上市公司30强城市年报盘点：哪些城市的细分行业在崛起？

上市公司30强城市年报盘点：哪些城市的细分行业在崛起？

随着中国资本市场的发展，各城市的上市公司数量与市值规模持续扩大。本文从总资产、总收入、净利润、亏损公司数量和研发投入等多个维度，分析了中国30个城市的上市公司财务状况，揭示了各城市的经济特点和发展趋势。

福州总资产超越部分一线城市跻身前五强

界面智库梳理了上市公司行业总资产前30城的情况，其中总资产前五的城市为北京、上海、深圳、杭州、福州，资产规模均在10万亿元以上，其中北京凭借银行业的优势资产超百万亿，同省份的情况一样，由于银行业的资产表现远超其他行业，为使数据更加聚焦，故在行业总资产占比讨论中，暂将银行业剔除。此外，在该系列的第十六篇文章里，界面智库对31个省级行政区进行梳理时，已对北京和上海上市公司总资产情况进行过相关展示，故本篇不再重复赘述。

此前广东省的总资产之所以能够在全国位居第二，这背后主要源于保险II行业的巨大贡献，我们通过对城市数据进一步的梳理发现，这一显著成绩实际上主要归功于深圳的保险II行业。深圳的上市公司行业总资产高达446379亿元，位列全国第三，其中保险II行业的总资产规模尤为突出，达到了120981亿元，这意味着保险II行业的总资产占据了深圳总资产的43.2%，成为其经济发展的重要支柱。更令人瞩目的是，深圳的保险II行业总资产占广东省保险II行业的比例高达99.9%，几乎可以说是广东省保险II行业的绝对主力。

此前在省份维度，浙江省在全国总资产排名中位列第四，这一成绩主要得益于其零售业领域的强势表现，本篇进一步深入研究发现，杭州作为浙江省的省会，其零售业的发展对于浙江省的整体经济贡献尤为突出。杭州的总资产规模达到了110907亿元，位列全国第四，其中零售业的总资产规模高达17678亿元，占据了杭州总资产的29%。不仅如此，杭州的零售业总资产占浙江省零售业总资产的比例高达99.3%，显示出了其在全省范围内的绝对领先地位。

在总资产规模前五的城市里，福州的崛起尤为引人注目。其以惊人的108352亿元总资产规模超越了南京、广州、天津等城市，成功跻身全国第五。其中，兴业银行作为福州市的代表性企业，其总资产高达101583亿元，成为了福州总资产规模的主要推动力量。与此同时，福州的多元金融产业也表现不俗，总资产规模达到了2736亿元。除了福州以外，多元金融在多个城市，如克拉玛依、哈尔滨、乌鲁木齐和南京，均发挥着不容忽视的作用，多元金融的总资产在各城市的占比分别为90.7%、63.1%、48.7%和41.1%，主要代表的上市公司分别是中油资本、中航产融、申万宏源和华泰证券。

除了上述城市外，厦门的资本货物（75.7%）、佛山的耐用消费品与服装（47.7%）、珠海的房地产II（46.5%）等行业总资产均在各自城市有不俗的表现，对应的代表上市公司为建发股份、美的集团、华发股份。

厦门凭借资本货物的带动跻身总收入前五强

从上市公司总收入角度看，前五名城市的排名有所微调，其中厦门的总收入实现了显著增长，替换掉福州跻身前五之列。其他四座城市——北京、上海、深圳和杭州的排名则保持不变，继续稳坐前四的宝座。在总收入规模上，北京市总收入超过了10万亿元，遥遥领先于其他城市，上海、深圳、杭州和厦门四市的总收入均达到了万亿元级别。此外，值得一提的是，广州和南京的上市公司总收入也成功突破了万亿元大关。

具体来看，厦门上市公司总收入的卓越表现主要归功于资本货物的贡献，这也与其在总资产端的优异表现形成呼应，说明资本货物在厦门的经济结构中占据了举足轻重的地位，其收入占比高达86.5%，成为推动厦门经济增长的主要动力。从绝对数值看，厦门的资本货物总收入达到了18090亿元，这一规模仅次于北京，位列全国第二。

此外，同省份维度的表现趋同，多数城市的资本货物以及材料II行业的收入占比较高，其中资本货物占比较高的城市除厦门外，还有潍坊（55.4%）、西安（43.3%）；材料II占比较高的城市有鹰潭（99.6%）、嘉兴（81.1%）、昆明（67.5%）、烟台（60.6%）、乌鲁木齐（44.1%），值得关注的是鹰潭的材料II收入达5203亿元，在全国城市里，仅次北京和上海的材料II收入，主要代表的上市公司为江西铜业。

与省份维度有所不同的是，除了资本货物和材料II之外，佛山、青岛这两城的耐用消费品与服装的总收入也展示出较高占比，分别为59.0%和53.6%，青岛在这一行业中的标杆上市公司是海尔智家。

济宁凭借能源业入选净利润30强城市

从归属于母公司股东的净利润看，北京以26675亿元的净利润稳坐头把交椅，紧随其后的深圳、上海、杭州净利润则均在千亿量级，对应为6022亿元、3937亿元、2303亿元，与前四城相比，排名第五的南京净利润稍显逊色，仅有847亿元。

从行业净利润贡献看，银行业在全国各大城市中依然占据显著地位。同时，一些城市因其特定的优势产业也展现出极高的利润贡献，例如，耐用消费品与服装在珠海高达101.9%，代表公司为格力电器，食品、饮料与烟草在宜宾以及遵义的占比分别为100.7%、100.1%，这两个城市分别拥有五粮液和贵州茅台两大知名酒企，以宁德时代为代表的宁德资本货物行业，其利润占比也高达100.1%。

除了上述这些城市外，材料II在龙岩、嘉兴、烟台等城市的利润占比也较为显著，分别为98.2%、76.2%、68.9%，其中龙岩市尤为突出，上市公司紫金矿业为该市的主要利润来源。在净利润前30城的榜单中还有一点值得注意的是，尽管山西作为能源大省，但其相关城市并未出现在榜单里，反而山东省的济宁市因其能源II表现出色跻身前30城，济宁能源II的净利润规模达178亿元，占济宁市净利润的79.8%，代表上市公司为兖矿能源。

从行业净利润拖累项看，房地产负向拉动最多，其中对重庆（-40.6%）、天津（-13.8%）、上海（-13.1%）、南京（-8.6%）、深圳（-5.7%）这五城的净利润产生了显著的负向拉动。此外，珠海的半导体及半导体生产设备以及苏州的制药、生物科技与生命科学领域，均对各自城市的净利润产生了较大的负影响。具体来说，这两个行业在各自城市净利润中的占比分别为-23.4%和-14.1%，表明这些领域当前的经营状况并不理想。值得注意的是，尽管制药、生物科技与生命科学行业是江苏省的重点发展行业，但苏州却出现了负利润的情况，其中一个关键因素是因为行业的研发投入巨大且周期长，从而导致收益可能尚未充分显现。

烟台、海口、昆明、汕头和乌鲁木齐亏损企业数量位列全国前30

从上市公司亏损家数看，前30城的亏损家数总计达1170家，占据了全国亏损公司总数的72.3%。其中，亏损数量最多的五个城市分别是北京（231家）、上海（167家）、深圳（166家）、杭州（66家）和广州（61家）。需要指出的是，这五个城市在上市公司总数量的排名中也位列前五，显示出高基数对亏损公司数量有着直接的影响。与上市公司总数量前30城有所不同的是，烟台（13家）、海口（12家）、昆明（12家）、汕头（11家）和乌鲁木齐（11家）这五个城市，尽管它们并未位列上市公司总数量的前30名，但在亏损公司数量的排名中却进入前30。

同样受到基数影响，前30城市亏损较多的行业集中在软件与服务（178家）、资本货物（158家）、技术硬件与设备（124家），占全国该行业亏损比分别为91.8%、69.3%、76.5%，家庭与个人用品、保险II、电信服务II这三个行业亏损家数相对较少，分别为1家、1家、3家，占全国比重为100%、50%、100%。

多城市研发投入青睐在资本货物和材料II

从研发费用前30城看，北京、深圳、上海和杭州的研发投入尤为显著，均超过了千亿元大关。技术硬件与设备占据了深圳研发费用31.7%的比重，紧随其后的是软件与服务，占据了30%的份额，这一数据进一步凸显了深圳在技术研发方面的具体布局。而杭州研发费用的39.8%主要集中在零售业，这与浙江省的行业发展倾向保持高度一致。南京虽不及前四城但在研发投入上也达到了百亿元级别，主要集中在制药、生物科技与生命科学、资本货物以及材料II，研发费用占比分别为29.9%、28.9%、19.1%。

除了上述重点城市外，多数城市在资本货物以及材料II的研发投入也较为密集，其中，宁德的资本货物研发费用比重高达99.0%，这主要归功于电池行业的领军企业——宁德时代，与此同时，潍坊在资本货物的研发上也有着不小的投入，占比也超过了50%，主要来源于上市公司潍柴动力，其主营业务涵盖动力系统、商用车、农业装备、智慧物流等业务板块。材料II方面，嘉兴、烟台的研发费用占比分别为70.9%、50.3%，代表上市公司为卫星化学、万华化学。

此外，保定的汽车与汽车零部件（77.3%）、佛山的耐用消费品与服装（76.6%）、惠州的技术硬件与设备（63.8%）、青岛的耐用消费品与服装（61.1%）在各自城市均有着较高的研发占比，对应的代表上市公司为长城汽车、美的集团、TCL科技、海尔智家。