学会识别“三只乌鸦”形态，一旦出现散户应立马全仓出逃！

学会识别“三只乌鸦”形态，一旦出现散户应立马全仓出逃！

交易者使用“三只乌鸦”（Three Black Crows）烛台形态来增加在交易中获胜的概率。它最初是18世纪的一位传奇投机大师发明，后来演变为全球采用的资产价格观察方式。日本米商本间宗久（Munehisa Homma）想出了使用所谓蜡烛图来解释市场心理的有效方法，也就是我们通常所说的“日本蜡烛图”。在他的投机生涯早期，宗久发现了一个重要的事实：市场价格的波动并不仅仅是由理性和逻辑驱动的结果，而更多地受到人类情绪的影响，如贪婪和恐惧。这一颠覆性的认识使他开始以全新的方式观察市场。

让我们看看一个具有东方色彩的烛台形态——“三只乌鸦”。最初，每根日本烛台代表一个交易日或更长时间。在18世纪，收集日内米价数据会相当困难！因此，本文将使用传统的时间框架——一天及以上。

日本蜡烛图结构

首先，让我们简要介绍一下蜡烛图。每根烛台代表一个特定的交易周期，由四部分组成：开盘价、最高价、最低价和收盘价。开盘价和收盘价分别是该周期的第一笔和最后一笔交易价格。最高价和最低价分别是交易时间内的最高和最低价格。蜡烛的颜色突显了该周期的整体情绪。如果收盘价高于开盘价，则该周期为看涨，蜡烛变白（国际市场通常采用绿色上涨，红色下跌；中国市场则相反，红色为涨，绿色下跌）。相反，当收盘价低于开盘价时，空头占据主导，烛台变黑。随着市场因供需力量而波动，烛台的形状也会变化。

让我们看看下方图例。交易者寻找蜡烛图形态，以增加盈利交易的几率，同时控制风险和回报。形态可能包含多达五根烛台。

什么是三只乌鸦形态？

这是一种在市场处于上升趋势后形成的看跌形态。让我们看看这种形态的属性。

• 它由三根连续的看跌大实体烛台组成。
• 每根烛台的收盘价低于前一根蜡烛的收盘价。
• 在经典的形态中，每根烛台的开盘价高于前一根烛台的收盘价。
• 每根烛台的高点和低点均较低

下面是三只乌鸦的示意图（见红框内的三根烛台）。

在股票和期货市场，交易者通常使用成交量来确认形态的有效性。如何做？

专家提示：如果形成三只乌鸦期间的成交量相对高于之前趋势的成交量，则该形态更可靠。

三只乌鸦背后的心理学

急剧的上升趋势回调让投资者感到紧张——就像三只乌鸦的第一根烛台（见下图）。

该形态的第一步通常会抹去前一个上升趋势日的大部分甚至全部涨幅。此时，短期多头将寻求加入卖方阵营。大多数在（1）和前一天买入的人会遭遇亏损。形态的第二天（2）以跳空高开的方式开盘，因为逢低买入的爱好者急于在首笔交易时入场。然而，失望的情绪已经足够大，足以抵消初始买盘压力。跳空迅速被填补，卖方将价格推低，日线收盘呈现出激进的看跌形态。在第三天，这种情景重演，使得剩下最有耐心的多头也感到沮丧。因此，更多的卖盘使日线收盘为“阴烛”，完成了三只乌鸦形态。结果，短期至中期的看涨情绪受到严重打击，因为太多的买家遭受了损失。

正确看待三只乌鸦

尽管三只乌鸦形态很有希望，但它只是蜡烛图中的一部分。我们应在适当的环境中使用该形态，以获得最佳概率。事实上，我们在图表上看到的许多被认为是烛台“形态”的东西只不过是无意义的拼图形状。造成这种差异的因素是形态出现的环境。如果你看到热带雨林上方有雨云，那并没有什么特别的——没有气候变化或其他严重问题。然而，同样的撒哈拉沙漠上空的云层却应该引起人们的思考与警惕。

识别上升趋势

三只乌鸦出现在明显的上升趋势中。如何找到一个上升趋势？标准的道氏理论告诉我们，在上升趋势中，价格不断创出更高的高点（HH）和更高的低点（HL）。此外，相对于三只乌鸦形成的周期，趋势应持续相当长的时间。必须清楚地显示出这是一个已确立的上升趋势，并且它正在以三只乌鸦的形式进行修正调整。下图显示了一个上升趋势和三只乌鸦（见圆圈区域）。

注意趋势的结构及其相对于三只乌鸦的持续时间。

用指标确认趋势

技术工具帮助我们更客观地感知价格动态。你可能对市场有某种感觉。然而，指标的公式将从统计角度显示市场。考虑移动平均线；当价格在MA上方时，市场处于上升趋势（见下图）。相反，当价格跌破MA时，形成下降趋势。

看到那些价格保持在蓝线之上了吗？经过这样的确认后，你可以确信自己在正确的地方寻找三只乌鸦。

市场特性

你寻找三只乌鸦的地方很重要。该形态的一个显著特点是连续多个跳空高开，这在24小时波动的外汇市场中出现的概率较低。上述经典形态特性在股票或期货等集中市场中更有可能出现。为什么呢？频繁的跳空发生在交易在特定交易时段进行的市场——在交易所的工作时间内。在外汇市场中，你通常只能在周一期待显著跳空，因为一周的外汇市场首先在新西兰市场开始波动。在外汇市场中，三只乌鸦的：“修正版”没有跳空（见下图）。

相反，每根看跌烛台的开盘价通常与前一天的收盘价相近（见USDCAD上图）。同样的情况也适用于加密货币市场，因为周末也可以进行交易。我们来看狗狗币（Dogecoin）日图中的三只乌鸦。

加密货币的优势在于你可以用真实的成交量来确认形态的有效性，而在外汇市场中则无法做到。

注意：你仍然可以将这种简化版本的三只乌鸦应用于股票和期货市场。调整后的版本更常见，并且几乎具有相同的意义。

三只乌鸦入场策略

该形态有两种主要的入场技术。

• 在第三根烛台收盘时卖出
• 在第三天突破低点时入场

看下图。

通常，在突破点入场会提供一个短期的有利推动力，因为多头的止损会被触发。注意，在上图示例中，如果选择第二种入场方式，你可能无法成交，因为出现了跳空。

专家提示：在美股交易中，你仍可以尝试在盘后或盘前市场中做空；不过，成交量通常很少。在外汇、加密货币甚至期货合约中，你不会遇到这种问题。

设置风险和回报

平均收益和胜率很大程度上取决于你如何处理止损和盈利目标。这一点请务必小心对待。低风险回报比通常提供较高的胜率。相反，较紧的止损会降低胜率，但让你在每笔交易中获得多个风险的高收益。让我们看看几种设置三只乌鸦止损和止盈目标的方法。在下图中，我们有三种可能的止损位置，分别在日高之上——SL1、SL2和SL3。

假设我们在形态第三天收盘时入场。在这种情况下，我们可以使用斐波那契回撤的0.5和0.618作为目标。最终，我们的目标是在9.20-9.50的支撑区域退出，特别是如果我们的保护性止损在SL3。

使用不同时间框架交易三只乌鸦

转到较低的时间框架，以最低的风险获得精准入场。在下图的AUDUSD图表中，我们有日线图上的三只乌鸦和1小时图上的阻力位“拒绝”入场。止损将位于供应区上方。

事实上，在较低时间框架入场，你可以获得最高的风险回报比。然而，你应该确保自己在一天中有足够的时间来监管价格走势并获得足够的时间来查看图表以识别这些入场机会。

将三只乌鸦与其他工具结合

这真的是三只乌鸦吗？我们如何确保该形态的成功概率最高？使用其他工具与三只乌鸦一起确认形态的有效性。如前例所示的经典支撑和阻力，帮助筛选出最佳机会。最可靠的三只乌鸦出现在这些水平附近。当形态出现时，显示交叉和超买/超卖情况的指标也可以提供帮助。

三只乌鸦形态的局限性

尽管三只乌鸦形态是一个强有力的看跌反转信号，但必须考虑其局限性。以下是一些基本限制：

• 错误信号：三只乌鸦形态与其他形态或指标工具一样，都存在发出假信号的可能。有时该形态可能形成，但价格并未按预期反转，从而导致错误信号。
• 市场背景：使用三只乌鸦形态分析更广泛的市场背景至关重要。整体市场趋势、交易量和其他技术指标等因素可以提供额外的见解和确认。
• 确认信号：交易者经常使用确认信号或指标来加强三只乌鸦形态的分析。仅依靠这种形态进行分析而不考虑其他因素可能会增加错误信号的风险。

没有任何一种工具能够始终如一地准确预测市场走势。三只乌鸦形态提供了对潜在趋势逆转的有用预警，但需要其他证据的确认。交易时请谨慎，并遵循合理的分析和风险管理原则。

总结

三只乌鸦形态是一种广为人知的看跌反转形态，交易者用它来识别潜在的趋势反转。通过了解这种形态的特征和局限性，交易者可以做出明智的决策并增加交易策略的胜率。总体而言，三只乌鸦形态显示出越来越弱的趋势，并暗示后续价格可能继续走低。如果在图表中识别出该形态，则可能提示做空的入场点。不过，通过三只乌鸦形态的成交量激增或支撑突破，通常会增强做空策略的有效性。因此，在使用三只乌鸦形态进行交易时，请考虑更广泛的市场背景、使用确认信号并采用适当的风险管理技术。