我国顺丁橡胶行业发展现状：产能迎来新一轮扩张 出口需求持续旺盛

我国顺丁橡胶行业发展现状：产能迎来新一轮扩张 出口需求持续旺盛

顺丁橡胶，又称丁二烯橡胶，是由丁二烯聚合而成的结构规整的合成橡胶，具有弹性好、耐碱、机械性强，抗折、耐磨、透气性好、可塑性强等优点。其是全球第二大合成橡胶，在产能产量上仅次于丁苯橡胶。

产业链结构

从产业链看，顺丁橡胶产业链上游包括丁二烯、催化剂等原材料。中游为顺丁橡胶生产与供应，其可以按照三种分类方式进行划分，如按照催化剂划分，其可以分为镍系、钛系、锂系、稀土系（钕系）等顺丁橡胶；按照按聚合物的微观结构，其可以分为高顺、中顺、低顺等顺丁橡胶。下游为应用领域，其被广泛应用于轮胎、塑料改性、鞋材、橡胶管带等领域。

产能迎来新一轮扩张

2016-2021年，受供给侧结构改革深入和环保政策影响，我国部分落后产能陆续退出顺丁橡胶市场，同时新增产能上马速度较慢，使得顺丁橡胶产能整体处于萎缩阶段，由2016年的172.2万吨下降至2021年的148.2万吨；其后，我国顺丁橡胶新增、扩能项目的投产速度明显加快，使得其产能迎来新一轮扩张，2022年达到171.2万吨，同比增长15.52%；2023年其产能继续上升，达到183.2万吨，同比增长7.01%。据不完全统计，2024年我国约有37万吨产能计划投产，分别来自裕龙石化（15万吨）、传化合成材料（12万吨）、吉林石化（5万吨）和振华新材料（5万吨）。如若投产顺利，预计到2024年底其产能或将达到220.2万吨，同比增长20.2%。

数据来源：中国合成橡胶工业协会、卓创资讯、观研天下整理

此外，经过多年发展，目前我国顺丁橡胶产能位居世界第一，2023年占比达到38%，比第二名的美国高于25%。从产品结构来看，高顺顺丁橡胶是顺丁橡胶市场第一大品种，2022年产能占比达到92%。

下游消费以轮胎为主

我国顺丁橡胶下游消费以轮胎为主，2021年占比达到70%，是拉动顺丁橡胶需求增长的主要动力；其次为塑料改性和鞋材领域，分别占比11%和8%。

数据来源：隆众资讯、观研天下整理

我国是世界最大的轮胎消费国，也是最大轮胎生产国和出口国，凭借成熟的供应链和较高的成本优势，我国轮胎年产量占全球总产量的一半以上。庞大的轮胎市场为国内顺丁橡胶行业发展提供了强有力的支撑。数据显示，近年来轮胎外胎产量总体维持在80000万条以上，且呈现阶梯状上升态势，2023年达到98775.4万条，同比增长15.39%，有利于拉动顺丁橡胶需求的增加。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

产量整体上升，出口需求持续旺盛

在下游轮胎和出口需求推动下，近年来我国顺丁橡胶产量整体呈现上升态势，由2015年的81.9万吨增长至2022年的123.3万吨，年均复合增长率达到6.01%。据悉，稀土顺丁橡胶是以稀土金属钕为主体的催化体系聚合的一种顺丁橡胶，用其制造而成的轮胎被成为“绿色轮胎”，不仅可以降低轮胎滚阻和机动车能耗，还可以提高行车安全指数。在“双碳”战略背景下，稀土顺丁橡胶迎来重大发展机遇，应用前景广阔。不过，相比其他顺丁橡胶，稀土顺丁橡胶技术和资金壁垒更高，因此其生产企业数量少，产量低，2023年仅为11.4万吨，但需求量达到34.3万吨，需要大量依赖进口补充。

数据来源：中国合成橡胶工业协会、卓创资讯、观研天下整理

由于国内稀土等顺丁橡胶供应不足，这使得我国目前仍是顺丁橡胶净进口国。近年来其进口量始终维持在18万吨以上，且自2022年起呈现上升态势，2023年达到25.62万吨，同比增长30.85%；出口需求则持续旺盛，出口量不断上升，由2017年的4.22万吨上升至2023年的18.06万吨，年均复合增长率达到27.42%。不过，未来3年我国顺丁橡胶新增产能主要集中在镍系/稀土（柔性）装置方面，随着新增产能持续释放，我国有望改变对稀土等顺丁橡胶的进口依赖，成为顺丁橡胶净出口国。

数据来源：海关总署、观研天下整理

未来三年扩能计划

资料来源：卓创资讯、观研天下整理（WJ）