气候融资的可持续商业模型：银行业的关键驱动因素
气候融资的可持续商业模型：银行业的关键驱动因素
随着全球气候变化的加剧，气候融资已成为银行业可持续发展的重要议题。本文基于对五家全球领先银行的案例研究，提出了一套适用于银行业的可持续商业模型（SBM）框架，为金融机构向气候适应型经济转型提供了理论指导和实践参考。
1. 引言
本文介绍了银行可持续商业模型（SBM）的概念，强调其在向气候适应经济转型中的潜在作用。尽管银行通常被视为对环境影响较小的行业，但金融机构实际上在推动可持续发展方面发挥着至关重要的作用。然而，许多银行仍缺乏将可持续性融入盈利模式的清晰路径。因此，本研究提出了一个参考框架，帮助银行重新审视和调整其商业模型，推动其向气候韧性经济转型。
2. 文献综述
2.1 气候金融
气候金融的定义存在不小的争议，不同的国际组织和国家对其理解略有不同。根据《联合国气候变化框架公约》（UNFCCC）的定义，气候金融指的是支持气候变化缓解与适应的地方性、国家性或跨国性资金。气候变化不仅引发极端天气事件，还可能对经济活动和金融系统产生严重影响，这使得气候变化在银行等金融机构中成为一个重要议题。气候金融代表着金融活动的一次范式转变，不仅在战略、治理和风险管理方面产生影响，还催生了新的商业机会。近年来，诸如全球银行可持续价值联盟（GABV）和银行环境倡议（BEI）等项目，尝试推动银行业更加关注气候和社会责任，整合可持续发展理念。然而，银行业在全面实施这些变革时依然面临挑战，主要体现在缺乏统一的分类法和可靠的环境、社会、治理（ESG）评分体系。
2.2 可持续商业模型（SBM）
近年来，针对可持续商业模型的研究逐渐增多，尤其是在气候变化等紧迫的全球性挑战背景下。SBM的核心在于通过创造经济价值的同时，解决社会和生态问题。SBM被认为是推动商业创新的关键因素，能够为企业带来经济、环境和社会的多重价值。虽然关于可持续商业模型的研究在其他行业已有一定成果，但银行业在这一领域的文献仍显稀缺。本研究通过结合现有的SBM原型框架，提出了一种更为全面的银行业SBM评估工具，侧重于银行如何在多个层面与利益相关者互动，创造和共享可持续价值。
3. 研究方法
本研究采用了两阶段演绎研究方法。第一阶段，通过理论研究，分析SBM的核心构成及其在银行业中的应用。第二阶段，采用案例研究方法，选择了五家在气候金融方面表现突出的全球银行，通过数据收集与分析验证理论框架的实用性。数据主要来自公开的信息、专家访谈以及银行的年报和可持续发展报告。研究团队首先选择了40家符合气候金融标准的银行，进一步筛选出具有代表性的五家银行进行深入分析。这五家银行的选择不仅考虑其在气候金融方面的成就，还考虑其转型为可持续商业模型的潜力。
4. 银行业的可持续商业模型
4.1 适应商业模型框架
本研究提出的框架是在Osterwalder 和 Pigneur 的商业模式画布（Business Model Canvas） 进行改进，旨在将可持续发展融入银行业务实践。该框架保留了原始模型中的六个模块，删除了侧重财务输出的模块（如收入流和成本结构），分为以下三个主要类别：
目标（Targets）：涵盖客户和投资者等利益相关方，并将可持续发展目标（SDGs） 融入其中，以确保银行的运营与全球环境、社会和经济优先事项保持一致。承保风险：气候变化已经在影响着全球范围内重大自然灾害的发生频率、严重性和集中度，导致与天气有关的保险索赔增加。
可持续价值主张（Sustainable Value Proposition）：包括银行提供的产品和服务、市场定位方式，以及满足财务和非财务目标的策略。重点问题包括银行产品如何为长期环境和社会价值做出贡献。
可持续价值创造（Sustainable Value Creation）：指将银行业务模式转变为气候适应型经济的流程、活动和指标。关键绩效指标（KPIs） 被强调为衡量进展、促进协作以及实现可持续发展目标的核心工具。
通过这一调整，该框架致力于将可持续发展融入银行业务的核心，确保环境和社会因素不只是附加内容，而是价值创造的重要组成部分。
4.2 可持续商业模型结构
框架的设计侧重于经济和环境两大支柱，并在经济框架中整合了社会效应。该框架旨在平衡盈利活动与追求长期环境和社会效益之间的关系。
目标
客户：银行将客户分为五个主要类别：零售客户、中小企业（SMEs）、大公司、金融机构和投资者。客户细分对于有效定制金融产品至关重要。
可持续发展目标（SDGs）：银行应将其战略与SDGs对齐，以便分类利益相关方并改善沟通。与气候金融相关的SDGs包括目标7、9、11、12、13、17。
可持续价值主张
金融产品：专注于与气候相关的领域，如可再生能源、能源效率、气候智能型农业和绿色建筑。
定位：银行在气候金融领域的态度，以及其与气候目标的对齐程度。
属性：确保其产品符合环境和经济可持续性标准。
分销渠道：利用现有渠道并开发新渠道，向利益相关方传递信息并分发绿色金融产品。
可持续价值创造
方法：包括实施气候金融的具体步骤，结合关键活动和资源。
关键绩效指标（KPIs）：这些指标分为财务KPI、生态效率实践（通常用于ESG分析）、产品特定KPI。KPI对于追踪问责和确保透明度至关重要。
5. 案例研究：银行分析
5.1 银行选择
研究分析了桑坦德银行（Santander Bank）、BBVA、汇丰银行（HSBC）、荷兰国际集团（ING）和荷兰银行（ABN Amro），选择标准包括其可持续性举措、国际影响力，以及对零售和商业客户的关注。
5.2 可持续实践分析
目标设定：这五家银行在客户群体的选择上各有侧重。ABN Amro侧重零售客户，而ING则集中在大企业客户。汇丰和BBVA则倾向于将多个SDG与其战略目标对接，这使它们能够更容易地将气候金融目标纳入长远规划。桑坦德则侧重于特定的SDG目标，尽管其聚焦更为清晰，但也限制了其可见度。
可持续价值主张：所有五家银行都展现了对气候金融的承诺，尽管它们在优先领域上有所不同。BBVA在推动低碳经济方面表现突出，而ABN Amro则侧重社会进步。所有银行都在探索新的产品和服务，以拓宽其可持续金融产品的范围。然而，在分销渠道的创新方面，所有银行表现平平，主要依赖传统渠道来传递其可持续产品信息。
可持续价值创造：银行的气候金融行动和目标设定有所不同。部分银行设定了明确的时间框架，提出了量化的目标，而其他银行则依赖年度目标。尽管各家银行都有相应的气候金融KPI，但这些KPI的透明度和标准化程度较低，无法全面反映银行在气候金融领域的长期承诺。
6. 讨论
通过应用这一框架，银行能够识别出当前商业模型中的不足，并通过增强其可持续性价值创造能力，优化与利益相关者的互动。然而，挑战仍然存在，特别是如何避免“漂绿”行为，确保银行真正履行其气候金融承诺。此外，缺乏标准化KPI、透明的测量机制以及银行间在实施过程中的不一致性仍然是亟待解决的问题。
7. 结论
本研究定义了一个面向银行的可持续商业模型框架，并通过对五家全球银行的案例分析，验证了该框架的可行性和有效性。研究表明，银行在转型为气候适应经济的一部分时，应更多地关注客户群体、可持续产品和服务的创新以及KPI的透明度和标准化。此外，尽管这些银行在气候金融方面展现出雄心，但实际的实施效果仍有待提升，尤其是在如何量化和跟踪气候金融成果方面。
本文原文来自Journal of Business Research，由北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心研究员徐心莹翻译整理。