美国是如何通过加息来收割其他国家的？
美国是如何通过加息来收割其他国家的？
美国通过加息来收割其他国家的经济，这一现象引发了广泛关注。本文将从美元霸权的建立、加息与经济危机的关系、收割的逻辑、如何避免被收割以及美元霸权的衰落等多个维度，深入分析美国完成金融收割的底层逻辑。
美元霸权的建立
二战后期，美国成为世界上最强大的国家。1944年，为了谋求更大的霸权，美国联合其他44个国家，成立了以美元和黄金为基础的布雷顿森林体系。将美元的汇率与黄金挂钩，即35美元兑换一盎司黄金。然后再将其他国家的货币与美元汇率绑定。这样，就基本确立了美元在世界经济中的核心地位。
刚开始，这个体系还运转良好，促进了国际贸易，提升了各国经济水平。但是后期随着美元泛滥，叠加因越战等导致的美国经济危机，导致一连出现了7次美元危机。终于，在1971年的12月，美国再也无力拿出等价的黄金来保持美元的价值。以《史密森协定》为标志，美国宣布美元对黄金贬值，美联储拒绝向国外中央银行出售黄金。至此，布雷顿森林体系正式瓦解。
这个体系的瓦解，主要是由于美国滥发货币导致的。而且美国自己说停止就停止，多少有点耍无赖的性质。但是由于当时美国的霸权地位，其他国家敢怒而不敢言，最终也无可奈何。
布雷顿森林体系解体之后，取而代之的，是一直持续到现在的石油美元体系。美元不再与黄金挂钩，而是以美国政府的信誉为担保，把美元作为石油交易的法定货币。这样一来，美元又重新确立了在国际经济中的霸主地位。而且，由于不再与黄金价格等保持锚定，美国便可以更加肆无忌惮的大肆印钞。还可以通过降息“放水”和加息“抽水”，来影响整个世界经济。进而达到收割全世界的目的。
加息与经济危机
1976年至今，美联储共经历八轮比较大的加息周期，当前正处在第八轮加息周期中。我整理了美联储1976年以来历次加息的明细表：
又做了一张图，标注了历次较大的经济危机发生时间点，这样看起来更加直观一些。可以看到，美联储历次激进加息，都会引发各种经济危机。
1980年美国加息到20%，1982年拉美经济危机爆发，部分债务国不得不放弃部分主权，接受国际货币基金组织的干预。1989年加息到9.75%，1990年日本泡沫破裂，日本经历“失去的三十年”。1995年加息到6%，1997年亚洲金融危机爆发，导致泰国、韩国和印尼政府接近破产。1999年加息到6.5%，2000年互联网泡沫破裂，纳斯达克市值蒸发5万亿美元。2006年加息到5.25%，2007年美国次贷危机爆发，世界经济遭受重创。2018年加息到2.5%，结果2019年美国就爆发了钱荒危机，导致美联储不得不紧急停止加息，疯狂印钱救市。
2023年加息到5.5%，此轮加息周期到目前还未结束，却已经发生了德国“技术性衰退”、阿根廷“休克疗法”、美国地区性银行流动性危机等各种问题。由此可以看出，美联储历次“放水”和加息，都会带来世界经济的严重动荡。
有人说，这些经济危机并不都是加息的锅，还有其他的原因。这一点确实没错，每一次经济危机的原因都是多样的。但历次经济危机，美联储的加息一定是最重要的原因之一。不能因为有其他原因的存在，就忽略这个最大的“因”。
收割的逻辑
说完了经济危机与加息之间的关系，我们再来分析一下，美国完成收割的逻辑。其实从布雷顿森林体系解体之后，美联储就一直担任着“世界央行”的角色，可以随意发行货币。还通过控制利率走势，来控制美元的流向。
在降息周期中，美元就如同汹涌的潮水一般，从美国涌入世界各地。这个时候，各大国家尤其是新兴经济体，由于需要大量资金发展经济，再加上利率较低，一般都会愿意借钱来发展经济。例如拉丁美洲国家，从1975年到1983年，短短几年时间，债务规模就从750亿美元增长到3150亿美元，直接翻了4倍。
同时，对于企业来说，极低的利率也会吸引大量他国企业通过美元融资或借贷。需要注意的是，本国企业的美元融资或者借贷也会带来本国货币的增加，因为美元借来之后，需要放到银行兑换成本国货币才能使用。这样就相当于凭空创造出来一份美元储备和一份本国货币。
所以，外资涌入叠加本国企业的融资借贷，会增加本国货币发行量，推升资产价格，从而造成本国的输入性通货膨胀。首当其冲的便是股市和楼市，然后再向其他资产蔓延。最终推高全体国民的负债水平，引发经济泡沫。放在全局角度，就是导致全球资产价格膨胀、负债不断升高、泡沫越吹越大。与此同时，通过低买高抛，最先入场的美元一般都获取了丰厚的回报。
这就是美国的第一轮收割。一般到了这个时候，美联储就会开启加息周期，来实现第二轮收割。
在加息周期中，之前放水放出去的美元，又会像汹涌的潮水一样，从世界各地回流到美国。为了应对资本外流的压力，其他国家只能被迫加息。但是，一旦开启加息，再叠加本币规模收缩，那前期被推高的各类资产价格，就会遭遇崩盘式下跌。从而引发金融危机。如果债务过高，还会引发债务危机、汇率危机等各种严重危机。轻则国家信用受损，重则主权丧失。
这个时候，美联储就会再次进入下一轮降息周期，释放出大量美元。这些美元就会在世界各地疯狂抄底优质资产。
这就是美国的第二轮收割。例如韩国的三星公司，在1998年金融危机之后，超过一半的资产都被华尔街资本收购。这样还不够，金融危机过后，IMF还会以援助的名义，向受害国提供贷款。但是这些贷款都附有各种苛刻的条件。这些国家迫于国内外压力，被逼无奈，不得不接受这些条件。将自己的国家市场拱手让给华尔街资本。
于是美国就借此完成了第三轮收割。例如1982年拉美危机中的阿根廷、墨西哥，1997年亚洲金融危机中的韩国、印尼，都不得不求援世界货币组织，而且也都被迫接受了援助方案里的严苛的条款。如此一来，随着每一次美元的潮涨潮落，美国完成了一次又一次对世界的收割。再通过收割来的资产，巩固自己世界霸权的地位。形成了一个完整的闭环。
如何避免
上面说了美国收割的逻辑，那其他国家难道就任由其收割吗，有没有方法，能够避免自己被收割呢？答案是有的。上文已经说了，当美联储进入加息周期之后，会造成美元回流。各国为了避免外资大量流出，就不得不跟随加息，否则就会引起本国汇率的大幅度贬值。但是贸然加息，又会严重影响本国经济。轻则经济衰退，例如德国GDP的“技术性衰退”。重则引发经济危机，导致更加严重的问题，例如当前的阿根廷。
所以，如果不想被收割，就需要保持货币政策的独立性，不能盲目跟随加息。就像我们现在所做的逆周期调节，就是保持货币政策独立性的体现。货币汇率政策有一个不可能三角定律，一个国家不可能同时实现 货币政策独立、汇率稳定、资本自由流动 三个目标。最多只能达到其中两个目标，必须舍弃一个目标。所采用的政策只能是三条边上的政策组合。例如香港，实现了汇率稳定、资本自由流动，那放弃的就是货币政策独立性。去年美联储开启加息周期后，香港也同步开始加息，从0.5%提升到了现在5.75%，基本与美联储保持一致。
对于我们来说，我们是选择了货币政策独立性、汇率稳定。只有这样，我们才能在这次加息周期里做出逆周期调节，通过降息来稳定经济。不然的话，假如我们也跟随加息，经济状况肯定会比现在要差得多。股市、楼市都有可能出现危机。那个时候，华尔街资本肯定会以白菜价来收购我们的资产，完成收割。所以，只有保持货币政策的独立性，不跟随加息，才是防止被收割的第一个关键因素。
当然，提到不加息，就不得不提日本。当前日本也是没有加息。不过，日本和我们情况不一样。我们是主动选择不加息，而日本完全是迫于日债压力，没法加息。因为，日本只要一加息，日债危机就有可能爆发。所以，日本为了自保，只能咬死了不加息。这样做的后果，就是导致汇率大幅贬值。你看日元的汇率，都跌成啥样了。
但是日本不加息，日本泡沫就不太好破裂。泡沫不破裂，美国就没法收割。再加上当前美国国内经济也不稳定，高利率区间维持不了太久。否则就不是收割别人了，自己就先爆了。于是，接下来美国肯定会各种施压，想方设法让日本加息。所以，在美联储宣布降息之前，美国肯定还会有其他动作，这个就让我们拭目以待吧。扯远了，再回到刚才的话题。避免被收割，还有一个关键因素，就是自身的经济体量。经济体量越大，抗风险能力就越强，应对危机的手段也就更多。就像我们，外汇储备超过了3.2万亿美元，有足够的资本来维持经济的稳定。
我们不惧怕资本外流，因为不管怎么外流，在如此巨大的体量面前，也引发不了多少问题。所以，我们只需要解决好我们自身的问题即可。而且前期我们通过一带一路等政策，已经把大量的美元通过投资等方式撒了出去，换回来许多实打实的资产。这也大大增强了我们抗风险的能力。不过，我们也要提防美国的一些盘外招。例如东南的局势。因为美国很擅长拱火地缘危机，引发区域动荡，从而驱使美元回流。这是需要我们警惕的一点。
美元霸权的衰落
不过，随着当前美元霸权的衰落，美国这些收割的招式，也越来越不灵了。美元霸权衰落的最重要原因，就是无底线印钞引发美元泛滥，让美国自身经济也遭受了严重的反噬。这是美联储近25年的资产负债表，可以约等于美联储的印钱规模。
可以看到，2008年之前，这条线的增长还比较平缓。但到了2008年，情况发生了变化。2006年那次加息，本来美国是想着收割别人的，结果没想到自己先撑不住了，发生了次贷危机。那怎么办？印钞！于是，美联储这个国家机器，开始疯狂印钞救市。2008年9月初，美联储资产规模还只有9053亿美元。到了2008年12月底，这个数字飙升到了22395亿美元。到了2009年9月，这个数字又飙升到了4.45万亿美元。换句话说：美国从建国到2008年9月，一共印了9000多亿。但是2008年9月到2009年9月，仅用了一年的时间，美联储就印了3.5万亿美元。接近历史总和的4倍！这是多么不要脸的一件事情。
而且，这还不算完。2009年的时候，美联储花了一年的时间，才印了3.5万亿。2020年，美联储用了不到一个月，就印了3.5万亿。再次刷新纪录！不仅如此，美联储还私自变更了印钞抵押品。2008年之前，美联储的主要抵押品是美国政府债券。每印一美元钞票，美联储就要买一美元国债。这样就相当于用美国政府的信用背书。但是2008年之后，美联储的抵押品换成了美国国债+抵押贷款支持证券组合（MBS）的模式。
这样一来，美元的信用就大打折扣。而且，2020年那次疯狂印钞，美联储更是购入了大量评级为“垃圾级”的债券。可谓脸都不要了。别的国家辛辛苦苦奋斗了几百年，才积累了一点家底。结果都没有美国直接印钱来得快。这让其他国家心里如何平衡？所以，从那以后，大家也都看清了美联储的真实面目。再加上，如此巨量的印钞，带来了巨大的通货膨胀。这个后果却要全世界共同承担。这印证了美国前财政部长约翰·康纳利的那句话：“美元是我们的货币，却是你们的麻烦。”
因此，世界主要经济体便开始谋求“去美元化”。美元霸权，渐渐失去了民心。而且，08年和20年的经济危机，都暴露出美国自己经济的一些问题。大家开始发现美国并没有想象中的那么强大。不过，美国也不会坐视霸权的衰落。于是便开始玩起了盘外招。例如拱火中东局势、引爆地缘危机、还时不时跑到我们这边来拱火。其实都是为了制造危机，好让美元回流，完成下一次收割。这是美国全世界制造冲突的根本原因。
处在这个百年未有之大变局之中，我们要做的，就是保持好战略定力。“战略上藐视敌人，战术上重视敌人”。同时，努力发展自己，让自己变得更加强大。只有这样，才能尽快完成我们的复兴大业。