华安基金 “老鼠仓” 风波：内部风控黑洞与管理失序之殇
华安基金 “老鼠仓” 风波：内部风控黑洞与管理失序之殇
导读：华安基金前基金经理张亮因涉嫌"老鼠仓"被处罚，不仅个人面临巨额罚款和市场禁入，也暴露出基金公司在风控和管理上的严重漏洞。本文详细披露了案件始末，并深入分析了华安基金在内部监控和管理上的问题，为整个基金行业敲响了警钟。
2025 年 3 月 10 日，一则来自中国证券监督管理委员会上海监管局的《行政处罚罚没款催告书》送达公告，将华安基金前基金经理张亮推至舆论的风口浪尖。
这一次的公告完全可以证实，市场此前盛传的华安基金老鼠仓案，就是张亮因违反《中华人民共和国证券投资基金法》和《证券市场禁入规定》，不仅需被没收违法所得 1566.26 万元，还要面临等额罚款以及 10 年证券市场禁入的处罚。
然而，处罚决定生效后，张亮却 “失联拒罚”，使得这起本就引人瞩目的 “老鼠仓” 案件再度升级，而华安基金也被卷入这场漩涡，其内部风控与管理问题被置于聚光灯下接受审视。
“老鼠仓” 浮出水面：张亮的违规轨迹
2018 年 10 月 31 日，张亮开始担任华安基金旗下 A 证券投资基金的基金经理，负责该基金产品的投资决策等关键工作。这本应是一份肩负着投资者信任与重托的使命，然而，他却在利益的诱惑下走上了违规之路。在其任职的近 4 年时间里，张亮控制 “闫某” 的广发证券账户，并指挥配偶刘某进行操作。
通过利用 A 基金的未公开信息，“闫某” 账户与 A 基金进行高度趋同的交易。从交易数据来看，触目惊心：“闫某” 账户买入沪深两市股票共 656 只，其中与 A 基金趋同买入的股票达 393 只，趋同买入股票只数占比 59.91%，趋同买入金额高达 66566.53 万元，占比 59.80%，最终该账户趋同买入盈利 1566.26 万元。
面对监管部门的调查，张亮试图通过申辩逃避责任，声称询问谈话程序存在瑕疵、认定其控制账户的证据不足，还表示部分股票交易是刘某自主决策。但上海证监局经过严谨复核，驳回了他的申辩。事实证明，张亮的违法行为证据确凿，他身为基金经理，却违背职业操守，利用职务之便为个人谋取私利，严重损害了投资者的利益。
华安基金的沉默与失职：基民权益谁来守护
自 2024 年 8 月上海证监局披露对张亮的行政处罚决定书，到 2025 年 3 月监管部门发出催告书，在这漫长的时间里，华安基金始终保持着令人费解的沉默。
对于这起涉及众多基金投资者利益的重大违规案件，公司没有发表任何公开回应，既未对张亮的行为作出解释，也未表明将如何保障基民权益。
华安基金的沉默，让投资者感到心寒。基民们将自己的积蓄投入基金，是基于对华安基金品牌的信任，以及对其投研团队专业能力的认可。
然而，在张亮 “老鼠仓” 事件曝光后，华安基金却选择置身事外，这种态度无疑是对投资者信任的辜负。投资者们陷入了迷茫，他们不知道自己的投资是否还安全，也不知道华安基金是否能够真正承担起保护他们权益的责任。
风控体系漏洞百出：形同虚设的 “防火墙”
张亮的 “老鼠仓” 行为持续近 4 年，在此期间，华安基金的风控合规体系却如同虚设，未发出任何系统预警。这表明公司的交易监测系统可能存在严重缺陷，无法有效识别和防范内部人员的违规交易行为。
从常理来看，基金公司应该具备完善的交易监控机制，能够实时监测基金经理的交易行为，及时发现异常情况并进行处理。但在张亮的案件中，华安基金显然未能做到这一点，使得他的违规交易得以长期进行。
此外，华安基金在对旗下基金经理的交易数据管理上也存在严重漏洞。虽然公司能够知晓基金经理的交易行为，但在监管调查前，却未将张亮的交易数据与所管基金产品进行交叉比对。
这种管理缺位，使得张亮的 “老鼠仓” 行为有了可乘之机。如果华安基金能够建立起有效的数据交叉比对机制，或许就能及时发现 “闫某” 账户与 A 基金的趋同交易问题，从而避免投资者遭受损失。
离任审计流于形式：未能揪出的 “隐患”
值得思考的是，张亮在老鼠仓案东窗事发后，即行离职。但在张亮离职时，按理华安基金应该有一个完善的报告，但目前我们并未看到华安基金对张亮离职的审计报告中显示发现异常，这与他实际存在的违法行为形成了巨大反差。
这一现象反映出当前基金经理离任审计存在的普遍问题 —— 过度依赖财务核查，缺乏对交易数据的深度挖掘。基金经理的离任审计本应是防范风险的最后一道防线，通过对其在职期间的工作进行全面审查，发现潜在的问题和风险。但在张亮的案例中，离任审计却未能发挥应有的作用，让一个存在严重违规行为的基金经理顺利离职，给投资者带来了潜在的损失。
证监会发布的《基金行业人员离任审计及审查报告内容准则》明确规定，基金管理公司未按规定建立离任审计、审查制度，出具的离任审查报告有虚假记载、重大遗漏或者不符合本准则要求的，将面临相应处罚。华安基金在张亮离任审计过程中的失职，不仅违反了相关规定，也暴露出华安基金公司内部管理的混乱。
重建信任之路：华安基金的救赎
对于华安基金而言，张亮 “老鼠仓” 事件是一次沉重的打击，但也是一次自我救赎的机会。公司必须深刻反思内部管理存在的问题，立即采取有效措施加以整改。首先，要全面完善风控体系，加大对交易监测系统的投入和升级，确保能够及时发现和防范各类违规交易行为。其次，要加强对员工的职业道德教育，提高员工的合规意识，让每一位员工都深刻认识到违规行为的严重性。此外，华安基金还应主动与投资者沟通，及时公布整改措施和进展情况，重新赢得投资者的信任。
在资本市场中，信任是基石。华安基金只有通过实际行动，切实解决内部风控和管理问题，才能走出这场危机，重新树立起良好的品牌形象。否则，它将在激烈的市场竞争中逐渐失去投资者的支持，陷入更深的困境。
华安基金前基金经理张亮 “老鼠仓” 事件引发的风波，给整个基金行业敲响了警钟。内部风控体系的完善和有效管理，是基金公司稳健发展的基石，也是保护投资者权益的关键。
007衷心希望：华安基金能够痛定思痛，进行深刻的自我变革，同时也希望其他基金公司能够从这一事件中吸取教训，共同营造一个健康、有序、诚信的基金市场环境。