国家电网超6000亿投资下，电网基础设施将迎来哪些革命性变革？

国家电网超6000亿投资下，电网基础设施将迎来哪些革命性变革？

在全球能源转型的浪潮中，电网作为能源传输的关键基础设施，正面临着前所未有的挑战与机遇。随着新型电力系统的加快构建，国家电网公司2024年全年电网投资首次超过6000亿元。这一重大举措不仅彰显了我国对能源转型的坚定决心，也为全球能源转型推动电网基础设施需求提供了生动范例。当前，电网投资景气度不断上行，为电力设备企业带来了新的发展机遇，同时也为我国能源转型和经济发展注入了强大动力。

政策引领，电网投资加速前行

近年来，我国政府高度重视能源转型和电网建设，出台了一系列政策文件，为电网投资提供了有力的政策支持。今年3月1日，国家发改委、国家能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，明确了到2025年配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕，配电网承载力和灵活性显著提升的目标。

5月，国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》，强调要加快推进新能源配套电网项目建设，为新能源的发展提供坚实的保障。8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案(2024—2027年)》，提出在2024-2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。

在政策的引领下，国家电网公司积极响应，加大电网投资力度。2024年全年电网投资首次超过6000亿元，比去年新增711亿元，同比增速超13%。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加强县域电网与大电网联系，电网数字化智能化升级。这一举措不仅有助于提高我国电网的供电可靠性和稳定性，也为新能源的大规模接入和消纳提供了有力支撑。

电力设备企业迎来新机遇

电网建设投资提速之下，电力设备企业迎来了新的发展机遇。作为电力设备配套企业的金杯电工，以生产和销售扁电磁线和线缆产品为主业，在今年上半年外部因素对电线电缆行业造成冲击的情况下，仍保持经营业绩的稳定增长。这充分说明，在电网投资的带动下，电力设备企业具有较强的抗风险能力和发展潜力。

从市场需求来看，全球范围电力设备需求均在快速增长。随着全球能源转型的推进，各国对电网基础设施的需求不断增加，为我国电力设备企业提供了广阔的市场空间。同时，国家电网公司将2024年电网投资首次提升至6000亿元，也为国内电力设备企业带来了巨大的市场需求。预计2024年国内电网投资保持10%左右增长，这将进一步推动电力设备企业的发展。

从投资结构来看，特高压建设下半年招投标有望提速，预计中长期将维持高位，景气周期明显拉长，柔直技术趋势逐渐明晰；年中追加投资投向配网的概率较大，电表、配电变压器2024年增长趋势较为明确；电网数字化建设由于2023年不及预期，2024年有望实现招标较快增长。

此外，海外电力设备市场前景广阔，为“强技术、强制造、低成本”的国内企业带来出海机会，海外市场有望为国内企业打开业绩和估值空间。

特高压建设夯实电网发展基础

特高压作为目前国内电网建设中，景气度与高确定性兼具的核心环节，短、中、长期发展逻辑不断夯实。

短期来看，近期国家电网公示2024年特高压第三批设备中标候选人，本次招标产品以陕北-安徽线为主，总招标金额达73.63亿元，标志着2024年国内储备直流项目的实质性启动。另据北极星电力网报道，甘肃-浙江柔直线获国家发改委核准批复，工程总投资约353亿元。预计随着2024年特高压“三直二交”项目的逐渐落地，特高压产业链订单景气度得到验证。

中期来看，24H1，国家电网启动了疆电送川渝柔性直流、浙江特高压环网、烟威交流、陇电入川柔性直流等项目的前期服务招标，储备特高压项目不断丰富与清晰，亦利好未来特高压订单的持续性。

长期来看，据“光伏们”网站对全国各地风光大基地建设规划的统计，全国22省已明确规划的大基地规模约495GW，结合当前特高压项目建设及储备情况，我们预计“十五五”期间特高压直流/交流有望实现20/10条左右的投放（交流含环网项目），未来空间与持续性兼具。

数智化空间广阔，智能终端需求向好

为了解决未来高比例分布式能源接入问题，打造类微网的“源网荷储”协调调度机制与系统有望成为核心解决方案。在此基础上，要求电网作为枢纽环节，需完成好硬件扩容、系统数智化改造等多方面升级。

短期看如电表等智能终端已率先开启需求释放。根据国家电网电子商务平台，2024年国家电网电表招标批次由2批增加至3批，第一批次招标达123亿元，新增高端智能电表科目释放积极信号，我们预计全年招标额将达300-350亿元，同比增长30-50%。

同时，根据南方电网公司供应链统一服务平台，南网2024年第一批计量产品招标达到43.68亿元，同比增长135%，环比增长60%，是集招以来最大规模。

中长期看，我们认为配用电方向有望愈加强化立足不同区域电力系统特性，开发定制化解决方案的总包需求，进一步利好综合性配用电龙头企业。

最后，全球能源转型推动电网基础设施需求，当前电网投资景气度不断上行。我国在政策的引领下，加大电网投资力度，为电力设备企业带来了新的发展机遇。在未来的发展中，我们相信，随着新型电力系统的加快构建，电网基础设施将不断完善，为我国能源转型和经济发展提供更加坚实的保障。同时，我国电力设备企业也将在全球市场中发挥更大的作用，为全球能源转型贡献中国智慧和中国力量。