期权费的构成因素有哪些？这些构成因素怎样影响期权价格？

期权费的构成因素有哪些？这些构成因素怎样影响期权价格？

引用

和讯网

1.

https://m.hexun.com/funds/2025-03-17/217936493.html

期权费，又称权利金，是期权合约的价格。它的构成因素较为复杂，主要包括内在价值和时间价值。

内在价值是期权立即行权所能获得的收益。对于看涨期权而言，如果标的资产价格高于行权价格，内在价值为标的资产价格与行权价格之差；若标的资产价格低于行权价格，则内在价值为零。对于看跌期权，情况则相反。内在价值直接影响期权费，内在价值越高，期权费往往也越高。

时间价值是期权费超过内在价值的部分。时间价值的大小受多种因素影响。

首先是标的资产价格的波动率。波动率越高，意味着标的资产价格未来的不确定性越大，期权买方获利的可能性也就越大，从而使得期权的时间价值增加。

其次是期权到期时间。距离到期日的时间越长，期权买方拥有更多的获利机会，时间价值也就越高。反之，临近到期日，时间价值逐渐减少。

再者是无风险利率。无风险利率升高时，期权买方未来行权所需支付的成本相对降低，从而增加了期权的价值，进而提高了期权费。

下面通过一个表格来更清晰地展示这些构成因素对期权价格的影响：

此外，市场供求关系也会对期权费产生影响。当市场对某种期权的需求较大而供给相对较少时，期权费会上升；反之则会下降。

需要注意的是，不同的期权合约，其构成因素对期权价格的影响程度可能会有所不同。投资者在进行期权交易时，需要综合考虑这些因素，做出合理的投资决策。