全球化配置升温，国内个人投资者布局海外有哪些工具？

全球化配置升温，国内个人投资者布局海外有哪些工具？

随着全球化配置需求的升温，国内个人投资者布局海外市场的渠道日益丰富。本文将为您详细介绍当前主要的跨境金融投资工具，包括互认基金、QDII（合格境内机构投资者）、跨境理财通等，帮助您更好地把握全球投资机遇。

一、背景

跨境金融产品丰富了投资者的选择，可帮助分散风险，实现资产配置多元化。2024年3月15日，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，有序推进“基金互认”“ETF互挂”“跨境理财通”等跨境互联互通业务试点。4月19日，证监会发布了5项资本市场对港合作措施，助力香港巩固提升国际金融中心地位。

由于我国未完全开放资本项目的自由兑换，境内个人的跨境金融产品投资路径较为特殊，正在不断丰富中，当前主要包括：QDII、互认基金、跨境理财通、港股通、QDLP/QDIE、跨境TRS等。

二、互认基金

• 参与投资者：境内投资者
• 投资产品：经中国证监会注册批复的香港基金，不以内地市场为主要投向，投资境外市场股债等资产，截止目前共39支。
• 市场规模：初始额度为3000亿元，2015年开通至今净汇出额256亿元，额度充裕。

6月14日，证监会就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。本次修订拟从两方面进行优化：一是将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%；二是允许香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构。互认基金有望迎来进一步扩容。

三、 QDII（包含互挂ETF）

• 投资产品：经中国证监会注册批复的国内基金，投资境外股票、债券、REITs、商品等资产，产品数量250支；其中互挂ETF是指：通过QDII-联接ETF形式将90%以上资产投资于境外ETF，主ETF和联接ETF分别在双方交易所上市。
• 市场规模：受限于QDII总额度，QDII基金额度较紧张；截止目前QDII基金规模4144亿元（不含联接）。

当前已有沪（深）港、中日、中新互挂ETF，从境内投资者投资海外的角度看，互挂ETF产品10支，均为国际(QDII)被动指数型股票基金，合计规模215亿元。

近日，华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF、南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（沪港互挂ETF）发行，投资标的为南方东英基金在港交所上市的沙特阿拉伯ETF，将成为境内首批投资沙特的产品。

四、跨境理财通

• 参与投资者：广东9市户籍或连续2年缴纳社保或连续2年缴纳个税；2年以上投资经历且近3月家庭金融净资产不低于100万或近3月金融资产不低于200万或近3年本人年均收入不低于40万元。仅面向个人投资者（每人额度300万元）。
• 投资产品：香港注册成立的风险等级为R1-R4的“非复杂”基金，但不包括高收益债券基金和单一新兴市场股票基金；在香港注册成立的所有主要投资于大中华区股票的“非复杂”基金；风险等级为R1-R3的“非复杂”债券；人民币、港元和外币存款。ps.外资几乎所有产品注册成立在卢森堡，因此不属于合资格产品。

市场规模：南向通额度1500亿元；2021年开通至今净流出额约320亿元，额度充裕；投资品中存款占比超9成。北向通净流入额约2亿元。

五、总结对比

（注：原文中总结对比部分未完成，此处省略）