高净值人群财富管理的时代新需求
高净值人群财富管理的时代新需求
随着中国民营企业的快速发展，高净值人群在财富管理方面的需求也在不断演变。从家族传承到慈善公益，从全球资产配置到税务法律合规，本文将为您详细解析当前高净值人群在财富管理方面的新需求和挑战。
家族传承：精神财富居首，物质财富次之
家族传承，是以维护家族财富的安全性和可持续性为目标，对家族的物质财富、精神财富、社会财富进行传授和继承、弘扬与发展的过程。中国民营企业历经40 余年发展，大部分正面临传承节点。
据《2024 胡润百富榜》数据显示，近80% 上榜企业家年龄超过50岁，传承问题近在眼前。中国百强家族企业中，来自内部的接班人的选任比例仅为30% 左右，不足美国百强家族企业的一半。究其根本，是中国家族企业创始人对下一代信任不足，认为他们尚不具备接任家族企业经营和资产管理的能力。因此，他们不敢也不愿将传承大任“交棒”给家族后代。此外，不少后代成员也确实存在意愿不足或是能力欠佳等客观问题，无法顺利接任家族企业决策层职位。
在关涉家族传承的三大领域（物质财富、社会财富、精神财富），中国的高净值人群认为精神财富的重要性居首（平均7.65 分，10 分制），物质财富其次（平均7.14 分，10 分制），社会财富最后（平均7.01 分，10 分制）。其中，职业投资者对物质财富的关注度（平均7.35 分，10 分制）高于企业主（平均7.08 分，10 分制）和金领（平均7.11 分，10 分制），而企业主对社会财富的关注度相对较高（平均7.14 分，10 分制）。
高净值人群在家族传承方面面临多重挑战，包括财富管理的复杂性、家族成员间的理念冲突、后代教育与文化传承的难题，以及家族企业持续发展的困境等。这些挑战要求家族成员具备前瞻性思维，制定科学的传承计划，平衡家族内部关系，同时确保家族财富和文化的长期稳定传承。
慈善与公益：由富及贵，兼顾慈善私产平衡
2016 年颁布的《中华人民共和国慈善法》在鼓励企业家及企业在慈善方面的投入方面采取了多项措施，通过税收优惠、金融政策支持、提供便利条件以及慈善项目冠名等措施，有效鼓励了企业家及企业在慈善方面的投入。《中华人民共和国慈善法》同时通过拓展慈善事业发展空间（形式方面如货币、实物、房屋、有价证券、股权、知识产权等有形或者无形财产）、便利社会力量参与慈善、规范慈善活动、提高慈善行业透明度、完善促进措施以及加强监督管理等方面，对整体慈善事业产生了深远的影响。
《2024 衡昌烧坊· 胡润慈善榜》发现，来自13个城市的23 位中国最慷慨慈善家过去一年捐赠额都超过1 亿元，共计捐赠102 亿元。榜单上，向教育领域捐赠的人数仍然最多，社会公益第二，医疗第三。上榜慈善家中，有72% 是以个人或家族名义进行捐赠的；28% 是以企业名义进行捐赠的，其中，50% 来自上市公司。
根据《2024 胡润至尚优品》，企业家（36.4%）是高净值人群最自豪的身份， 其次是慈善家（26.9%）。高净值人群最青睐的慈善途径是“捐助慈善机构”，其次是“通过互联网公益平台捐赠”和“慈善信托”。整体趋势来看，高净值人群对于未来的捐赠目标为40 万，其中，家庭总资产在1千万至5 千万的人群未来一年的平均捐赠目标为35万，家庭总资产在5 千万至1 亿的人群未来一年的平均捐赠目标为50 万，超高净值人群的平均捐赠目标为64 万。
高净值人群虽在慈善公益中渐趋活跃，但仍需考虑更多实际因素。如何选择与自身价值观相符并具有社会影响力的捐赠项目，确保捐赠效果的最大化和透明度，适应《中华人民共和国慈善法》规定的捐赠形式与政策，平衡慈善投入与个人财富管理，平衡捐赠规模与家族财富规划、企业发展战略的关系，以及如何激发家族成员的慈善参与热情。同时，他们还需考虑如何通过多元化的慈善途径，如慈善机构、互联网公益平台和慈善信托，来实现社会责任和个人自豪感的双重提升。
全球资产配置：国际视野提升，境外投资主选股票外汇
近年来，中国民营企业的国际化进程显著加速。得益于国内制造业的雄厚实力，众多民营企业在医疗器械、生物制药、日常消费品、电子设备等多个领域崭露头角。这些企业不仅积极参与国际市场竞争，而且通过整合全球资源，推动了自身的规模化和实力化发展，有效促进了企业的全球化战略布局。同时，随着企业家及其家族成员的国际视野不断拓展，全球资产配置的需求日益增长。无论是为了家族成员的海外居住需求，还是为了子女的国际教育，或是为下一代的事业多样性和生活方式提供支持，这些因素都在推动着企业家群体进行更广泛的全球布局。
据《2024 胡润至尚优品》调研显示，86% 的高净值人群未来一年考虑境外投资。境外资产占可投资资产的比例平均为16%。股票和货币（外汇）成为主要投资类别，总占比接近五成（48%），其次是房产和保险，分别占比19.2% 和18.9%。
中国香港和新加坡的投资热度持续升温。中国香港（37%）和新加坡（36%）连续三年排名第一和第二，美国以29% 的热度排名第三。中东（迪拜、卡塔尔和阿布扎比等）以20% 的热度排名第四，欧盟国家（德国、法国、意大利等）排名第五位（19%）。
中东迎来密集的中国投资热潮，一些具有代表性的投资事件是：节能铁汉在迪拜云溪河畔签下价值55.83 亿元人民币的大单，这是中国企业在中东投资热潮中的一个重要开端，标志着中国企业开始大规模进入中东市场；阳光电源与沙特ALGIHAZ 签约建设全球最大的储能项目，不仅展示了中国新能源企业在中东的重要地位，也预示着新的市场机会和合作模式的开启；晶科能源在沙特建立工厂，进一步加速了中资企业国际化的步伐。
同时，全球地缘政治不确定性加大，货币政策正在进入转换期等，也使得全球资产配置的难度提升。如何在不确定中寻找确定性，如何为日益走向共同富裕的中国家庭提供更为优质的全球资产配置服务，成为金融机构的财富管理破局之道。
税务与法律合规：政策聚焦下的财富安全、传承与多元风险挑战
近年来，财富管理相关政策频出，比如《中华人民共和国民法典》及相关司法解释的生效、《深圳经济特区个人破产条例》的颁布、《粤港澳大湾区发展规划纲要》的出台、共同富裕示范区的建立、第三次分配精神、存款利率进入“2.0”时代等。无论是人口老龄化社会收入差距问题，还是实体经济的挑战日益复杂化、外部环境的不确定性增强，都呼唤国家政策的预判和应对。
中高净值人群关注与企业和家庭资产安全、传承相关的政策，特别是对税务监管政策关注程度较高。中高净值人群对利率下行、房产限购等影响投资规划类的政策焦虑程度最高，对房产税、遗产税、金税四期等税收政策有普遍担忧。随着19年个税新政实施落地、金税四期严征管以及房地产税、遗产税等新税种推出的可能性增加，中高净值人群在财富安全与传承上需要考虑的税务问题愈发凸显，他们可能会因此改变财富配置模式与传承规划方案。
传承过程存在的多种风险隐患极易引起争议，进而引发法律纠纷。据泰康人寿调查发现，2015-2022 年期间以“继承纠纷”为案由、诉讼标的额为500 万元人民币以上的案件中，法定继承纠纷、遗嘱继承纠纷、被继承人债务清偿纠纷是三种常见案件类型。其中，法定继承纠纷案件数量最多，高达268 件。其次是遗嘱继承纠纷，有65 件。
通过对所有检索案例及实体法条引用进行分析，可以发现继承纠纷的争议焦点主要有四个方面。
第一，继承人继承顺序、继承份额的确定问题；
第二，继承人的身份问题；
第三，遗产的评估和分配问题，如不动产产权的确定，房屋拆迁补偿金、征收补偿金、企业股权、金融资产等的分配；
第四，遗嘱的有效性问题。为避免法律纠纷，中高净值人群，特别是家庭结构复杂的人士，需尽早规划并选择专业财富传承工具进行传承风险管控，避免复杂的继承程序和继承过程中的不确定性。
随着个人财富种类不断丰富，中高净值人群对财富管理的需求也越来越多样化、个性化，他们面临的法律风险也将愈发复杂，企业、家庭、个人风险相互传导，经营、法律和税务风险相互交叉。如缺乏合法合理的风险预防措施，非常容易引发财富风险、危及家业长青。此外，中小企业主的家企混同风险也日益凸显，将成为企业长远发展和家庭资产安全必须攻克的难题之一。