如何计算最佳现金持有量下的机会成本？

如何计算最佳现金持有量下的机会成本？

在财务管理中，如何确定最佳现金持有量是一个重要的问题。过多的现金持有会带来机会成本，而过少的现金则可能导致支付困难。本文通过一个具体案例，详细讲解了如何计算最佳现金持有量及其相关成本，包括现金转换次数、交易成本、机会成本和总成本。

问题来源

例·2015计算题

乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。

要求：

（1）计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。
（3）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。
（4）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。
（5）计算最佳现金持有量下的相关总成本。

【答案】

（1）最佳现金持有量C=（2×年现金需求量×每次交易成本/机会成本率）1/2
=最佳现金持有量C=（2×8100×0.2/10%）1/2
=180（万元）

（2）最佳现金持有量下的现金转换次数
=年现金需求量/C
=8100/180
=45（次）

（3）最佳现金持有量下的现金交易成本
=年交易次数×每次交易成本
=45×0.2
=9（万元）

（4）最佳现金持有量下现金的机会成本
=每次交易量/2×机会成本率
=180/2×10%
=9（万元）

或者，最佳现金持有量下现金的机会成本
=交易成本
=9（万元）

（5）最佳现金持有量下的相关总成本
=9+9
=18（万元）

或者，最佳现金持有量下的相关总成本
=（2×年现金需求量×每次交易成本×机会成本率）1/2
=（2×8100×0.2×10%）1/2
=18（万元）。

崔老师
2024-12-21 15:01:50

勤奋刻苦的同学，您好：

第4问是要求我们计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。机会成本，简单来说，就是因为选择做一件事而放弃做另一件事所带来的成本。在这里，机会成本是指我们持有现金而没有将这些现金用于其他可能带来收益的投资所造成的成本。

计算方式是：最佳现金持有量的一半（因为我们假设现金是均匀支出的，所以平均持有的现金是最佳现金持有量的一半）×机会成本率（即如果不持有现金，而是投资，可能获得的年回报率）。所以，公式是“最佳现金持有量/2×机会成本率”。在题目中，最佳现金持有量是180万元，机会成本率是10%，所以机会成本就是180/2×10%=9万元。

您看这样清晰些吗？如果有问题我们再沟通。