利用RSI指标优化中证红利基金定投策略

利用RSI指标优化中证红利基金定投策略

在投资策略中，相对强弱指标（RSI）是一种常用的技术分析工具，通过比较股票一段时期内的平均收盘涨幅与跌幅来分析市场买卖盘的意向和实力。本文将介绍如何使用RSI指标对中证红利基金进行定投，并通过回测数据展示其效果。

RSI指标的构建

RSI指标，即相对强弱指标，是通过比较股票一段时期内的平均收盘涨幅情况与平均收盘的跌幅情况来分析市场买卖盘的意向和实力。

计算方式如下，以RSI(24)为例，这里参数为过去24天（经典参数为6,12,24等，之后回测也是这三个指标，这几个指标在股票软件上都有，是很常见的经典指标）：

1. 计算过去24天上涨天的平均涨幅为A
2. 计算过去24天下跌天的平均跌幅为B
3. *RSI=A/(A+B)100
4. 70/30法则：RSI>70：超买（但牛市可能涨到90也不跌），这时应该倾向于卖出。RSI<30：超卖（但熊市可能跌到10才反弹），这时应该倾向于买入

利用RSI指标进行中证红利指数的定投

回测时间区间及参数：

1. 回测时间区间：2005.2-2025.3
2. 定投标的：中证红利全收益指数
3. 定投方法：

• 传统定投：每日投入100元，20年累计投入48.7万
• RSI24定投：当RSI24<30时，投资10500元，否则不投入，20年累计投入46.2万
• RSI12定投：当RSI12<30时，投资1800元，否则不投入，20年累计投入49.0万
• RSI6定投：当RSI6<30时，投资600元，否则不投入，20年累计投入47.9万

4. 投资金额不同使得这四种方法累计投资的金额相近（都在46万-49万区间），平均每年投资2.4万元

定投结果分析

如图所示，在投资金额相近情况下：

1. 普通每日定投的结果是盈利了54万元，收益率为111%，RSI24定投盈利为74万，收益率为161%，RSI12定投盈利为61万，收益率为124%，RSI6定投盈利为55万，收益率为114%
2. 参数越大，收益率效果越好，在RSI24定投下，收益率为161%，RSI6只有114%，只略高于普通定投
3. RSI24历史投资次数为44次，平均每年只有2次，相当于智能半年定投；RSI12历史投资次数为272次，平均每年有13次，相当于智能月定投；RSI6历史投资次数为798次，平均每年有40次，相当于智能周定投
4. 本质还是基于反转估值指标的定投计划，和股息率-10年国债收益率这种传统中长期指标相比，其特点在于更偏中短期市场交易的结果，可以和估值指标相辅助使用
5. 同样的方法应该也使用中证红利低波指数，其反转特性更强，理论应该效果会更好

最近指标情况

1. 如上图，截止3月7日，没有RSI指标小于30
2. 如上图，在2月底，RSI12和RSI6指标曾经小于30，是中短期一个较好的买点
3. 如上图，最近一次RSI24小于30为2024年9月13日收盘，若在下个交易日9月18日买入，还是能够及时赶上9月底的大幅上涨

风险提示

本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请在做出投资决策前，仔细阅读并理解相关基金的法律文件，如《基金合同》、《招募说明书》等。过往业绩不代表未来表现，投资者应根据自身情况，审慎决策。