手把手教你定投：全面攻略+详细计划表

手把手教你定投：全面攻略+详细计划表

基金定投是一种常见的投资方式，尤其适合小白投资者。本文将从定投的基本概念、标的的选择、入场和离场时机以及如何制定定投计划等方面，为大家提供一份全面的定投攻略。

一、关于定投做出以下总结：

1. 首先定投其实可以简单地分为：定期定额投资以及定期不定额。

• 定期定额适合不需要择时，纯小白也可以操作，只需要选好标的，然后定期投入，难点：标的的选择。
• 定期不定额：适合操作能力较强的投资者，利用底仓加浮仓的方式，合理地把握时机，建立成本优势，做好仓位把握买卖点选择。

2. 定投与一次性投资相比：

• 在上涨行情中，一次性投资的收益更多，因为一次性投入的成本比分批买入的成本更低，也就是以更低的成本建更多的仓。
• 在下跌行情中，定投收益更多，下跌途中分批买入，降低每次的投入成本，等最终到达个人投资目标时卖出。
• 在震荡行情中，定投收益更多，一般情况一次性投入很难在震荡行情中盈利，但定投可以通过做差价的方式实现盈利（参考微笑曲线）。

3. 通过定投你可以获得一下好处：

• 到达强制储蓄目的、定期储蓄目的
• 实现长期投资规划
• 若对未来市场很难判断上涨还是下跌，那么定投可以平滑市场波动
• 投资门槛更低，（只需学习如何选择标的，然后设置定投规则，把握定投买卖点即可）

二、 标的选择

标的1：指数基金

股票指数，指的是由专业指数编制机构基于一套固定的标准和规则编制并维护，以反映股票市场总体价格水平及其变动趋势的指数。

宽基指数长期是上涨的（A股走势最终还是与中国经济形式相关，因此总体是向上运行地，看好国运选指数基金），选择宽基指数进行定投，站在长期的视角，是大概率可以获得正回报的。同时指数基金费率较低，具复利效应。

常见的宽基指数有沪深300、中证500、中证1000等，当我们选择宽基指数进行定投的时候，可以选择对应指数的被动型基金，也可以选择指数增强基金。

标的2：周期性行业基金

每个行业都有自身的运行周期，有的行业周期性比较明显，与宏观经济周期变化的联系非常紧密，这类行业我们称之为强周期行业，比如钢铁、有色、化工、证券等。

在宏观经济形势比较景气的时候，周期性行业的企业盈利会扩张，同时股价会出现大幅上涨，而当经济环境不好的时候，周期性行业也可能会进入低谷期，相关公司的股价出现比较大的跌幅。也就是说周期性行业长期上涨的趋势也许并不明显，但是其波动性往往比其它行业更大。

对于周期类行业，我们一定要在行业低迷、股价低谷的时候进行定投并坚持，等待行业景气反转，在行业非常景气、股价处于高位的时候逐步止盈离场，然后等待下一轮新的行业周期。

注意：选择行业指数时，由于投资集中于单一行业，风险较大，适合一些对于行业研究较为深入，能够把握行业启动、衰退等周期，标的选择难度相对要大于指数基金。

标的3：选择低估值的指数基金

这里介绍一种方法:根据估值来选基金。什么是估值呢?最基本的估值有三种:一种是按照市盈率(PE)计算，一种是按照市净率(PB)计算，还有一种是按照股息率计算。

• 市盈率(PE)=总市值/过去4个季度归属于母公司的净利润。这个值如果是5，即:如果将来5年里的归母净利润保持不变，投资者5年就可以收回投资成本。这个值越小，说明收回投资的时间越短，估值越低。但如果这个信是负数，也就是归母净利润是负的，就没有意义了。用PE估值有个前提，就是将来的归母净利润保持不变。但实际上人们很难预测企业将来的盈利情况，这是用PE估值的软肋。

• 市净率(PB)=总市值/归属母公司股东权益合计。举个例子，PB如果等于2，就是说你花了2元钱，买了公司的1元的净资产(不算少数股东权益，净资产就等于归属母公司股东权益合计)，大部分情况下PB都大于1，但目前也有很多银行等股票PB小于1，小于1说明市场在打折卖上市公司的资产。

• 股息率上一年每股现金分红/股价。不管是PE还是PB，其中的归母净利润、归母股东权益，都是上市公司的季报、年报中提供的，数据均有作假的可能，唯一不可能作假的就是每年的分红。

指数的加权PE的计算，就是把分子的个股的总市值改成指数的所有成分股的总市值合计，分母的个股的过去4个季度归母净利润改成指数的所有成分股的过去4个季度归母净利润的合计。

除了按照PE、PB的绝对值最低或者股息率最高来选取定投的对象外，还可以用相对估值百分位来选取。什么叫百分位估值呢?我们选取一段时间，比如5年(或者10年)，把这段时间每天的PE绝对估值从高到低排序，最高的PE就是100%，最低的PE就是0，如果是30%，就是说这段时间内有30%的PE高于这个值，有70%的PE低于这个值，所以百分位估值是一个0~100%的百分数。

标的4：高ROE

ROE(Rate of Return on common stockholders'Equity)ROE又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报副率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。个股的ROE=税后净利润/所有者权益的平均x100%

指数的ROE=指数成分股的税后净利润合计/指数成分股的所有者权益平均值的合计x100%。所有者权益的平均，是指在净利润所在时间段的平均值。

那么，高ROE是如何赚钱的呢?我们先来看个例子，假定第一年每股归母净利润是25元，平均股东权益是100元，ROE=25/100x100%=25%，如果保持每年25%的ROE不变，每年都不分红，当年的归母净利润全部进入了次年的平均股东权益，而目保持每年的不变，那么股价每年的涨幅就等于ROE。如果PE估值过高，只要能保持ROE不变，那么股价长期还是会跟着ROE涨上去的。

三、 什么时候开始，什么时候结束定投

定投盈利，需要保证在上涨的过程中有便宜的筹码在手中。

第一种，最好的情况当然是底部区间

但我怎么知道什么时候是底部区域呢？实际上，我们可以通过经济周期和政策分析，以及市场行情中的一些特征，来大致判断提升胜率。市场整体估值处于中下区间，股债性价比处于中上区间，这时候开始定投是最好的时机。（这个时候即时你抄到半山腰，后面持续定投，就可以不断摊低你的持仓成本，一旦市场开始反弹你就可以开始盈利）

但如果你是一次性买入的，除非你是抓住了抄底的最低点，否则错了就会被套，甚至心态崩溃。

【注意】这被称为“倒置的微笑曲线”，随着市场的上涨，我们的钱包逐渐变鼓，但是市场不可能一味的上涨，这时候止盈显得尤为重要，否则稍有贪心，前期的收益就会亏进去。

第二种，股市估值偏低时开始定投

当股市估值偏低时，意味着股票价格相对于其内在价值或公司基本面来说较低。此时进行定投，可以购买到更多的股票份额，为未来股价上涨时获得更高的收益打下基础。长期来看，这种策略有更大的潜力实现较高的投资回报。

第三种，是比较差的情况，就是从市场顶部，或者熊市期初开始定投

任何时点开始定投都是可行的，即便在股市高点开始参与基金定投，仍有机会获得较好收益。但需要持续坚持定投，相比前面两种，遇到高位入场，需要坚持的时间会更长，但是仍然还是能获得不错的收益。

即使5000点跌到2500点再反弹到3000点，可能也还没回本。所以，就需要用更长的时间来消化这个错误，或者用更多仓位来减少影响。可能别人定投2年就赚钱了，你可能得投3年才能赚钱。

【注意】

• 大概率会亏损一段时间，要有心里预期
• 即使亏损，只要基金长期业绩好，就要勇敢的继续定投
• 及时止盈，止盈非常重要

第四种，更差情况是，定投的入场点是牛市初期或中期

这时候你开始定投，虽然一上来 定投就开始赚钱了，一边定投一边市场不断上涨，然而你不断定投，也就是一路加仓，等到定投仓位很重的时候，虽然账户看着是浮盈的。但实际上，当初一把买入的收益会远远大于定投的收益。更糟糕的是，如果在高点你还没抛，那么等市场暴跌的时候，也许就只有满仓迎接暴跌了。

四、 如何制定定投计划

首先要明确定投的原因：也就是这笔资金未来的用途，比如养老、买房、强制储蓄。

确定定投期限：一般来说，定投需要经历至少一个经济周期循环才能在低位捡筹码，高位卖出中获得可观的收益。

据统计，投资者进行定投亏损最大的原因是：终止定投，无规律赎回

但是，一个周期循环很难猜出具体的年数，就中证500来说3年以上的闲钱用来投资就会大大减少因为中途赎回而承担损失的风险。

所以，拿自己长期不会用到的钱投资，这很重要。

确定投资金额：拿长期不用的闲钱进行投资，不会因为中途的浮亏对生活造成影响，也能通过周期的轮动，赚取更多低买高卖的收益。

有一个好用的公式：用于长期投资的金额是满足了自己生活消费和留了应急金之后结余资金30%-50%的比例。

选择定投标的：定投金额低可以只选一只宽基指数，定投金额高的，可以选宽基指数作为基本盘，再去配置行业指数。

定投投资计划可以表可以包含以下内容 👇