网格交易新手指南：以黄金ETF开启稳健投资之旅

网格交易新手指南：以黄金ETF开启稳健投资之旅

网格交易是一种通过设置价格区间和触发条件，自动执行买卖操作的投资策略。本文将详细介绍网格交易的概念、操作方法，并以黄金ETF为例，为新手投资者提供具体的操作指南。

一、什么是网格交易?

网格交易的本质就是“高抛低吸”，在股价下跌到一定值时买入，在股价上涨到一定值时卖出，如下图所示：

那么，下跌或者上涨到哪个值才会买入或者卖出呢？
这个就需要我们去设置网格参数中的触发条件了，比如可以设置为当股价每上涨1%时，卖出一份仓位；当股价每下跌1%时买入一份。

在触发条件中，有两个参数，一个是上涨/下跌的幅度，另外一个是卖出/买入的仓位数量。

这两个参数，在上涨或者下跌中可以不一样，可以设置为在上涨的时候卖的少，下跌的时候买的多，这样一个做多网格策略；或者设置为在上涨的卖的多，下跌的时候买的少，这样一个抄底策略。

以上就是网格策略参数中，比较核心的步长和委托数量两个参数。

这个时候有人就会问了，如果一个ETF品种一直处于长期下跌趋势中，例如医药ETF，那么不就重仓被套了吗？

下图为医药ETF的日线图，可以看到自21年开始至今，长期处于下跌趋势，且跌幅达到了60%以上。

这样一个走势，基本上可以称为单边下跌了，要知道在单边下跌行情中任何多头策略都不会盈利，包括网格交易，在这样情况下，我们只能想办法规避一下这个风险或者减少损失。

第一个方法就是设置上下区间，这也是网格交易设置中，非常重要的一个参数。

设置上下区间的目的主要目的有两个：

1、减少在极端行情下，出现比较大的损失。

当ETF价格跌破下区间，网格交易就会自动停止运行，避免继续在下跌图中继续买入，当然这样并不能规避可能出现的损失，而是减少损失。

2、风险可控，心里有数。

在设置好上下区间后，我们再结合其他参数，可以非常精确的计算出，当遭遇极端单边行情跌破下区间时，我们可能遭受的最大损失，尽可能做到控制风险。

举一个比较简单的例子，某一ETF股价为0.5元，我们设置一个上下区间为0.600元—0.400元，设置触发条件为每上涨/下跌0.01元，卖出/买入2000元。

设置以后，我们计算得出，如果股价从0.500元上涨到0.600元，我们需要卖出10份仓位，即10✖2000=20000元。

所以我们买入20000元的网格底仓，这个时候我们再来计算如果下跌到0.400元且跌破下区间，我们可能遭受的损失是多少。

跌破网格下区间，即跌幅达到了20%，这个时候网格底仓损失4000元，在下跌过程中，我们逐步增加的仓位遭受损失大概在10%左右，即2000元的损失。

在这样一个网格参数的设置中，我们的损失最大在6000元左右，做到了可控，心里有数。

第二个方法就是做对冲网格。

对冲就是选取多个相关性很低的ETF标的，设置多个网格交易，依据“鸡蛋不放在同一个篮子里”的原则，在整体账户的运行过程中，尽可能减少甚至规避单一ETF品种带来的亏损。

对冲网格的具体设置案例，并不是这篇文章的主要主题，所以我这里不多赘述，在后续的系列文中中，我会再来阐述。

总的来说，网格交易就是赚取一定区间内震荡的收益，且需要一定的时间才能够体现其诸多优势。

二、作为新手为何要选择黄金ETF开启网格之旅？

首先要明白黄金ETF具体是什么？我们到底买的是啥？

黄金ETF是与黄金直接挂钩的，其目的是追踪现货黄金价格的波动，并可以像股票一样在证券市场上进行交易。

简单来讲，购买一手（100份）黄金ETF相当于持有1克实物黄金，而我们持有的黄金ETF实际上就是存放在上海/深圳黄金交易所的实物黄金凭证。

黄金ETF的简单运行机制就是大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，基金公司则以这些实物黄金为基础发行基金份额，并通过交易所销售给投资者。

商业银行则分别负责基金的托管和黄金的保管，投资者可以在基金的存续期间自由赎回。

以黄金ETF作为网格交易标的优势主要有下面几个：

1、贵金属特殊性——收益稳定，适合长期投资。

2、安全边际足够高——历史最大回撤不超过20%。

3、手续费、管理费低廉。

我们看过去十年黄金ETF的走势，黄金ETF价格由2.325元涨到了目前的5.580元，十年收益率达到了140%，每年可以产生10%左右的复合年化，这个收益可以吊打大部分的债券、定存或者理财。

近期黄金ETF在不断创新高，现在买入是不是有“追高”的嫌疑？

在这十年的历史数据中，我们可以观察到黄金ETF历史上最大的回撤在20年8月末至21年4月初这段时间，回撤幅度达到了17%，相较于其他标的，还是非常稳定了。

所以我认为设置好合理的网格参数下，在任何时候使用黄金ETF作为网格标的都不是追高！

新手行走江湖，主打一个“稳”！

所以黄金ETF除了高收益率以及高稳定性，波动性也是比较小，是新手设置网格时不可多得的学习标的。

三、正式开启黄金ETF的网格之旅

1、网格工具的选择

网格交易最开始是手动操作，即自己制定好区间和间距，手动委托买入、卖出，而现在国内大部分券商手机端APP都有网格交易这一功能，只需要制定好计划，设置好网格参数后就可以自动运行并成交。

当然，个别券商电脑端也可以支持网格交易这一个功能，即量化软件，但是对于新手网格投资者来说，手机端就足够使用了。

网格条件单市面上通常有两种类型，第一种是驱动型条件单，另外一种是触发型网格条件单，两者的区别在于委托方式。

驱动型网格条件单是提前预埋委托单子，例如某一ETF股价为0.8元，我们设置一个下跌/上涨0.01元进行买入/卖出。

驱动型网格会提前在0.810元预埋一个卖出的委托单子，在0.790元的价格上预埋一个买入的委托单子，当预埋的单子成交后，会将另外一个没有成交的单子撤单，然后重新在新的价格上重新上下预埋两笔。

所以驱动型网格基本上不会发生滑点的情况，但是减少了资金利用率。

而触发型网格不需要提前埋单，在到了触发价格后，才会进行买入或者卖出，但是这样随之而来会产生一个滑点的问题。

比如股价由0.800元上涨至0.810元时，我们触发了一笔0.810元的卖出单子，但是上涨到0.810元这个时候，很有可能买一价为0.809元，卖一价为0.810元，如果这个时候买一价一直没有突破为0.810元，反而跌下去的话，我们的卖出委托单就不会成交，从而导致了滑点。

这个时候我们需要将网格参数中的买入委托价格设置为卖一价，卖出价格设置为买一价就可以有效解决这个问题。

但是随之而来又有一个问题，这样设置后实际成交的情况与我们网格的计划会有一个0.001元的偏差，如果间距较宽的大网格可能不太影响，但是如果间距较窄的小网格在实际运行过程中偏差就会非常大。

所以总的来说，驱动型网格条件单比较适合于小网格，但是资金率利用率较低。

而触发型网格条件单不适用于小网格，但是资金利用率较高。

2、交易费用

在网格工具的选择上，我觉得其实区别都不是很大，主要在于对应的券商手续费的问题。

1）目前场内ETF费率通常为万0.5（甚至万0.4）；

2）一定要去除每笔5元的门槛，这对于小额网格交易来说，非常的不友好。

3、制定黄金ETF网格条件单参数

接下来展示的黄金ETF网格参数为我个人现阶段采用的参数设置，可能会随着时间、股价的变化不断迭代、修正，大家可以参考格式，切忌照搬，在设置网格参数时需要花一定的时间研究，制定好详细的计划，才可实施。

目前黄金ETF（159934）价格为5.603元，由于近十年黄金ETF最大回撤幅度也才有17%左右，所以我们以最大回撤20%作为网格下区间。

而对于上区间来说，我个人觉得黄金ETF是可以长期甚至终身持有的一个交易品种，所以我并不打算止盈，所以上区间我不会设置，即永不手动止盈。

所以依照目前价格来说，设置4.483元作为下区间，安全边际已经是足够。

假设现在我准备使用十万元来做黄金ETF的网格交易，我会用50%即5万元来作为网格底仓，同时在步长和委托数量的设置上，我设置为每上涨2%卖出2500元，每下跌1%买入2500元。

在极端情况下，即便是回撤超过历史最大17%，我们的安全边际也是足够。

这是一个典型的做多网格，我一直以来也是这样设置的。

4、以季度为单位，迭代修正

在最开始以黄金ETF做网格交易时，我设置的是等间距网格，即每上涨/下跌1%，卖出/买入一份仓位，这样往往导致我的网格仓位在不断的减少，到最后甚至清零。

虽然有所收益，但是这并不是我长期投资黄金ETF的初衷。

所以在网格交易的运行中，我们需要不断地花时间去更改，修正。

但是这里需要注意的是，网格交易需要一定的时间才能够体现其优劣性，所以并不需要非常频繁的去修改，在其运行过程中，寻找问题，以季度的频率去逐渐摸索修正。

5、资金的安排

1、运用于网格交易的资金有下面两个条件

a）近期内（1-2年，甚至更长）不打算使用的闲置资金；

b）不能是借贷资金或者为杠杆资金（融资）。

2、制定合适的总仓位

我上面举的例子，用十万元的可使用金额来运行网格交易，在遭遇极端行情，即回撤至下区间甚至跌破时，我的满仓金额刚好为十万元的仓位。

所以在制定网格参数时，需要严格计算、控制好仓位，也不要因为价格的一时波动而随意加减仓，避免在极端行情下出现还没到下区间子弹就打完的情况。

当然总仓位会随着我们资产的增加有所变化，在网格参数的更正中，这个需要我们个人去衡量。

四、剩下的交给时间

在制定好计划后，我们就可以设置好网格参数让其自动运行了。

网格交易的收益从来不是一蹴而就的，需要较长的时间才能显现，同时在网格运行过程中，我们只需要做的是耐心等待，在等待的过程中寻找网格交易的不足之处，并及时修正就好。

投资对于我们普通人来说，永远只是生活的一部分，运用好网格交易，可以稳定的增加财富，并且可以将更多的精力用到其他地方，而不用花费巨量的时间去看盘、盯盘。

仔细感受生活中点点滴滴的美好，剩下的交给时间就好！！！