企业数据分析-偿债能力分析

企业数据分析-偿债能力分析

企业偿债能力分析是财务分析的重要组成部分，通过流动比率、速动比率、利息收入倍数和资产负债率等核心指标，可以帮助投资者和管理者全面了解企业的短期和长期偿债能力。本文将详细解读这些指标的计算方法和实际应用，帮助读者更好地理解企业的财务状况。

核心财务分析指标：
企业的资产=负债+所有者权益 资产是企业拥有的经济资源，负债是企业需要偿还的经济责任，所有者权益则是企业所有者在企业中的权益。这个公式表明，企业的所有资产，要么是债权人的，要么是所有者的。偿债能力我们主要需要关注流动比率、速动比率、利息收入倍数、资产负载率等指标。

流动比率分析指标

毕竟如果经营不善，偿还负债就会越来越困难，一旦信用出问题，公司马上就会面临债权人对现有资产的清算，被清算的企业，生意很可能无法再继续做下去，这时候代表企业未来价值的股票，也会瞬间失去价值。

流动比率=流动资产╱流动负债

流动资产：是指在一年内很容易变现的资产，例如现金、有价证券、应收帐款、存货等。

流动负债：代表一年内要偿还的负债，例如短期借款、应付票据等。

你可以在资产负债表中找到它们。

流动比率一般要求是要在200%以上，越高越好，代表短期在还债上越没有压力。

速动比率分析指标

流动比率中其中有一项「存货」它的变现能力让人存疑。

例如：手机、笔电这类科技产品，由于技术变动非常快速，也许它们在仓库中放个半年，就很有可能卖不掉，而且价值必定大不如前。

因此计算上可以排除掉存货，得到更有意义的比率，称为速动比率。

速动比率=速动资产╱流动负债

其中，速动资产=流动资产–存货

或者，速动资产=流动资产–存货–预付费用

预付费用虽然是流动资产，但实际上它以不可动用因此应该扣除，而实务上预付费用通常小到可以忽略也无所谓。

速动比率一般要求是要在100%以上

换句话说，如果现在所有短期负债的债主登门讨债，公司立即拿出的现金和高流动性资产变现就足以还债，随时有能力清偿所有的短期债务。

利息收入倍数指标分析

利息收入倍数:

是衡量公司以营业利润支付债息的能力的指标。为了维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。

资产负载率指标

资产负债率:

反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全平均值:工业60%以下，商业贸易65%以下，房地产70%左右。可以看出这家企业的负债率非常低，在偿债能力方面完全不是问题。