全网最全ETF低费率平替名单！快看你的ETF买贵了吗？

创作时间:

作者:

@小白创作中心

全网最全ETF低费率平替名单！快看你的ETF买贵了吗？

引用

来源

https://xueqiu.com/9326383043/321712490

ETF（交易型开放式指数基金）作为被动投资工具，其管理费率对长期投资收益影响显著。本文整理了市场上主要ETF产品的低费率平替方案，帮助投资者在跟踪同一指数时选择更优的基金产品。

众所周知，被动类产品的指数基金和ETF，采取的投资策略是完全复制跟踪指数的股票和权重，俗称“抄作业”，再加上一般95%的资产都要投入到ETF中。也就是说，无论在投资策略上，还是仓位管理上，ETF的基金经理能发挥的空间都非常小。

跟踪同一指数的不同基金公司的ETF产品，投资策略上没有任何差别，是完全同质化的产品，这种产品能用的竞争策略，只能是低成本策略。任何在产品营销时，试图使用差异化策略，试图让你相信高费率的ETF高又高的道理的基金公司销售，你都可以理解为他想收你的智商税。

基金这种商业模式，边际成本几乎于0，即新增一单位的管理规模，新增的成本接近为0，这就是说规模越大，平均单位成本越低。通过去年的快速发展，国内ETF的规模，已经超过3万亿，行业自身的商业逻辑，也要求ETF降费了。

实际上，跟踪标普三大ETF里面：SPY是美国最早的ETF，规模近6000亿美元，管理费0.09%；VOO就是先锋领航的标普500ETF，规模为5408亿美元，管理费0.02%；IVV是贝莱德的标普500，规模是5407亿美元，管理费0.03%。

也能看出来，规模做大后降费是这个行业的趋势，当然也可以反过来说，基金公司为了做大规模，选择了降费。

ETF基础费率对最终收益的侵蚀是很大的，时间越长，侵蚀越大。这里借用下研究员做的测算。

不考虑基金收益，

在0.5%管理费下，长拿20年基金公司收走的管理费比例为9.54%，也就是说，1万2的本金，20年后能拿回10855元，基金公司收走的1145元的管理费。而0.15%的管理费下，长拿20年，基金公司能拿走的管理费就要小很多。时间越长，这种不同费率对本金侵蚀的差异，就会越显著。

从管理费率上来看，在监管力促一轮降费之后，目前市面的ETF管理费率大体上分为了0.5%和0.15%两档；托管费率大体分为0.1%和0.05%两档。

目前，在市面的ETF中，存在大量的跟踪同一主题的ETF，费率却不同的情况，大量0.5%管理费率、0.1%托管费率的ETF，存在低费率平替。这其中不乏规模规模两三百亿元的大ETF。

在梳理过程中，发现两个比较有意思的现象。一个是天弘的ETF的费率普遍较高。二是易方达往往会在跟踪同一指数，规模可观的ETF组中，将自家ETF费率调低到低费率，尤其是华夏基金在ETF组中规模较大时，更是这样。目前两大龙头之间，ETF规模差距已经缩小到了500亿元附近。ETF一哥之争，正在每ETF一个产品上开打。