安永：企业海外建厂攻略
安永：企业海外建厂攻略
作为全球供应链重构的一部分，中国企业从“产品”出海走向“供应链”出海，中国企业在海外建厂成为一个热门话题。安永从企业对外投资选址的难点、境外激励措施等方面分析，并提出对外投资选址的建议。
近年来，海外监管秩序和国际经济形势变化等种种原因，加剧了贸易保护主义和去全球化的进程。作为全球供应链重构的一部分，中国企业从“产品”出海走向“供应链”出海，中国企业在海外建厂成为一个热门话题。
企业对外投资选址过程中的难点
企业在进行对外投资和扩展国际市场时，选址是一个至关重要的环节。选址不仅关系企业未来的运营成本和效率，还直接影响企业的投资回报率和市场竞争力。但企业在选址的过程中经常会遇到诸多难点，例如以下方面。
高度的复杂性：对外投资项目的选址决策非常复杂，需要考虑多种相互矛盾的因素。
利益相关者的利益：内部和外部利益相关者的利益可能会受到额外的影响，因为一旦做出决策，选址的决定就不会轻易改变。
客观性与数据驱动：做出正确的决策需要依据可靠的信息来源和客观的分析。然而，在与特定地区或地点吸引投资的当地组织合作时，企业和当地组织往往会存在潜在的利益冲突。
动态环境：选址环境不是一成不变的，选址环境的变化会长期影响企业的运营和盈利能力。丰富的市场知识以及对市场和社会政治经济趋势的了解，对于评估基于选址而带来的运营风险至关重要。
激励措施合规：被投资地点的激励措施有助于抵消企业的部分投资成本。但是，这需要从选址就开始考虑，需要凭借丰富的经验和细致的端到端的流程管理，从而最大程度地发现机遇，并确保合规性，最大限度地降低国家援助问题或投资风险。
激励措施的多样性
为了吸引企业投资，产生积极的经济影响，世界各国政府提供了有针对性的财政激励措施，包括创新、商业化和基础设施项目。
政府的激励措施，可能以现金和基础设施建设、税收抵免或减免以及优惠贷款的形式提供。这些激励措施，能够对企业的投资回报产生显著、积极的影响，并支持企业为股东和消费者创造更大的价值。
在日益复杂的全球环境中，为了应对市场的不确定性，各国政府正在采取全新的、更具吸引力的财政激励措施，从而加速经济复苏和重新规划供应链模型。
全球激励措施的格局非常复杂，大多数国家通过大量专项的政策项目或酌情提供资金，在联邦、州或省和地方政府层面提供激励措施并提供资金扶持。
良好的政府关系、对政府流程的充分理解和对政策目标的认识，能够为优化公司的财务战略提供关键的、具有竞争性的优势。
选址建议
选址过程包含三个主要阶段，每个阶段都包含一系列详细的步骤。以下是安永深耕国际投资选址而总结出的三个阶段的步骤概述（图1）。
图1 企业出海选址阶段
第一阶段：战略规划和资格审查
战略规划：在这个阶段，首先需要对项目的整体战略进行规划，确保选址工作与项目的长期目标和愿景保持一致。
资格审查：对潜在的国家、州/省进行资格审查，制订一个符合条件的地区名单。其中需要考虑各种因素，如税收优惠、关税影响、政策支持、基础设施建设、生产成本（如水电、劳动力）等。
地点调查：对选定的地点进行场地调查，主要关注公用事业或房地产的可用性和场地的具体要求。
第二阶段：地点评估和详细分析
地点评估：对符合条件的地点进行详细评估，评估要素包括地理位置、交通便利性、劳动力市场等。
重大缺陷分析：识别和评估可能对项目成功构成影响的风险因素，例如环境问题、法律风险等。
名单制：根据评估和分析结果，制订一个符合企业标准的、值得优先考虑的地点名单。
第三阶段：深入调查和执行
深入调查：对优先考虑的地点进行更深入的调查，这包括与当地政府和公共事业部门进行沟通，以确保未来城市规划等能满足所有选址的必要条件。
了解选址地点周边配套的公共设施建设：跟进并了解选址地点周边的公共设施的市政规划，确保公共设施建设能够与项目适配。
参与公共活动：在适当的时候，参与公共活动，如社区会议或公开听证会，以获取当地公众的支持和反馈。
基于上述三个阶段，企业需要从不同指标维度（图2）去分析对外投资的选址方案。首先，决定能够成功实现项目目标的关键性因素和指标。其次，通过数据化的信息制订具体的、可量化的指标，这些指标将用于选址评估的计算和评分。
图2 部分关键性因素和指标示例
在企业分析和选择地址时，其中一个重要考虑因素是各个国家或地区的财政激励政策和税法环境。
比如，欧盟的主要投资激励措施包括区域补贴和欧洲共同利益重要项目（“IPCEI”）。欧盟内部正竞相吸引高科技产业和能够创造就业机会的投资，但同时对于这些投资是否有资格获得激励或补贴，欧盟有着严格的管理规则。
除上述列举的优惠政策之外，欧盟中的各个国家还针对本国鼓励的产业有额外的优惠和激励政策，如研发优惠或补助等。
美国《通胀削减法案》，用于增加对能效、可再生能源和清洁能源的投资，以及舰队脱碳、基础设施改善和其他与可持续发展相关的投资。
安永建议公司在进行相关投资时，应充分了解各个国家或地区的财税激励政策，准备专业的项目介绍文件，并通过富有经验和博弈性谈判技巧的团队与相关利益方充分沟通，力争做到有关的财税激励政策应享尽享。
其他考虑事项
在实际投资的过程中，“走出去”企业不仅需要考虑选址对投资项目带来的影响和收益，更要注意在复杂的境外法律和税收环境下满足合规要求，并提高投资项目的整体税收有效性。“走出去”企业在对外投资的过程中通常需要考虑：股权架构筹划和资金架构筹划、集团关联交易的转让定价、关税以及进出口申报合规、人员外派策略和个税、当地企业财税合规。
此外，现今的国际税收环境具有更多的不确定性，如双支柱的发展可能对中国内地总部企业海外投资后的运营模式和税务成本产生重大影响（图3）。根据目前支柱二的最新进展，常见的欧洲国家于2024年1月1日开始实施全球反税基侵蚀（“GLoBE”）规则下的收入纳入（“IIR”）规则，常见的亚洲中间控股平台如新加坡预计将于2025年1月1日开始实施GLoBE规则。
图3 国际税收筹划目标及面临的挑战
从税务架构的角度，安永建议企业关注相关税收管辖区支柱二的立法进程和发展趋势，评估其对集团的潜在税务影响和税务合规要求。企业可能需要重新审视现有的集团整体控股架构，在提高投资控股架构整体税收有效性的同时，考虑支柱二的潜在影响。如集团内部是否在低税收管辖区有运营或控股实体，如有，是否可能满足安全港规定（如微利测试），从而免于计算及缴纳补足税款；如果不满足安全港测试，则要注意对应的支柱二规则下需要计算和缴纳的补足税、税务合规申报要求和财报披露要求等。
从单个税务管辖区有效税负率角度来说，双支柱的发展对上述各个国家或地区提供的财税激励政策可能会有负面的影响，即企业可能一方面能够取得激励，一方面可能受到支柱二的影响，需要缴纳最低15%的企业所得税，从而导致企业实际获得的激励力度减少。安永建议公司在申请财税激励政策时，与公司的税务顾问积极沟通，争取达到以下目的：取得的优惠，尽量为不受支柱二影响的现金补助；当受到当地最低税影响时，积极争取当地政府给了其他的优惠来部分弥补支柱二的影响。