股息率超过7.8%的红利指数与ETF投资指南
股息率超过7.8%的红利指数与ETF投资指南
在当前低利率环境下，高股息率的红利指数与ETF成为稳健投资者关注的焦点。本文将从多个维度分析红利投资的价值，并详细介绍A股和港股市场中具有代表性的红利指数与基金产品。
为什么红利是2025年投资主线之一？
长期国债利率下降：当前10年期国债利率已跌至1.70%，而中证红利指数的股息率高达6.37%，两者相差4.67个百分点。这种显著的利差使得红利资产对稳健型投资者的吸引力大幅提升。
保险资金配置需求：随着监管层推动“耐心资本”的引入，保险资金作为“耐心资本”的重要组成部分，其对现金流稳定性的追求使得红利资产成为首选配置标的。
券商配置策略：各大券商普遍建议2025年采取“一手科技，一手红利”的配置策略。这种策略既能把握科技板块的成长机会，又能通过红利资产实现稳健收益，进可攻退可守。
A股红利指数与基金
在A股红利指数中，上证国企红利指数的股息率最高。跟踪该指数的红利国企ETF（510720）自上市以来实现了“月月分红”的目标。
ETF分红率与指数股息率的差异
运作成本：ETF作为基金产品，涉及各种费用和运营成本，因此实际分红金额会低于指数成分股的分红总额。
上市公司分红时间不固定：上市公司分红主要集中在5月、6月和7月，这三个月的分红占比高达80%。因此，ETF获得超额收益的月份相对集中，5月至8月可能是更好的买入或加仓时机。
各ETF分红策略不同：即使跟踪同一指数，不同ETF的分红策略也存在差异。投资者应根据自身需求选择合适的ETF产品。
港股红利指数与基金
港股红利指数的股息率同样具有吸引力。以港股通高股息指数为例，其股息率从8.27%降至7.87%，主要原因是近期港股股价上涨导致股息率有所下降。但考虑到今年港股上涨的确定性，建议投资者抓紧布局。
投资建议
关注高股息率的红利指数与ETF产品，特别是上证国企红利指数和港股通高股息指数。
根据自身需求选择合适的ETF产品，有定期现金需求的投资者可选择定期分红的产品，追求长期投资的投资者则可选择不分红的产品。
考虑到上市公司分红的季节性特征，5月至8月可能是较好的布局窗口。