A股步入两会时间 红包行情可期
A股步入两会时间 红包行情可期
3月4日，A股午后回升，AI、芯片、军工等科技股反弹。受访人士认为，对于科技板块投资，短期内仍需警惕外部风险和部分炒作泡沫。两会期间，A股可能呈现震荡偏强的格局，静待政策红利逐步释放。
市场表现：科技股领涨，成交额有所减少
3月4日，A股市场整体呈现震荡偏强的格局。沪指收涨0.22%报3324.21点，创业板指收跌0.29%报2190.08点。科创50收涨1.72%，北证50收涨3.24%，上证50微跌。
从个股表现来看，市场情绪较为活跃，共计4050只个股收涨，涨停股88只；1172只个股下跌，跌停股13只。市场成交额为1.48万亿元，较前一日有所减少，且近期交易量呈现明显下滑趋势。
板块方面，国防军工板块以3.54%的涨幅领涨全场，电子、机械设备、计算机板块均涨约2%。而电力设备、煤炭板块则跌逾1%。
科技股反弹：调整尚未结束，关注政策预期
对于近期科技股的大幅回调，市场人士普遍认为，这主要是由于前期涨幅过快、筹码拥挤以及市场情绪波动等因素导致。富荣基金指出，权益市场整体交投仍然活跃，但结构上出现了明显的高低切换，市场的风险偏好阶段性下降。
圆融投资权益投资部总经理王将表示，年内科技板块经历了一轮产业趋势叠加流动性助推的春季躁动行情。前几日的回调，是因为真实产业趋势进程缓慢，而市场给予相关个股的流动性溢价过高，需要通过调整消化高估值。在阶段性流动性退潮过程中，前期热门板块的波动率仍然较高，个股股价波动反复，不宜盲目追击前期热门。建议投资者把握个股安全边际，规避与题材炒作、与真实基本面偏离较大的个股。
对于科技板块是否已回调到位，明泽投资基金经理胡墨晗认为，当前来看仍存在不确定性。特别是对于那些估值较高且缺乏业绩支撑的个股，需要保持谨慎。短期内，市场受到政策预期和外部因素的双重影响，科技股的调整与风格轮动并存。中长期来看，科技成长仍是市场主线。“建议投资者密切关注政策动态、行业发展趋势以及公司的基本面，选择具有核心竞争力和良好发展前景的优质个股，可以考虑在回调过程中逐步布局”。
格上理财旗下金樟投资王祎则指出，科技板块经过前几日的回调，释放了部分高估值压力，但短期内仍需警惕外部风险和部分炒作泡沫。中长期来看，科技成长板块仍然是市场主线，回调可能是布局的窗口，重点是挖掘真正具备竞争力和成长空间的品种。
排排网财富方面指出，科技板块具有较高的长期投资价值。但短期来看，前期经过较大幅度的上涨，整体股价估值已至高位，易因市场情绪波动造成恐慌性抛售，导致股价剧烈波动。且科技板块面临技术更新快、市场竞争激烈以及政策不确定性等风险。对于愿意承担较高风险并追求长期回报的投资者来说，科技板块仍是一个值得考虑的投资方向。
壁虎资本研究员杨奕洁表示，海外美股科技股大幅调整、特朗普计划再次加征关税的影响、以及两会期间国内政策的预期等，都会对科技股走势产生波动。特别是两会期间政策预期成为重要变量，在政策落地前，市场仍存在不确定性，确实难以判断回调是否已经结束。从中长期来看，以AI为代表的科技板块是未来发展方向，国家大力发展新质生产力、鼓励科技创新。在AI、半导体等领域有政策支持预期，相关企业有望在产业升级中受益，为科技板块的中长期发展提供支撑。
政策预期升温：A股有望迎来红包行情
结合当前市场资金交投氛围，两会期间，A股能否迎红包行情？
“两会期间，政策预期是影响市场的重要因素。市场普遍预期两会将推出更多政策，包括更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，这些政策将为市场提供流动性支持，提升市场情绪。”胡墨晗认为。
排排网财富方面分析，两会期间，预计A股延续“红包行情”，并可能呈现震荡偏强的格局，静待政策红利逐步释放。一方面，两会政策预期通常会提振市场情绪，为市场注入信心；另一方面，A股市场估值仍处低位，外资对于中国资产仍有继续超配空间。
“投资相关个股时从基本面出发，把握赔率和胜率的平衡，既要关注其潜在市场空间，又要关注其市值增长的确定性。”王将表示，中期来看，3月A股市场可能处在第一阶段和第二阶段上涨的间歇期，临近年报、一季报业绩窗口期，面临财报的检验，预计行情逐渐回归基本面，个股将会出现较大分化。大周期来看，这轮以新质生产力、AI为核心的产业趋势可能刚刚开启，但产业趋势是螺旋式上升的，而市场会放大产业自身的变化，难免出现高波动。
丹羿投资认为，中国资产的AI叙事刚刚开始，全球资本增配中国核心资产有望从2025年开始迎来长期向上的趋势。从科技股结构性牛市想要走向全面牛市，还差国内经济基本面触底回升的验证。对两会的相关货币、财政政策保持期待，对持续的以旧换新刺激扩大国内消费品需求保持乐观，对地产连续多年下跌之后的止跌企稳保持信心。
投资风险提示：警惕高波动与政策不确定性
年内科创50累计涨逾9%，北证50年内累计涨近33%。相比其他指数，科创50、北证50指数波动也很大。在投资相关成分股时，投资者应该注意哪些风险？
由于其成分股的市值较小，科创50、北证50指数具备高弹性特点。当情绪好转时资金追捧，指数快速大幅上涨；当兑现获利卖出时，指数快速大幅下跌，所以也具备高波动特点。投资者在投资相关个股时需要注意高波动风险、流动性风险，以及政策风险和基本面风险。建议投资者分散投资，避免追涨杀跌，定期评估投资组合和自身风险承受能力，选择符合风险偏好的投资。
对于科创50和北证50指数的成分股，这些企业大多处于成长期，业绩波动较大，估值较高，市场风险也相对较大。特别是北证50相关个股，还需要特别关注流动性风险。投资者在选择相关个股时，应关注企业的基本面，如技术研发能力、市场竞争力和盈利能力等，选择具有核心竞争力和良好发展前景的优质个股。同时，可以通过分散投资来降低风险。
从科创50、北证50指数成分股来看，很多都是代表新质生产力的前沿科技公司，甚至很多企业至今未曾盈利，所以相对估值偏高。技术的更迭速度、政策的扶持力度等都可能导致企业经营环境改变，存在大涨大跌特点。投资者在投资时需要关注企业本身的核心竞争力和未来发展的空间，不要盲目追高，也需要关注政策动态，及时调整投资策略，以应对可能出现的风险。