锂矿研究：全球供给格局与国内企业布局深度分析

锂矿研究：全球供给格局与国内企业布局深度分析

锂矿作为新能源汽车电池的重要原料，其供给格局和竞争态势备受关注。本文从全球锂矿供给结构出发，深入分析了锂矿的开采形式、影响因素以及产业链现状。同时，通过对国内主要锂矿企业的资源布局进行详细对比，揭示了国内外锂矿资源的分布特点和品质差异。

一、全球锂矿供给格局

结合国内几家锂矿龙头企业信息，全球目前主要的锂矿供给主要以：锂辉石(50%左右)、盐湖锂(35-40%)、锂云母等三种形式组成。根据美国地质报告，2023年澳大利亚生产锂净含量为8.6万吨，占全球47.8%，其锂矿以硬石为主，代表为锂辉石。2023年智利生产锂净含量为4.4万吨，占全球24.4%，其锂矿以盐湖锂为主。2023年中国生产锂净含量为3.3万吨，占全球18.3%，其锂矿以盐湖锂与硬石为主，代表为锂云母。

图3.1：全球锂矿开采形式与分布情况（蓝色-代表盐湖锂；红色-代表硬岩；绿色-代表火山沉积岩）

二、锂矿开采影响因素

一般来说，高品位锂辉石开采成本低(多数锂辉石品位在2%以下，品位不高)，以智利为代表的盐湖锂，受海拔、淡水、环保等影响开采成本适中，而以中国为代表的锂云母，品位低、产能低、废料多等影响开采成本高。

此外，以锂辉石(LiAlSi2O6)为代表的硬岩，通常用品位(Li2O的含量)衡量矿石的经济价值，矿石品位越高开采成本越低，经济价值越大。以锂盐为代表的盐湖锂，通常用浓度(mg/L锂离子浓度)衡量卤水的经济价值，卤水浓度越高开采成本越低，经济价值越大。

三、锂矿产业链

图3.2：天齐锂业2023年中报

电池级碳酸锂(Li2CO3)要求净含量≥99.5%，工业级碳酸锂(Li2CO3)净含量一般在98%以上。电池级氢氧化锂(LiOH)要求净含量≥99.99%，而工业级氢氧化锂(LiOH)一般在99.9%以上。

四、锂矿概念解释

分析锂矿的布局前，要了解两个概念，第一是资源量，第二是储量。资源量一般指的是已经发现(已知等级、数量与质量)或可以被推断(有地质数据)的资源总量，其中既包含有经济价值(当前价格下能赚钱)，和弱经济价值(当前价格下不赚钱)的资源，而储量一般指的是已发现的且具有经济价值的资源量。所以储量仅仅是已发现资源的一小部分！大部分公司讨论的都是资源量，因此我们用资源量来对比公司锂矿布局。

资源量-蓝色方框
储量-红色方框

五、国内公司锂矿布局

(数据来源：公开数据整理，未涵盖全部锂矿公司，未统计勘探中项目，仅供学习参考！)
(LCE-碳酸锂当量；资源量-矿区总量，权益量-股份占比)

按锂矿权益资源量算，赣锋锂业拥有锂矿资源量最大，超过剩下国内企业的总和。按地理位置算，国内锂矿资源量前三名，分别为赣锋锂业、紫金矿业和永兴材料，国外锂矿资源量前三名，分别为赣锋锂业、天齐锂业和紫金矿业。其中，赣锋锂业国内外资源量都是第一。

六、国内锂矿情况分析

综合以上7家公司数据，国内锂矿资源主要以硬岩锂矿(锂辉石、锂云母等)为主，盐湖锂为辅。7家公司合计硬岩锂矿资源量为995万吨/LCE，权益量为609万吨/LCE；7家公司合计盐湖锂资源量为776万吨/LCE，权益量为319万吨/LCE。硬岩矿中，盛新锂能的雅江惠绒矿品位最高，为1.63%。盐湖锂中，藏格矿业的麻米错盐湖浓度最高，为924mg/L。

七、国外锂矿情况分析

综合以上5家公司数据，对外投资锂矿主要以盐湖锂为主，硬岩锂矿为辅。5家公司合计盐湖锂资源量为9684万吨/LCE，权益量为4830万吨/LCE；4家公司合计硬岩锂矿资源量为4475万吨/LCE，权益量为1955万吨/LCE。盐湖锂中，天齐锂业的阿塔卡马盐湖浓度最高，为1500mg/L。硬岩锂矿中，天齐锂业的格林布什品位最高，为2.73%。

八、锂矿品质对比

对比锂矿的品质，天齐锂业投资的硬岩锂矿和盐湖锂的资源品质都明显高于国内其他企业的资源品质。

九、总结

从资源总量上来看，赣锋锂业的资源量和权益量都大幅领先国内其他公司。从资源品质上来看，天齐锂业的海外资源品质明显优于国内其他公司。从国内资源角度看，藏格矿业的麻米错盐湖锂浓度最高，但是总体资源量较小，仅为218万吨/LCE，盛新锂能的雅江惠绒矿品位最高，但是总体资源量也较小，仅为159万吨/LCE。综合来看，国外锂矿有品质高和资源量大的优点，国内优质锂矿较为稀缺。