国内如何利用基金配置全天候策略？

国内如何利用基金配置全天候策略？

桥水全天候策略的核心理念是通过多资产配置和基于风险的配置来实现投资组合的稳定性和收益性。本文将介绍四种适合国内投资者的全天候策略配置方案，包括基础版、增强版、红黄纳组合以及永久组合改良版。每种方案都提供了具体的资产配置比例、预期收益、回撤和波动数据，帮助投资者根据自身风险偏好和投资目标做出选择。

国内全天候策略配置方案

一、全天候基础版——追求低波动

配置比例：A股17.5%+美股17.5%+黄金15%+短债15%+长债35%。

组合近10年总收益151.60%，年化收益率9.65%，最大回撤8.51%，年化波动5.85%，夏普率1.65。

同期沪深300总收益23.17%，最大回撤46.70%；标普500总收益202.20%，最大回撤33.92%。

二、全天候增强版（红黄纳债）——高收益兼顾低波动

配置比例：红利低波25%+纳斯达克100指数25%+黄金25%+债券25%，标的与基础版一样。

组合近10年总收益209.80%，年化收益率11.69%，最大回撤12.98%，年化波动8.31%，夏普率1.41。

这个组合比纯粹的红黄纳收益率低一些，但波动降低到了10%以内，回撤也降低了5%。

三、红黄纳组合——追求高收益

配置比例：红利低波33%+纳斯达克100指数34%+黄金33%，标的与基础版一样。

组合近10年总收益269.19%，年化收益率13.94%，最大回撤17.19%，年化波动11.28%，夏普率1.24。

同期标普500总收益202.20%，最大回撤33.92%；纳斯达克100总收益418.66%，最大回撤35.56%。组合不仅跑赢了标普500，而且最大回撤只有一半。

四、永久组合改良版

配置比例：股票25%+黄金25%+长期债券25%+短期债券25%

组合近5年总收益54.97%，年化收益率9.15%，最大回撤6.52%，年化波动5.01%，夏普率1.40。

该组合跟全天候基础版近5年收益差不多，回撤和波动更小，不过由于没有10年数据，所以无法完全对比。不过从经验上判断，持有时间越长，永久组合的收益会跑输全天候基础版。

如何选择适合自己的策略？

没有任何一个组合适合所有人，每个人的风险承受能力、资金来源、当前年龄、期望的收益和波动等都不一样，找到适合自己的策略就好。

组合多久进行再平衡？

一般每年固定再平衡即可，或者当某类资产大幅偏离阈值后可以强制再平衡，比如偏离20-30%。

风险提示

本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。