我国硫磺行业现状分析：产能产量不断上升 对外依存度呈下降态势
我国硫磺行业现状分析：产能产量不断上升 对外依存度呈下降态势
硫磺是一种重要的化工原料，广泛应用于磷肥、硫酸、钛白粉等产品的生产。近年来，随着下游市场需求的增长，我国硫磺行业呈现出产能产量持续上升、对外依存度下降的良好态势。本文将从产业链、产能产量、下游需求和对外依存度等多个维度，对我国硫磺行业现状进行深入分析。
硫磺产业链图解
根据观研报告网发布的《中国硫磺行业现状深度研究与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，硫磺别名硫、胶体硫、硫黄块。外观为淡黄色脆性结晶或粉末，有特殊臭味。硫磺不溶于水，微溶于乙醇、醚，易溶于二硫化碳。硫磺产业链上游为自然硫、硫矿、天然气、原油等原材料；中游为硫磺生产，其生产工艺主要包括天然气脱硫和石油炼制脱硫两种；下游为应用领域，其被广泛应用生产磷肥、硫磺酸、钛白粉、己内酰胺等化工产品，终端应用涉及农业、橡胶、染料等领域。
资料来源：观研天下整理
硫磺产能产量持续提升，普光气田产量占比最大
近年来，为了满足磷肥、硫磺酸等下游市场发展需要，我国硫磺生产企业积极扩能扩产。随着这些生产装置相继投放，其产能呈现稳步上升态势，2023年达到1712.8万吨，同比增长6.5%。同时，伴随着硫磺生产能力的提升，其产量也呈现稳步上升态势，2023年增长至1072万吨，同比增长15.8%。
数据来源：中国硫酸工业协会、观研天下整理
数据来源：中国硫酸工业协会、观研天下整理
截至2022年底，我国硫黄生产企业数量达到134家，且大部分为小型企业。据中国硫酸工业协会统计，2022年硫磺产量小于5万吨的企业数量超过90家；而产量在50万吨以上的企业数量仅有3家，分别是普光气田、浙江石油化工、恒力石化（大连）。其中，普光气田产量占比达到19.09%，遥遥领先其他企业。其次是浙江石油化工和恒力石化（大连），分别占比6.78%和6.2%。
数据来源：中国硫酸工业协会、观研天下整理
磷肥是硫磺下游最大需求市场，存在较强刚性需求
从下游来看，磷肥是我国硫磺下游第一大需求领域，2022年占比超过50%；其次是硫磺酸，占比接近20%；钛白粉、己内酰胺等需求领域占比均不超过10%。
数据来源：观研天下整理
磷肥
磷肥以磷为主要养分的肥料，其肥效的大小（显著程度）和快慢决定于磷肥中有效的五氧化二磷的含量、土壤性质、施肥方法、作物种类等。磷肥是农业生产中必不可少的化肥之一，市场需求量大，对原材料硫磺存在较强刚性需求，能为硫磺行业发展提供有力支撑。数据显示，近年来我国磷肥表观需求量维持在1126-1200万吨左右，2022年达到1204万吨，同比增长5.99%。
数据来源：观研天下整理
硫磺酸
硫磺酸是以硫磺作为原料生产出来的硫酸，在整个硫酸的产能占比中位居首位，2022年达到约44.1%。近年来，随着新能源汽车行业快速发展，对硫磺制酸、氟化氢等锂电池材料的原材料需求量也在增加，推动企业积极扩能扩产，这也使得硫磺酸产能呈现稳步上升态势，由2019年的5317万吨上升至2022年的5715万吨。随着硫磺酸产能陆续释放，将持续利好硫磺行业发展。
数据来源：中国硫酸工业协会、观研天下整理
硫磺市场供不应求，但对外依存度呈下降态势
由于下游市场需求量大，长期以来，我国硫磺市场都呈现供不应求状态，需要依靠大量进口来补充。数据显示，近年来我国硫磺进口量维持在700万吨以上，2023年达到883.34万吨，进口替代空间大。但随着硫磺产量上升，其对外依存度呈现下降趋势，由2017年的65.42%下降至2023年的45.18%。据中国硫酸工业协会统计，2024—2026年，我国硫磺市场预计还有400多万吨的新增产能投放。未来随着硫磺产能进一步提高和开工率维持高位，预计硫磺产量还将得到进一步提升，将持续减少对进口的依赖。
数据来源：海关总署、观研天下整理
数据来源：观研天下整理（WJ）
注：硫磺对外依存度=硫磺进口量÷(硫磺进口量+硫磺产量)