浅谈两种简单的技术分析止盈方法

浅谈两种简单的技术分析止盈方法

在投资领域，止盈策略是实现收益最大化的重要环节。本文将详细介绍两种基于技术分析的止盈方法：均线偏离度止盈法和均线破位止盈法。通过理解这些方法，投资者可以更好地把握市场时机，实现收益落袋为安。

在之前的文章《掌握止盈方法，让基金投资的收益落袋为安》中，曾介绍了5种较为常用的止盈方法。并在临近尾声的时候，另提到了两种技术分析类的止盈方法，分别是均线偏离度止盈法和均线破位止盈法，只不过当时出于文章篇幅的考虑，并没有做详细介绍。因此，今天我们就把这个“坑”填上，对这两种方法展开来聊一聊。

由于均线偏离度止盈法和均线破位止盈法都属于技术分析范畴，所以在对它们进行介绍之前，还是先来简单说一下技术分析，以及以上两种止盈方法所要用到的关于技术分析范畴的基础知识。

说到技术分析，其实在我本人最开始接触基金和股票时，是非常不相信的，甚至可以说是有些抵触。因为我个人也算是搞技术出身，很多东西都喜欢偏严谨一点儿，但在金融市场中所谓的技术分析主要都是对历史表现的一些规律性总结，而且很多时候并不严谨，所以就觉得这东西纯粹就是“扯淡”，感觉和“算卦”差不了多少。但后来却逐渐发现，许多做股票和基金交易的人，或多或少都要用到这方面的内容。而且相信的人越多，就越容易形成一种心理暗示。当某一个技术指标或信号出现后，这部分人就会在同一个位置上做出同样的动作，进而形成合力，反过来就会提升它的准确率。所以自己也开始慢慢接受和学习了一些这方面的相关知识。

那么到底什么是技术分析呢？所谓金融市场的技术分析，其实与科研、工业、工艺里的技术完全不是一回事，这里主要是泛指金融市场的规律性总结。比如：均线、支撑、阻挡等，都是对过去市场行情、趋势的归纳总结。然后以此来预测市场的未来走势，从而辅助投资者做出投资决策。总体来说，金融市场技术分析就是对历史行情趋势的归纳总结，并从中找出一些典型的市场涨跌规律。再以这些过去发生的涨跌规律——即大概率事件，推测现在和未来的市场走势。

需要说明的是，正是因为这种所谓的技术分析是一种基于对过往经验的总结和归纳，而非严格的理论推导，因此，也就决定了它必然是一种辅助的、概率性的，而不是决定性的方法。

接下来，我们再来解释一下在后面将要介绍的两种止盈方法中，需要用到的两个技术分析的基本概念，即：均线，以及支撑和阻挡。

①均线

所谓均线，也被称为移动平均线，是指一定交易时间内的算术平均线。具体来说，它是指将过去某一段时间内的收盘价的平均值所连成的一条曲线。例如，以10日均线为例，首先是把最近10个交易日的收盘价依次相加后再除以10，先得到每个交易日所对应的10日平均值，之后，再把这些平均值依次连接起来，最终所形成的曲线就是10日均线。

常见的均线，有5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日均线等，在代表价格走势的K线图中常标以MA5、MA10、MA20、MA30、MA60、MA120、MA250等。

在使用时通常以MA5、MA10分析短期行情；以MA20、MA30、MA60分析中期行情，其他则自然对应长期行情。

②支撑和阻挡

所谓支撑，是指当指数点位（或股价）跌到一定程度或位置时，卖方减少，买方增多，从而对指数点位（或股价）构成支撑；所谓阻挡，是指价格上涨到一定程度或位置后，由于市场中获利盘回吐的意愿更加强烈，进而使得卖方增多，买方减少，从而对指数点位（或股价）形成阻挡。

在技术分析中，通常会将行情K线图中的K线波浪结构的各波浪低点（即波谷）相连，作为支撑线，将各波浪高点（即波峰）相连，作为阻挡线。或者将位于K线下方的均线作为支撑线，将位于K线上方的均线作为阻挡线。如果价格向下跌破支撑线，则支撑线将会变为阻挡线。反之，如果价格向上冲破阻挡线，那么阻挡线就会变为支撑线。

在了解了以上关于技术分析的基础知识之后，我们再回到主题，分别介绍一下均线偏离度止盈法和均线破位止盈法。

1）均线偏离度止盈法

所谓均线偏离度是指股票价格（或指数）与其均线之间的距离差异程度，也被称为乖离率，通常用百分比来表示。因此，简单来说，均线偏离度止盈法就是根据当前指数（或股价）与均线之间的偏离程度来进行止盈。通常将当前指数（或股价）位置与被称为牛熊线的250日均线进行比较，当指数（或股价）远高于250日均线时，即表明二者之间的偏离度较大，此时说明市场情绪过热，则可以考虑止盈。

至于均线偏离度达到多少，才可以止盈，每支股票或指数也都不一样。具体需要根据以往历史K线图的牛熊走势进行归纳和总结。

比如，对于沪深300指数来说，其与250日均线的关系，根据历史数据来看，往往当偏离度大于50%甚至60%时，便认为牛市就走到了中后期，说明此时可以考虑止盈。

另外需要注意的是，由于250日均线是一条较长周期的均线，因此，相对而言更适合长周期级别的投资。而如果针对较短周期投资进行止盈操作，偏离度则需要小一些，通常会将该指标设置为5%~10%，比如2018年初和2021年初的牛市尾声。

2）均线破位止盈法

这种方法就是指将当前指数（或股价）下方的某一条均线作为支撑线，当指数（或股价）向下跌破该支撑线之后，支撑线将被转而视为阻挡线，认为一段时间内的未来，指数（或股价）向上再次站上此均线的概率较小，故需要在此时进行止盈。

实际使用中，60日均线（也被称为生命线或决策线）常被用来作为判断一轮较大的趋势行情的变盘线。比如，当一支指数向上突破60日均线后，便认为一轮多头趋势已经开启，而反之，当指数向下跌破60日均线后，便认为此多头趋势已经走到尽头，故可以考虑止盈。

以上便是两种基于金融市场技术分析的止盈方法。虽然这两种方法可以用来作为借鉴，辅助我们进行止盈操作。但最后还是要说一下：正如前面所说，由于技术分析是对以往市场行情趋势的规律性总结，因此不可能十分准确，而且也不可能一成不变，它只能作为一种概率性的决策辅助。往往技术面在形成后，会有一种惯性、趋势的力量，但在很多其它因素，如：突发事件，大资金介入，甚至是庄家、主力的刻意“伪造”影响下，技术形态极有可能会被打破。

因此，我们在实际投资过程中，应用以上两种方法进行止盈时，建议还要结合一些基本面、估值、财务状态等因素进行综合考虑。而且就适用范围来说，对于大盘宽基、行业板块、成交活跃公司等，相对来说应用技术面分析的效果或许会更好一些。