国投集团：以创投基金加速科技成果转化 为产业链补短板锻长板
国投集团：以创投基金加速科技成果转化 为产业链补短板锻长板
国投集团立足国家级基金功能，建立市场化机制和专业化投资团队，探索积累科技领域“投早”“投小”经验方法，成为国有投资机构中开展新兴产业早期阶段投资的“探路者”，积极服务国家科技创新和新兴产业培育。今天为您分享报道《促进“科技—产业—金融”深度融合 国投创合探索央企基金支持科技成果转化的创新路径》（上篇）。
在2024年6月底举行的国家科学技术奖励大会上，有4家国投创合基金管理有限公司（简称“国投创合”）直投企业、10家子基金投资企业获国家科学技术奖，获奖数量逐年增加。截至目前，已有超过110家国投创合及子基金投资企业登陆科创板，700余家企业入选国家级专精特新“小巨人”，在以创投基金加速科技成果转化、为产业链补短板锻长板填空白方面收获累累硕果。
自2007年受托管理中央财政产业技术研究与开发资金试行创业风险投资起，国投创合经过近20年实践，初步探索形成以国家基金为引导，通过松山湖创投基金等聚焦重点产业链，发挥央企基金优势双轮协同驱动支持科技成果转化的创新模式，从科技成果供给端、金融资本端、产业端同时发力，以财政资金和市场化资金共同助力科技成果跨越“死亡谷”。其中，国投集团既是国家引导基金的基石出资人、理事会成员单位，又是松山湖创投基金的发起方、出资人，更是双轮协同驱动的优势来源。
发挥国家引导基金牵引带动作用
近二十年来，在国投集团支持下，国投创合管理国家引导基金，发挥“母基金+直投”优势，通过直接投资早期硬科技企业、投资具有高校和科研院所背景的创投机构以及具有产业链龙头企业背景的创投机构，引导社会资本共同支持自主创新，在促进科技成果转化中发挥了引领带动作用。
近九成国投创合引导基金投资企业均为早中期、初创期企业，2019年至2022年，投资企业的技术成果转化数量增幅约150%。截至2022年底，投资企业累计参与200多项国家工程技术研究中心、国家工程研究中心、国家重点实验室、省级新型研究机构等建设，在关键核心技术研究攻关上的成效不断显现。2017年至2022年，投资企业发明专利授权数量年复合增长率超过80%，投资企业通过参与制定国家、行业技术标准等引领行业发展、推动产业进步。
图1：国投创合引导基金被投企业所属生命周期分布。数据来源：根据国投创合统计数据整理。
国投创合直接投资的炬光科技（688167.SH）是西安光机所与海外归国科学家共同发起创立的企业。2009年，国投创合核心团队投资了当时成立仅2年的炬光科技，是企业第一家外部投资机构。2013年，子基金上海诚毅投资该企业。2021年12月，炬光科技在科创板上市。从企业初创到上市十余年间，国投创合长期陪伴支持，助力炬光科技成长为全国高功率半导体激光器领先企业，打破海外企业垄断。其光场匀化器产品已应用于国内主要光刻机研发项目和样机中，并供应给世界顶级光学企业。
图2：国投创合直投企业炬光科技
科研院校背景创投基金在硬科技项目来源、投资团队专业水平方面具有独特优势。国投创合引导基金投资了十余家具有中科院、清华大学、北京航空航天大学、中南大学等科研院校背景的创投基金。从投资企业发展阶段来看，此类基金投资的初创期企业占比显著高于引导基金整体水平；从投资企业科创属性来看，发生科技成果转化的企业占比也较引导基金整体水平高17%。
具有产业链龙头企业背景的创投基金在产业链上下游资源方面优势明显。国投创合引导基金与小米、联想、奇安信、深信服、金域医疗、贝达药业等联合发起创投基金，针对产业链关键环节实际需求，培育产业公司内部孵化的创新项目，推动企业加强研发投入，针对产业链薄弱环节进行攻关。这类被投企业在融入国企及大企业供应链指标上明显优于平均水平。
此外，国投创合引导基金还带动优秀人才向科技创新集聚，一方面通过挖掘科技成果转化投资机会，支持科学家创业；另一方面通过增值服务为被投企业匹配优质人才，引导高素质人才进入创新产业。投资企业创始团队中具有高校教授、研究所科学家或海外归国人才的企业超过500家；在战略性新兴产业创造社会就业超80万人。（近期将推出《促进“科技—产业—金融”深度融合 国投创合探索央企基金支持科技成果转化的创新路径》下篇，敬请期待）
本文原文来自澎湃新闻