商业银行以资产负债管理为核心的新竞争能力分析
商业银行以资产负债管理为核心的新竞争能力分析
导读：当前，商业银行的竞争已从单一业务能力的较量，转向以资产负债管理为核心，融合财富管理、科技赋能、场景生态构建等多元化能力的综合比拼。这种竞争模式反映了金融环境复杂性升级和客户需求深度重构的行业趋势，其本质是银行在风险、收益与创新之间构建动态平衡生态的能力竞争。
一、资产负债管理：综合能力的底层根基
资产负债管理（ALM）是银行经营的“中枢神经”，决定了资金配置效率、风险敞口控制和利润可持续性。
1、收益与风险的“天平”
在LPR改革与利率市场化背景下，净息差持续收窄（2024年四季度商业银行净息差降至1.52%），银行需通过 久期匹配（如拉长负债久期对冲资产端利率下行）、资产结构优化（增加高收益零售贷款占比）维持盈利能力。
2、流动性的“安全阀”
构建 流动性覆盖率（LCR） 和 优质流动性资产储备（如国债、政策性金融债），防范硅谷银行式期限错配危机。
3、战略转型的“指挥棒”
通过FTP（内部资金转移定价）引导资源向财富管理、绿色金融等高附加值业务倾斜，支撑多元化能力建设。
二、财富管理：非息收入的增长引擎
与ALM的协同逻辑：财富管理通过提升非息收入占比（如托管费、代销佣金），降低对传统利差的依赖，同时优化资产负债结构：
1、负债端低成本化
财富客户沉淀的活期存款（如招行“金葵花”客户AUM达10万亿）显著降低负债成本。
2、资产端轻资本化
代销基金、保险等业务不占用资本金，提升ROE（如平安银行2023年代理收入占非息收入35%）。
3、客户粘性增强
高净值客户的综合服务需求（家族信托、税务规划）形成深度绑定，反哺存贷款业务。
竞争焦点：
产品创新能力：定制化ESG投资、养老FOF等产品满足差异化需求；
投顾服务能力：AI投顾（如工行“AI投”）降低服务成本，覆盖长尾客户；
生态整合能力：打通银行、证券、保险牌照资源（如中信集团全牌照协同）。
三、科技赋能：效率与体验的革命性工具
对ALM与财富管理的支撑作用：
1、资产负债管理的智能化升级：
更加高效和及时的缺口管理，资产负债配置情况监控，风险和收益均衡效应监测。
2、财富管理的精准化服务
大数据画像匹配客户风险偏好（如蚂蚁财富“智能理财助理”用户超5亿）；
区块链实现理财产品全流程溯源，增强信任度。
3、运营成本的结构性下降
RPA（机器人流程自动化）替代80%的报表生成、对账等重复性工作；
云计算降低IT基础设施成本（如微众银行单账户IT成本降至传统银行的10%）。
竞争壁垒：
头部银行年科技投入超百亿（工行2023年科技投入238亿元），中小银行需通过联合研发、云服务合作突破资源限制。
四、场景生态：客户触达与价值深挖的“新战场”
与ALM的联动效应：
1、负债端的低成本获客
场景生态（如支付、消费分期）带来高频交易数据，支撑信用评估与低成本揽储（如美团联名卡沉淀活期存款）；
案例：网商银行通过阿里电商场景，服务小微客户超5000万，户均贷款仅3万元。
2、资产端的精准风控
供应链金融场景（如平安银行“星云物联计划”）实时监控抵押物状态，降低不良率；
政务场景数据（公积金、税务）辅助中小企业贷款审批。
3、非息收入的场景化变现
- 开放银行API嵌入车生态（如平安银行汽车之家合作），提供车贷、保险一站式服务，赚取分润收入。
生态构建策略：
垂直深耕：聚焦医疗、教育等细分领域（如兴业银行“智慧医疗”覆盖3000家医院）；
跨界联盟：与互联网平台、地方政府共建生态（如腾讯与浦发银行合作数字文旅金融）；
用户主权重构：从“银行主导产品”转向“用户需求驱动服务组合”；
五、竞争胜负手：多维能力的动态平衡
商业银行的终极竞争，体现在四大能力的协同效率：
风险收益的平衡术：ALM需在财富管理扩张（增加市场风险敞口）与资本充足率约束之间找到最优解；
科技投入的性价比：避免陷入“为科技而科技”的陷阱，需明确数字化投入对ROE的实际提升；
生态流量的变现效率：场景触达的客户能否转化为高价值用户（如AUM转化率、交叉销售率）；
组织机制的敏捷性：打破部门壁垒，建立“ALM-财富-科技-场景”跨职能协作机制。
结论：未来银行的“生态型生存”
商业银行的竞争已进入“生态化生存”阶段：
表层竞争：产品利率、APP用户体验、场景丰富度；
底层竞争：资产负债组合的稳健性、数据资产的挖掘能力、生态伙伴的协同深度。
唯有以ALM为锚点，将财富管理、科技赋能、场景生态构建为“三驾马车”，方能在利率市场化、金融脱媒、科技颠覆的浪潮中实现可持续增长。
（转自：债文新说）