成交量分析：识别股价运行趋势的关键指标

成交量分析：识别股价运行趋势的关键指标

成交量是股票交易中一个重要的参考指标，它反映了资金进出市场的活跃度情况，是判断市场走势的重要依据。本文将详细介绍成交量的定义、不同形态及其对应的交易策略，并通过具体案例进行说明。

一、何为成交量

成交量是一定时间范围内交易成交的数量。有买就有卖，有分歧才有成交，成交是一部分人看空后市，另一部分人看多，买卖双方各取所需而已。成交量大并不意味价格就会上升，也有可能是放量下跌。例如：如果增量资金看好某股，就会大量买入，推动价格上涨；如果持股的投资者看空后市，就会大量卖出，导致价格下跌。

二、成交量如何识别和操作

（一）成交量的形态

成交量是判断走势的重要依据，用以分析主力行为，尤其是成交量异常波动的。成交量可以在不同的分时图中反应，包括分钟图、日线图、周线图、月线图，用以反应不同时间段的成交量变化。成交量一般有3种主要形态，具体如下：

1. 缩量
   缩量是成交量相较之前的成交量出现明显萎缩，说明大部分人对市场后期走势十分认同。
   缩量一般发生在趋势的中期，可以是上涨期的缩量，也可以是下跌期。

2. 放量
   放量是成交量相较之前的成交量出现明显增加，一般发生在市场趋势的转折处，可以是放量上涨，也可以是放量下跌。

3. 堆量
   堆量是成交量的图形像土堆一样，越垒越高。当成交量缓慢放大，价慢慢推高，后续就可能产生上涨行情。

成交量形态

（二）成交量不同形态的应对措施

在技术分析中，主要看价、量、时、空，其中价格是最基本的要素，离开了价格，其它要素就是无源之水。成交量虽然不能决定价格的变化，但是可以配合价格进行分析，具体如下：

1. 对于缩量

• 如果是上涨缩量，就应买进或者继续持股，等到价格上涨乏力，且有巨量放出的时候再卖出。
• 如果是持续多日下跌缩量，就应卖出出局，等缩量到一定程度，并出现放量上攻时再买入。

2. 对于放量

• 如果是放量大涨，且是连日的放量，大概率是多头主动进攻在抢筹，短线应积极进场买入。
• 如果是放量下跌还需要分情况，若由上升趋势转跌的初期出现量增价跌，就应果断清仓出局；若是经过长期大幅下跌后，再次出现的成交量增加，即使股价在下落，仍可以继续持股。
  对于一些突然放出历史巨量，随后又偃旗息鼓的，一般是庄家在吸引市场关注，有出货之嫌。

3. 对于堆量
   如果出现堆量情形，当成交量缓慢放大，价格也在慢慢抬高，后期继续上涨的概率大，投资者可以买进。

量价关系六要点，基本关系：量增-价涨，量缩价跌。但也有很多特殊情况。

要点：

1. 常见误区
   反弹初期成交量不大，很多人认为反弹不能持续，其实主要看阶段性放量如何，有没有持续性。

2. 成交量放近期天量后，缩量创新高，大概率要回调。

3. 成交量一直维持某一个水平，上下波动不大，而股价不断振荡新高或新低，表明上涨或下跌持续性好。

4. 低位持续三天放大量，或者持续五天以上小阳线表明一轮下跌可能结束了，适合回调试仓。

5. 在相对高位成交量放量，而股价上、下振荡，表明回调可能开始。

量价关系的买入形态，从弱到强整合成以下四种，这四种成交量的形态是值得去关注的：

量增价平 反转前兆

股价经过持续下跌后下跌幅度缩小，止跌趋稳；同时在低价位盘整时，成交量明显由萎缩转为递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号，后市看涨，可以开始少量介入。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。

案例：招商证券（600999）

如图招商证券，股价在16.5元到17元附近横盘震荡，而此时成交量已经开始低位逐渐走强。这段时间属于庄家低位吸筹的阶段，后市出现放量阳线拉升，该股进入震荡上行阶段，并于后市突破到20元的新高阶段。这就是较为典型的价平量增案例。

量增价升 买入信号

成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。量增价增是正常的健康的结构，属于典型的多头行情，股价的上升趋势也是格外明显，短中期均线最佳的买入信号，其成交量持续增加，换手率相当积极，缩量横盘，很可能是主动买入进货，是一个多头排列市场，此刻是滚动操盘盈利的最佳时机。量增价升是最常见的多头主动进攻模式，建议积极进场买入与庄共舞，一般这种多头行情不会轻易得停下来，说明价格的上升得到了成交量增加的支撑。后市将继续看好，此时投资者应积极买入或者加仓。

案例：劲胜智能（300083）

如图劲胜智能，2月底K线走出了见底形态之后，同时出现了温和放量的低位六连阳。这一波短线涨幅达到20%，并且每天都是温和放量震荡上行，投资者在这一周的交易日中选择介入都是可以获利的。这就是典型的量增价升的情况，适合中短线关注。

量平价升 持续买入

成交量保持等量水平，而股价则持续上升，可以持续增仓。属于量平价升的股往往能持续上涨。这种情况，白马股最为典型。

案例：伊利股份（600887）

如图所示，伊利股份可谓是典型的白马股之一。股价从年初的16元一路上涨到了35元，但成交量并不是一个持续放量的形态，而是一直维持在一个数量级，并保持了很长的时间。这种量平价升的绩优股值得投资者中长线关注。

量减价升 继续持有

成交量减少，股价仍在继续上升，表明主力控盘，适宜继续持股。因此有“上升途中缩量上攻天天涨”的说法。但是这种情况有一定的局限性，一般还需要结合实时盘面，如果是高位出现这种缩量上涨，则不适应这种规则。

案例：三六零（601360）

这种情况最为典型的就是一字板的个股。缩量一字板往往意味着市场对其一致看好，几乎没有人抛售，才出现了少量资金就可以涨停的情况。

如图三六零，连续十几个缩量的一字板，这种情况出现了已经上车的投资者自然要选择继续持股。正所谓缩量上攻天天涨，在没有出现放量的情况以前可以一直持有。

成交量的形态战法：

1. 放量上涨---顺势看涨
   

2. 无量跌停---强烈看跌信号，股价还会下跌，一般为一字板

3. 放量下跌---顺势看跌

4. 缩量上涨---量价背离注意回落，如果在主升浪中则是主力控盘锁仓拉升

5. 放量横盘---选择方向，可能为主力对倒

6. 地量---------成交量为历史地量或者阶段低点，一般出现在下降趋势中短期见底，但注意可能会持续地量

7. 缩量下跌---市场惜售下跌有限，但若在下降趋势则是人气低迷，进一步下跌概率大。