A股四大主线齐爆发，消费科技轮动上演
A股四大主线齐爆发，消费科技轮动上演
3月19日，A股市场呈现多点开花的局面，大消费、深海科技、华为概念和地产链四大主线表现活跃。其中，大消费板块在政策利好推动下领涨市场，深海科技板块则受益于政府工作报告的政策支持，华为概念板块则因即将发布的新品而受到市场关注，地产链板块则在多重因素影响下持续走强。
上周五，上证指数收复3400点，并创出今年以来新高。今天上午，上证指数小幅跳空高开，维持在3400点上方运行，市场多个热点表现活跃。上午收盘，上证指数上涨0.28%，深证成指下跌0.16%，创业板指下跌0.51%。
四条主线表现活跃
今天上午，市场多个热点表现活跃，可归纳为四条主线。
一是大消费，乳业板块走势最强，骑士乳业、熊猫乳品等个股大涨。
消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项行动方案》。方案提出，加大生育养育保障力度。研究建立育儿补贴制度。
此外，3月13日，内蒙古自治区呼和浩特市卫生健康委员会发布落实《关于促进人口集聚推动人口高质量发展的实施意见》育儿补贴项目实施细则及服务流程。
中信证券表示，相关政策持续落地，利好婴配粉行业需求。
从乳业行业基本面看，市场人士表示，乳制品行业当前处在供给、需求、库存三重底。2024年乳业受供给过剩、需求走弱、库存偏高三重因素压制，生鲜乳价格下跌，成本过低导致行业竞争格局恶化。边际上，2024年下半年起原奶产量增速逐季放慢并转跌、景气略有修复、库存亦调整到健康水平，供过于求的情况有所缓解。结合三要素目前的情况，存栏去化是本轮周期供需缺口收敛的重要驱动力，而政策驱动下需求抬升将加快这一进程。
二是深海科技，海工装备板块大涨，潜能恒信、海兰信等个股涨幅居前。
2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为新兴产业重点领域，明确提出支持其安全健康发展，并配套实施国家级科研项目，推动深海探测、资源开发、装备制造全产业链协同发展。
东吴证券表示，未来深海科技的技术突破将围绕智能化、国产化与生态化展开。建议关注深海材料（钛合金）、装备（潜航器/钻井平台）、探测（水声通信）等板块。
三是华为概念，东土科技、力源信息等个股大涨。
3月17日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在微博发布一条预热视频称，“想不到”新品确实是手机，又不止是手机，3月20日揭晓答案。据悉，华为Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会官宣将于3月20日14:30举行。
四是地产链，房地产开发、建筑材料、物业管理等板块上涨，光明地产、招商积余等个股大涨。
消费股能否成为主线？
最近，消费股和科技股之间的“跷跷板”效应显著，上周五在大消费带动下，上证指数突破3400点，消费股后市能成为市场主线吗？
招商证券表示，**大消费在2025年有望成为“AI+”之外的第二主线。**首先是政策端提振。其次是即将到来的年报及一季报密集披露期，自由现金流向上拐点将会确认，消费领域改善幅度大，自由现金流收益率最高。在自由现金流确认向上拐点之后，往往A股都会迎来权重指数的上行周期。再者是目前消费龙头股的估值性价比较高。最后是外资对中国资产的偏好可能从今年以来的科技股逐渐扩散到消费领域。
星石投资表示，前期消费内需板块的交易拥挤度和估值水平均相对较低，行业政策催化将进一步推动资金对消费内需板块的关注。
华泰证券表示，2025年大消费板块有望迎来配置窗口期，AI+消费、情绪消费、国货崛起、银发经济等有望成为投资主线，看好消费基本面逐步向好及龙头估值修复行情。
