解析香港保诚红利争议：回退分红到底令人失望几何
解析香港保诚红利争议：回退分红到底令人失望几何
本月，香港保诚的红利呈现回退态势且出现了实现率的差别，此情况在网络上招致了广泛的抨击。对港险有兴趣的朋友，尽可趁来香港游玩之际去做一下了解。
诸多人士借这一契机搅动情绪，趁乱牟利，暴露出一种低级别的业务行径。我的本意是引领大家展开理性的剖析，既不去无故指责，也不盲目夸赞。平素，人们通常对学习没多大热情，可在问题涌现时，众人都变得极度渴求知识，毕竟涉及钱财之事没人甘愿轻易舍弃。
本文所汇总的资料皆源于网友们所分享的完备文件，并不采纳那些零碎的资讯。
买过港险的朋友、正在探究港险的朋友，「真科普」莫错过。
红利回退
按照网上公开的三份年度报告来看，显然本年度的退保金额是有所降低的。
2021-2022，退保总价值269169
2022-2023，退保总价值283692
在 2023-2024 年度，总退保价值达至 280,026，与上一年相比减少了 3,666。通过对年度结算单里的多项数据进行细致入微地分析，我们得出如下结果：
保险金额的退保价值具体为：219,437、227,030、233,864；
原始红利的退保价值依序是：9,267、11,198、13,779；
特别红利的退保价值则分别是：40,463、45,462、32,382。显然，“特别红利”这部分呈现出显著的下降，其减少的数额高达 13,080。
这是因为在国内的保险市场中，并不存在“红利回退”的状况；而在香港的保险中，所谓的“终期红利”，也就是保诚隽升的“特别红利”，其实是一个可能增值也可能贬值的资金池。可惜的是，许多客户对此并不知晓，所以这一现象引发了强烈的反响。
分红实现率过低
有网友展示出今年（第 6 年）的年结单，退保总价值为 52194。
对比最初计划书，对应第6个保单年度退保价值63771，减少11577
网友自己细心的算了一笔账，单独红利实现率差的没法看。
在跟保诚官方网站的数据加以对比时，能够发觉 2017 年保单独立分红的实现率分别是 87%与 71%。不言而喻，个人数据跟官方所发布的状况存在差异。可惜的是，于网络上未能寻得诸多涵盖完整数据的真实资讯，所以，这种差异的确切程度难以做出精准评估。
在对隽升系列所有分红实现率的数据进行查看后，我察觉到了一个有意思的模式：不管是美元还是港元的保单，它们的实现率都不太理想，最低的甚至降到了 34%。但形成鲜明对照的是，人民币保单的表现却极其出色，最高实现率居然达到了 134%，着实非常突出。
看过单独分红实现率后，总现金价值实现率就可以不再提及，在此就不做赘述了。
依据这些资料与数据，给大家梳理一下要点！
“隽升”的红利包含两类：其一为归原红利，其二是特别红利。归原红利一经发放就会得到确保，不会有所变动；而特别红利则没有保障，存在减退的可能性。这种情况并非保诚公司所独有的做法，香港所有的分红保险产品都遵循这样的逻辑。从产品设计的角度来看，“隽升”所存在的问题是缺少一个“红利锁定”的功能，致使在整个保险合同的有效期间内，保险持有人都必须要承担红利减少的风险，这着实是该产品的一个明显缺陷。
我已经获取到了“隽升”公司的专属产品资料。根据那些资料，在产品设计之时，“隽升”预估美元和港币的保单回报会超过人民币保单，但是，依照目前所公布的实际回报率，实际情况却恰好相反。这表明在过去的几年里，实际的投资表现与最初的预期存在着显著的差异。关于这一差异，应当由保诚公司投资部门给出正式的说明，我就不再做没有意义的揣测了。
保诚公司的应对措施
我顺利得到了保诚公司应对网络舆情的详尽内部文件，此文件透露了保诚的投资策略。读完之后，我极为期望保诚可以公开其人民币基金的具体投资内容，以此来阐释他们的人民币保单管理为何如此出众，以及是怎样致使美元保单的表现不那么理想的。鉴于国内的投资环境逐年变差，保诚的人民币投资却反其道而行之呈现上扬趋势，其中的诀窍无疑是广大国内投资者，包括我自己，都急切想要知晓的。
分红机制探讨
保诚公司的红利盈余分配策略独具特色，它大概是市场中唯一明确规定把超过 90%的红利盈余分配给保险持有人的企业。不过，这般高额的红利盈余分配也就代表着用于分红平滑的储备量会相对较少，而分红平滑是香港保险业保持稳定分红实现率的一个关键策略。由于保诚公司将 90%以上的分红利润进行了分配，其分红实现率也就此更为敏锐地反映出了市场波动。从另一角度而言，在投资市场表现优良的时候，保诚的红利机制可以为保险持有人带来更高的收益；损失与收益一同存在，风险与利润一直是成正比的。
隽富产品分析
请容我深入剖析一下保诚公司去年推出的更新版产品——“隽富”。在这款“隽富”产品当中，原本的归原红利已经被取消了，现在仅仅留存了终期红利，而且增添了一个红利锁定功能。不过，和友记公司的“盈御”产品相较而言，后者不但具有红利锁定功能，还给予了红利解锁机制。由此能够看出，“隽富”产品在设计上仅仅涵盖了红利锁定而没有提供解锁选项，这一设计上的缺失仍要加以改进。
投资策略分析
观察“隽富”的投资策略，可以看到其固定收益投资占比为 30%，股票投资占比为 70%，这样的配置类似于一只以股票为主的投资基金，说明“隽富”的投资风险相对来说比较高。与其他保险公司在固定收益和股权类投资比例上的灵活变动相比，保诚的策略明显偏向于高风险。鉴于高风险往往伴随着高回报，市场情况的多变意味着“隽富”的业绩也许会经历较大的起伏。
通过对这些信息的详细剖析，我们得到了一个确切的结论。保诚的投资组合策略趋于冒险，倾向于配置风险较高的资产，进而致使收益的波动幅度较大。所以，对于什么样的投资者适合购买保诚的产品，答案不言而喻。最后，让我们回归到事件的核心上来。
红利回撤的根本原理
按照保诚在 2022 年所发布的财务报告，公司遭遇了超过 300 亿的投资损失。而且，保诚的分红平滑资金比例并不高，这使得其稳定经营的策略无法继续施行。这种经济压力最后转移到保险产品上，致使 2023 年保险红利大幅降低。
然而再取出保诚 2023 年财报来看，投资回报由亏转盈，达到了 94.23 亿，那么我们乐观推断 2024 年的保单分红应该会恢复常态了！
倘若今年保诚公司未能让其分红恢复，那么该公司毫无疑问应当承受批评。不过，在对保诚的红利减少表达不满过后，我们还需要汲取一些关键的教训。承受损失是获取经验的一种途径，而在情绪宣泄完后，我们应当深入探究问题的实质。
在投资市场中，任何一家保险公司都有可能面临亏损，也可能会出现红利减少的状况，并且没有任何一家保险公司能够保证其所有产品的分红实现率皆达到 100%。