，自己比较和评估基金绩效，做出更符合个人需求的投资选择。这种自主投资模式不仅灵活，还有可能帮助投资者降低额外的手续费。

而对于基金新手而言，在挑选基金的过程中难免遇到几个问题。第一，琳琅满目的基金产品有哪些是适合自己的？第二，挑选基金时可以知道它的过去绩效吗？该如何判断？第三，在基金网站上有许多看似艰涩难懂的指标，分别又代表什么意义？本文将为你逐一解答。

基金投资怎么选？

新手小白该如何选基金呢？其实就跟投资股票一样，一开始一定是先从风险低的标的开始，以“安全稳健”为主，再随着自己深入的了解与研究，开始配置适合自己的投资组合，追求更高的回报率。而以下几种类型的基金就是蛮适合基金投资新手的几个选择：

• 指数型基金 (ETF)：指数型基金通常追踪某个市场指数，例如台湾加权指数或美国标普 500指数。这类型的基金风险分散，费用低廉，适合初学者作为入门投资。由于它们被动管理，投资者不需要频繁调整策略。
• 债券型基金：债券型基金主要投资于债券，风险通常低于股票型基金。这类型的基金可以提供较稳定的回报，适合追求稳定收入、承受风险较低的新手。
• 平衡型基金：平衡型基金同时投资于股票和债券，目的是在风险与回报之间找到平衡。这类型的基金能够降低市场波动带来的风险，同时也具备一定的增长潜力，对于刚入门、但希望能在风险中获得一定回报的新手小白来说，是不错的选择。

基金投资指标怎么看？

在各大基金网站中（如基富通、贝莱德台湾等），我们都能看到“风险评等”的指标，下面我们就以基富通施罗德环球黄金（美元）A 级来作为范例，看看这些指标除了代表风险的程度，是不是还能够看出获利能力等其他端倪？

基金投资指标——晨星评等

晨星评等（Morningstar Rating）是由全球知名的投研公司晨星（Morningstar）所提供的一种评价系统，主要用来评估和比较各类基金的绩效。晨星评等会给出基金一到五颗星的评价，让投资者可以快速了解基金的表现与风险！

晨星评等通常基于基金的三年、五年和十年绩效，并且是风险调整后的绩效，代表即使基金的回报率高，但如果伴随着较大的风险，也不一定可以拿到很好的评分。此外，晨星也会将同类型基金进行比较，以确保评价的公平性。

评等范围：一到五颗星

• 五颗星：该基金的历史绩效优于同类型基金中的大部分，表现非常突出。
• 四颗星：基金表现优于大多数同类型基金，属于不错的选择。
• 三颗星：该基金的表现大致与同类型基金平均持平。
• 两颗星：基金的绩效低于平均水平。
• 一颗星：基金的表现不佳，处于同类型基金中的末位。

这里要注意，所指的历史表现一样都是考虑过风险后的表现喔！另外，晨星评等不会是绝对的买卖建议，毕竟它是依照过去的绩效做判断，不代表五颗星的基金在未来的表现都能一直这么优秀！

基金投资指标——风险属性

在上图晨星评等的右边，有风险属性 RR5 的标示。而这些风险属性分为 RR1~RR5，是由投信投顾公会订定，RR 的意思代表 Risk Rating，也就是风险评等的意思。

• RR1 极低风险：货币市场基金、短期政府债券基金。这些基金主要投资于安全性高、流动性强的短期资产。
• RR2 低风险：债券型基金，特别是投资于高信用评级的政府债券或企业债券的基金，风险较小且回报稳定。
• RR3 中低风险：平衡型基金、多元资产基金，这类型的基金同时投资于股票与债券，透过资产配置来降低风险。
• RR4 中高风险：股票型基金，特别是投资于成熟市场或特定行业（如科技、医疗等）的基金，回抱潜力较大，风险相对较高。
• RR5 高风险：新兴市场基金、高收益债券基金、杠杆型或衍生性商品基金，这些基金具有较高的波动性和回抱潜力。

基金投资指标——标准差

基金的标准差其实就是一个用来看“这档基金的表现到底稳不稳定”的指标。标准差越高，表示基金的涨跌幅度越大，这代表你有可能赚很多，也可能赔很多；反之，标准差越低，基金的表现就比较平稳，波动较小，投资时的心情也会比较安定。

举个简单例子，假设某档基金过去一年的平均回报是 5%，但有时候赚 10%，有时候只赚 2%，甚至还会赔钱，这种波动幅度很大，标准差就会高。另一档基金的平均回报也是 5%，但它每个月的波动都很小，基本上稳定在 4% 到 6% 之间，这样的基金标准差就低。

以下图来看，虽然蓝线看起来涨跌非常剧烈（标准差高），绿线则相对平稳（标准差低），但两个标的的年化回报率其实是一样的！若以基金这种比较中长期的投资而言，选择绿线标的就会是个比较适合的选择。

图片来原：阿尔发投顾制作

标准差能帮助投资者判断，这档基金是否符合他们对稳定性的期待。如果你不想承受太大风险，可能会偏好标准差比较低的基金，因为它的波动较少，不会有任何剧烈的价值变动。

基金投资指标——夏普值

夏普值（Sharpe Ratio）是一个衡量基金“风险调整后绩效”的指标，夏普值计算的是每承受一单位风险，基金所获得的超额回报（也就是扣除无风险利率后的回报）。

无风险利率是指在不承担任何风险的情况下，投资者能够获得的回报率，通常以短期政府国库券的利率作为基准。而回报率扣掉无风险利率后，就是你可以赚到的超额回报！

简单来说，夏普值高，代表基金在经历波动的同时，还能提供更高的回报，风险和收益的比值更划算；反之，夏普值低，代表基金虽然可能有回报，但承受的风险较大，收益并不值得冒这么高的风险。（可以想成基金承受风险的 CP 值）

假设两档基金，A 基金和 B 基金，两者的标准差相同，承受了相同水平的风险。A 基金的回报率为 8%，而 B 基金的回报率为 5%。由于 A 基金在相同的风险下提供了更高的回报，A 基金的夏普值会更高，也表示其风险调整后的表现会优于 B 基金。

基金投资指标——Beta 值（贝塔值）

Beta 值是衡量一档股票或基金相对于整体市场波动性的指标。Beta 值表示该资产的价格变动与市场指数（通常以大盘指数如台湾加权指数或标普 500 指数来衡量）的变动之间的关系。

Beta 值的意义：

• Beta > 1：表示该资产的波动性高于市场，当市场上涨时，该资产的涨幅通常会更大；反之，当市场下跌时，该资产的跌幅也会更大。
• Beta = 1：表示该资产的波动性与市场一致，当市场上涨或下跌时，该资产的表现通常与市场相似。
• Beta < 1：表示该资产的波动性低于市场，通常在市场波动时，该资产的价格变化幅度会较小，风险较低。

基金投资指标——Alpha 值

Alpha 值就是衡量一档基金或投资的“超额表现”，告诉你这档基金是否比市场基准（比如大盘）表现得更好或更差。Alpha 就像一个“加分”或“扣分”的指标。

Alpha 值的意义：

• Alpha > 0：基金表现比市场更好。例如，如果 Alpha 值是 2%，表示这档基金的回报比市场多赚了 2%。
• Alpha = 0：基金表现和市场差不多，没有特别好或差。
• Alpha < 0：基金表现不如市场。例如，如果 Alpha 值是 -1%，代表基金比市场少赚了 1%。

假设市场回报是 5%，而你的基金回报是 7%。如果基金的 Alpha 值是 2%，那就是这 7% 中，有 2% 是靠基金经理操作得当、策略优秀带来的额外回报，而不是靠市场行情自然上涨赚到的。

基金投组 Alpha 与 Beta 值示意

基金投资指标——索提诺比率

索提诺比率是用来衡量投资表现的指标，和夏普值有点像，但它只关注“下跌的风险”。简单来说，索提诺比率只计算资产表现不好的时候，来看投资的风险，而不是像夏普值那样计算整体的波动。

用公式来看索提诺比率，每承担一单位的下行风险，投资能带来多少额外回报。下行风险就是专门针对资产表现不好的那部分，也就是说我们只计算“亏损或下跌”的风险，而不去考虑整体波动。

举个例子，如果一个基金的索提诺比率是 2，这代表每承担一单位的下行风险，基金就能带来 2 倍的额外回报。因此，索提诺比率越高，表示基金在避免下跌风险的同时赚的钱越多。

基金投资人必备的实用工具

在现今的投资环境中，许多投资者面临一个共同的问题：投资不仅需要时间与耐心，还需要对各种复杂的指标与数据有基本的了解。然而，对于许多人来说，繁忙的生活让他们无法仔细研究这些数据，甚至有些投资者也没有那么多时间与心力去一一了解上述的指标，以及其他更进阶的财务理论。

如果你也有类似的困扰，没有时间或不懂这些指标的运作，也无法确认自己的基金组合是否具备良好的风险分散及抗跌能力，阿尔发的基金健检功能就是为你量身打造的免费工具。

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