政策驱动迎利好，国防板块再添发展动力

政策驱动迎利好，国防板块再添发展动力

2025年作为国企改革深化提升行动的收官之年，国防军工行业整合动作频现。航天科技、航天科工等集团资产证券化率仍具提升空间，政策驱动下，军工行业改革正步入深水区，主责主业聚焦与产业链韧性增强成为核心方向。

具体分析来看，国防ETF（512670）截止午后一点半左右，整体呈现平开高走的趋势。结合近几日的K线来看，出现四连阳，表明在短期内处于多头主导的上涨趋势中，市场买盘力量较强，投资者情绪较为乐观。量能方面，最近的成交量有所增加，表明多空博弈较为激烈，筹码结构在频繁博弈之中有望进一步稳固，下行风险进一步释放。近期成交量有所增加，与价格上涨相匹配，表明市场参与度增加，可能有更多的买家将进入市场。

兵装集团作为国防科技工业的核心力量，2024年以来的管理层调整与重组筹划备受关注。2月初，旗下长安汽车、长城军工等7家上市公司集体公告控股股东筹划重组，或涉及汽车业务与防务资产的分拆整合。业内分析认为，兵装集团或剥离汽车板块，与东风集团旗下业务合并组建专业化汽车央企，而防务资产则有望与兵工集团整合，以强化国防工业核心能力。

与兵装集团重组并行，航天领域的资产证券化进程亦成为改革重点。截至2023年底，航空工业集团资产证券化率已超70%，而航天科技、航天科工集团仍处于较低水平。政策层面，有关部门明确要求加快战略性重组与专业化整合，推动资本向关键领域集中，这为航天资产注入上市公司提供了明确指引。

军工行业需求不受经济周期影响，国防开支稳健增长，为行业提供了坚实的基本盘。随着实战化演训的推进，导弹、航空发动机等核心装备的需求旺盛，新型号放量列装和老旧装备更新换代带来持续的市场机会。军工行业在高性能航空器、导弹系统、卫星互联网、无人机等领域取得重要突破，技术创新成为产业升级的核心驱动力。例如，低空经济和卫星互联网等新质生产力领域正在成为新的经济增长点。

从投资角度来看，军民融合战略的推进为国防企业带来了新的市场空间和发展机遇。例如，国产大飞机C919进入批量生产交付阶段，万亿民机产业链即将启航。国防板块在政策支持、技术创新和市场需求增长的推动下，展现出较强的长期投资价值。例如，航空产业链、导弹产业链、卫星互联网等领域均具备较高的投资潜力。国防军工行业在高性能航空器、导弹系统、电子战设备等领域取得了重要突破，技术创新推动了产业升级。国防支出不受经济周期影响，预算稳定，行业需求持续。在经济增长放缓时，国防行业的稳定性和抗周期性使其更具投资价值。国防ETF（512670）投资于多个国防细分领域，分散行业风险，同时包含多只成分股，降低投资波动，适合普通投资者把握国防板块的投资机会，感兴趣的可以多多关注。