东升西降？印度化学与制药产业崛起，挑战欧洲竞争优势
东升西降？印度化学与制药产业崛起，挑战欧洲竞争优势
随着印度政府激励政策和较低运营成本的推动，印度企业正在逐步在全球CDMO领域获得更多的关注，也让印度成为欧洲的有力竞争者。根据Nuvama的最新报告，印度的化学与制药产业正快速增长，并且在精细化学品、农用化学品和特种化学品的生产上均不断扩大规模。
低成本与高激励：活跃的印度制药业
印度制药业近期的增长和活力可以归因于其具有成本效益的制造能力和强大的政府激励措施。近年印度的制药行业经历了显著地扩展，市场规模达到约580亿美元。预计到2030年，这一数字将飙升至1200亿至1300亿美元，并在2047年进一步增长至4000亿至4500亿美元。
印度制药市场规模及至 2047 年的预测｜图：India Briefing
这一增长主要因为印度能够生产高品质、价格实惠的仿制药，这些药物占全球供应的20%，以及美国消费的仿制药的40%。印度制药制造的成本效益是这一成功的基石。由于技术熟练的劳动力相对低廉的工资水平，加上规模经济，印度企业能够以比西方企业更低的成本生产药物。这一优势使得印度成为制药生产的吸引中心，尤其是在仿制药领域。
印度政府认识到制药行业的战略重要性，并实施了若干个举措来加强国内制造并减少对进口的依赖。一项关键措施是2020年推出的制药业生产连动激勋计划（PLI计划），这是“自立印度”倡议的一部分。该计划的财政支出达到1.5万亿卢比，旨在提升印度的制造能力，扩大产品组合，并支持包括体外诊断设备和新兴疗法在内的复杂和高技术产品的生产。PLI计划根据增量销售提供财政激勋，有效地减少制造成本，并鼓励企业扩大生产规模。这一举措不仅促进了自给自足，还将印度定位为全球制药市场中的竞争力出口国。
2020年11月印度政府宣布约 1.5 万亿卢比的生产挂钩激励，涵盖汽车电池、生物医药等领域｜图：Nomura Research Institute
除了PLI计划外，印度政府早在2008年便启动了“总理印度人民医药计划”（PMBJP），旨在增强价格可承担的仿制药的可获得性。该计划在全国设立了专门的销售点，称为“医药中心”，提供质量良好地仿制药，价格显著低于品牌药品，旨在提高医疗保健的可获得性，并减少民众的自费支出。
印度化学与肥料部药品局于 2008 年 11 月推出“总理印度人民医药计划”（PMBJP）｜图：amritmahotsav.nic.in
低成本制造和积极的政府政策的协同效应也吸引了大量外商直接投资（FDI）流入印度制药业。印度政府采取自由的FDI政策对外资几乎不设限，无论新设与旧有的项目，印度都允许外资对其进行最多100%的投资，创造了有利于创新和扩张的环境。
跨国公司生产密集转移至印度：欧洲仅存高价板块优势
在印度自由的FDI政策下，欧洲却面临较高的能源、劳动力和监管成本，多家跨国制药企业正在战略性地扩展其在印度的业务。Nuvama在报告中指出：“许多跨国公司将生产转移至印度，进一步削弱了欧洲的市场地位。能源与原材料成本、监管执行的成本、劳动力成本以及资本成本等因素，都使得欧洲的竞争力遭遇挑战。” 这标志着全球制药产业格局的改变，
2025年2月，美国知名制药公司安进（Amgen）宣布投资2亿美元，在印度海得拉巴（Hyderabad）建立一座新技术中心。该设施将利用人工智慧和数据科学来提升药物开发流程。安进首席执行官罗伯特·布拉德威（Robert Bradway）强调，公司计划在年底前雇用约2,000名员工，目前已有300人到职。这一举措凸显了印度作为“世界药房”（Pharmacy of the World）的地位日益巩固，也反映出印度与美国在科技领域的合作日趋深化。
2025年2月安进宣布投资2亿美元在印度海得拉巴建立新技术中心｜图：Reuters
同样，丹麦制药巨头诺和诺德（Novo Nordisk）也在印度大幅扩张业务。2024年10月，公司在班加罗尔（Bengaluru）扩展运营。受全球市场对其减重药物Wegovy和糖尿病药物Ozempic的强劲需求驱动，诺和诺德计划在未来三到四年内将印度的全球流程主管人数翻倍，并在翌年将总员工数增加16%至5,000人。班加罗尔中心已运营17年，在药物安全性与有效性数据管理方面发挥关键作用。此外，诺和诺德还披露在AI与质检领域与10家印度新创企业合作
2024年10月诺和诺德在班加罗尔扩展运营｜图：Reuters
这些跨国制药企业在印度的战略扩张，进一步彰显了该国在全球制药行业中的重要性。欧洲正日益依赖从印度进口化学品，这正在重新塑造全球化学品供应链。在这样变动的局势中。Nuvama最新报告指出，印度的成长得到了政府激励政策和较低的运营成本的支持，使其在全球制药业中逐步崛起，并成为欧洲的有力替代选择。
尽管欧洲在高价值活性药物成分（API）和成品剂型的制造上仍保持强势地位，但报告表示，欧洲正面临来自印度和中国等国家外包的挑战。这些挑战已经影响到欧洲的竞争优势。报告更直接指出：欧洲在低成本学名药API生产领域已失去竞争优势：“如今，复杂API制造环节中的多个环节已被外包至中国和印度，导致欧洲在API生产技术方面落后。虽然欧洲仍然是高价值CDMO服务的领导者，如生物制剂、肿瘤API和先进药物制剂等领域，但低成本学名药API的生产正在向印度和中国转移，使得欧洲在未来的供应链中变得更为脆弱。”
欧洲化学制造业的衰退
随着本地生产在整体市场失去竞争力，欧洲正从化学制造的强国转变为依赖进口的地区。过去一年，这一趋势加速，导致欧洲化学行业的大规模产能关闭。
外包导致的生产力减退趋势是难以逆转的。报告指出，仅在2023至2024年期间，欧洲就关闭了约1100万吨的化学制造能力，超过21家主要化学工厂停业——这一数字是历史平均水平的十倍。这些工厂一旦关闭，通常不会重新启动，导致欧洲的工业基础永久性衰退。报告还指出，欧洲在全球化学品销售中的占比已从2008年的23%大幅下降至2023年的13%，这一趋势受到大量主要化工厂关闭的影响。
值得一提的是，于原料药重合度较高的农药行业，印度与欧洲也呈现了同样的态势。根据Nuvama的这份报告，欧洲在化学行业的竞争优势正在逐渐减弱，但印度的农药行业取卻正经历来自欧洲的需求激增，这一变化源于不断变化的监管环境，该环境越来越有利于印度的出口，也为印度在关键领域加强市场份额提供了机会。得益于成本优势和有利政策，印度正成为全球化学品供应链中的主导力量。
通过收购欧洲企业扩大国际市场：从代工厂到链主
然而，印度企业似乎已经不满足于提供产能的“代工厂”定位，而希望成为生产链条的“链主”，在掌握核心技术与品牌的基础上，主导市场方向，最大化利润。
印度对研发（R&D）的重视促进了生物技术和制药科学的重大进展。政府资助、税收激勋和生物技术园区的建立，创造了一个有力支持创新的生态系统。对研发的重视使得印度制药企业成功地从仿制药制造转型，进入了复杂和新型疗法的开发领域。
除此以外，收购欧洲企业也是方法之一。以印度药企Granules India Limited 为例。Granules India近日就宣布，将收购瑞士 CDMO 企业 Senn Chemicals AG。Granules India 表示，此次并购仍需满足若干条件，达到后预计将于 2025年上半年完成交割。
2025年2月Granules India Limited宣布收购瑞士 CDMO 企业 Senn Chemicals AG｜图：Granules官网
瑞士企业Senn专注于多肽开发与制造，为全球客户提供多肽及其应用产品的研发、生产和代工服务，涵盖制药、化妆品、氨基酸衍生物（AAD）及治疗诊断（theragnostic）领域。Senn 在液相与固相多肽合成领域的技术优势。本次并购将使 Granules India 获得 Senn 在液相多肽合成（LPPS）及固相多肽合成（SPPS）的专业技术，并整合 Senn 的 CDMO 业务与既有客户资源。Senn 拥有 ISO 9001:2015 认证的生产基地，并定期接受瑞士医药监管机构 Swissmedic 的 cGMP（现行药品生产规范）审查，确保符合国际生产标准。本次的收购将确保印度企业Granules直接拥有该领域的最尖端技术。
而吸引Granules India的不光是Senn的技术优势，还有其在国际市场的合规优势：根据瑞士 Swissmedic 与美国 FDA 的《互认协议》（MRA），Swissmedic 的 cGMP 审查结果将被 FDA 认可，这为 Granules India 拓展美国市场提供了直接的监管通道。这一先例若能取得成功，或许未来将会有更多印度公司竞相效仿以收购入局，快速解决技术及合规问题。从“代工厂”一跃成为“链主”。
盖德视界将持续关注印度及欧洲CDMO市场动态。