Bid vs Ask vs Spread：影响交易效果的关键概念
Bid vs Ask vs Spread：影响交易效果的关键概念
在金融交易中，Bid（买入价）、Ask（卖出价）以及Spread（点差）是三个基础但至关重要的概念。掌握这些概念不仅能够帮助交易者更好地理解市场价格动态，还能有效控制交易成本。本文将通过具体案例和图表，深入浅出地解释这些概念及其对交易的影响。
什么是Bid和Ask
Bid（买入价）是买方愿意支付的最高价格。Ask（卖出价）是卖方愿意接受的最低价格。这些价格表示市场上买卖双方对资产的期望价格。
- 买入：如果您打算购买资产，您将以卖方提供的最低价格（即Ask价）进行交易。
- 卖出：如果您打算卖出资产，您将以买方提供的最高价格（即Bid价）进行交易。
例如，DAX指数的买入价和卖出价分别为15,089.20和15,089.70。若您打算购买DAX指数，您的订单将以15,089.70的价格成交；若您打算出售，则订单将以15,089.20的价格成交。
最后成交价（Last Price）
最后成交价是指最近一次交易的价格。这一价格代表了最新的交易成交水平，而Bid和Ask价格只是市场上待成交的订单价格。只有在订单被执行后，最后成交价才会更新。
Bid和Ask如何影响股票价格
回到DAX的例子，假设您想以15,089.70的价格买入。如果您点击买入按钮，您的订单将以该价格成交。反之，如果您选择卖出，订单将以15,089.20的价格成交。
每当交易发生时，最后成交价会更新为当前的交易价格。市场价格的变动取决于Bid和Ask价格的流动性和成交量。例如，如果市场中的买入订单被完全消耗，价格将会下降，反之亦然。
什么是点差（Spread）
Spread是Bid和Ask价格之间的差值。举例来说，如果Bid价为15,165.80，而Ask价为15,166.30，则Spread为0.50。这一差距直接影响到交易者的交易成本和盈利空间。
在市场流动性较低或交易量较少的情况下，Spread可能会扩大。这意味着交易者需要面对更大的价格变动才能盈利，增加了交易的难度。例如，在市场关闭期间或交易量低的股票上，Spread可能会非常宽，导致交易成本增加。
如何应对Spread
为减少因Spread造成的损失，交易者应：
- 避免在主要交易时段之外进行交易，特别是日内交易或高频交易。
- 关注股票的Bid和Ask价格，确保了解Spread的大小。
- 使用限价单（Limit Order）代替市价单（Market Order），以控制交易价格。
买入价和卖出价为何高于股价
有时，买入价和卖出价可能与最后成交价存在差距，主要原因有：
- 日内缺口（Daily Gaps）：由于市场休市期间发生了新闻事件等情况，股票价格可能会出现较大幅度的缺口。这意味着股价在一天的收盘价与次日的开盘价之间存在差距。
- 低流动性股票（Low-Liquidity Stocks）：某些股票流动性很低，交易活动稀少，这会导致价格波动较大，图表上的最后成交价与当前的买入价和卖出价之间可能会存在较大差距。