沪深300的长期收益率是多少？从定投的角度计算

沪深300的长期收益率是多少？从定投的角度计算

最近，关于沪深300指数的长期收益率问题引发了广泛讨论。本文将通过详细的数据分析和图表展示，探讨沪深300指数的真实长期收益率。

沪深300指数是A股市场最具代表性的指数之一，其长期收益率一直是投资者关注的焦点。然而，关于沪深300指数的收益率计算方法却存在诸多争议。本文将通过严谨的数据分析，为您揭示沪深300指数的真实长期收益率。

沪深300指数与全收益沪深300指数的区别

首先，我们需要澄清一个重要的概念：沪深300指数和全收益沪深300指数的区别。沪深300指数在计算时将分红视为自然下跌，而全收益沪深300指数则统计了分红收益。举个例子，如果今天沪深300指数是3000点，明天有成分股要分红，分红金额能够影响指数1个点。那么明天沪深300指数会变成2999点（假设所有成分股都没涨没跌）。这个就是指数把分红视为自然下跌的意思。

显然，用沪深300指数来统计收益率会较真实的收益率小。我们应该用全收益沪深300指数来统计收益率。

全收益沪深300指数的长期表现

全收益沪深300指数的长期表现如何呢？让我们来看一下具体数据：

今天是5413点，而沪深300指数今天是3775点。差别还是比较大的，主要差在了这么多年的分红。

沪深300指数是2005年年中推出的，起初是1000点。沪深300指数的长期年化收益率就很好算了，经过20年的时间，从1000点涨到了5413点。复合年化收益率为8.8%。

不同计算方法的对比分析

有人可能会问，为什么不用最近10年或者最近15年来计算？让我们来看一下具体数据：

假设在2005年买入10万元并一直持有，后面的市值变化如下图：

开盘买入10万元，现在是54万。如果算最近10年的，10年之前的2015年1月，市值大概是40万，复合年化收益率是3%。那这个收益率可以采用吗？我也觉得不妥。因为只需要把时间提前1年，到2014年1月，那时候市值25万，最近11年的复合年化收益率就变成了7%。

你看，一个是最近10年，一个是最近11年，时间只差了1年，而且年头够久，但收益率却有如此大的区别。这个也是很多别有用心之人污名化A股的常用方法：选择一个时间足够长，但是收益率足够低的区间来证明A股很垃圾。

A股才只有30多年的历史，还很年轻。“暴涨暴跌”是新兴市场的特点之一。所以说，选择某个区间来计算收益率也是不科学的。

定投法：最实用的收益率计算方法

有些人提了一个观点，用低估了买入和高估了卖出来计算。的确是有人做到这一点，能做到这一点的人收益率也很高。但是没有具体量化的指标，多少算高估，多少算低估？

我想到了一个方法，这个方法实用性很强，人人都能学得会，而且现实中很多人在身体力行。这就是定投。不管指数高还是低，每个月都定投同样的钱。这个方法不需要关注和分析市场，也不需要判断市场高估还是低估，就是傻傻的、机械的定投。

假如从指数开始的那一天就开始定投，每月定投相同的钱，总资产变化如下图：

那这样做的年化收益率是多少呢？可以与固定回报的定投相比较一下，在上图中画一条每年6%收益率的定投曲线，如下图：

如上图所示，真实的定投曲线基本上围绕着这条6%的线上下变动。

上面还讨论了起点是2014年和2015年时一次性投入的情况，年化收益率差异相当大。一个是年化3%，一个是7%。那用定投的方法是多少呢？如下图：

6%这条曲线可以很好的拟合。

结论

综上所述，沪深300的长期收益率是年化6%左右。这个结论是通过定投法得出的，具有较强的实用性和参考价值。对于投资者来说，定投是一种简单有效的投资策略，可以帮助投资者在长期投资中获得稳定的回报。