五图读懂香港交易所沪深港通的十年蓬勃发展

五图读懂香港交易所沪深港通的十年蓬勃发展

2024年是沪深港通开通的第十个年头。自十年前推出沪港通以来，沪深港通一直充当着中国内地与香港证券市场互联互通的桥梁。

沪深港通持续拓展中国资本市场开放的深度及广度，加强香港作为超级联系人的角色，提升香港资本市场的活力和韧性，巩固其作为国际金融中心的地位。

但光说可能不够有说服力，我们不妨让数据来说话。

我们从香港交易所《互联互通十周年白皮书》中精选了五张图表，展示沪深港通过去十年所带来影响，以及未来的增长潜力。

港股通快速增长

沪深港通提供了独特且不断增长的跨境投资渠道。透过港股通，中国内地投资者得以买卖香港上市的股票和ETF，建立更多元化的投资组合。港股通日均成交额在过去的九年中有六年实现同比增长。2024年首三季港股通日均成交额为383亿港元（49亿美元），占香港市场成交总额的16.9%。

沪深股通创历史新高

透过沪股通及深股通，国际投资者能够经香港买卖中国内地上市的股票和ETF，推动投资组合多元化及跨境资本流动。截至2024年9月底，沪深股通的日均成交额已超越疫情前的水平。2024年首三季沪深股通的日均成交额为人民币1,233亿元（169亿美元），较2016年增长超过24倍。

持仓市值增加

港股通的持仓市值不断上升，反映越来越多投资者参与港股通，推动港股通持仓稳定增长。随着沪深港通稳步发展，越来越多内地投资者透过港股通进行跨境投资，建立了数万亿的持仓市值。

ETF成交量稳步增长

自从两年前交易所买卖基金（ETF）纳入沪深港通后，ETF成交量稳步增长。截至2024年9月，北向ETF和南向ETF的累计成交量分别达到人民币3,560亿元和1.05万亿港元。

合格ETF的数量也在不断增加，北向合格ETF从83只增加到225只，南向合格ETF从4只增加到16只。最近一次的合格ETF范围扩大于2024年7月生效。

捕捉市场机遇

过去十年，沪深港通不断扩展产品范围，助力香港及内地资本市场发展。于2024年9月底，沪深港通合格股票约占沪深港三地股票市场总市值的90%以及超过80%成交量。