标普500岌岌可危：技术分析师警告200天均线或将迎来考验
标普500岌岌可危：技术分析师警告200天均线或将迎来考验
关注股价走势图的技术分析师们担忧，在周一的大幅下跌后，标普500指数可能很快会测试其200日移动均线，并表示最新的市场走势进一步印证了当前市场形势的脆弱性，尤其是在新月份伊始。
标普500指数在周一早盘一度上涨0.53%，但开盘半小时后抛售压力加大，推动该基准指数在下午时段下跌2.41%，创下当日最低点。这一走势延续了此前疲软的2月市场表现，其主要原因包括“七巨头”的涨势放缓，对加拿大、墨西哥和中国的关税担忧加剧，以及突如其来的经济数据疲软。标普500指数在2月份累计下跌1.4%，而周一单日跌幅就已超过该数值。
不过，市场技术分析师们认为，未来可能仍有更多下行空间，预计标普500指数可能很快会测试投资者关注的200日均线支撑。200日均线是一项衡量长期趋势的重要指标，计算方式是过去200天内的收盘价平均值。
BTIG分析师Jonathan Krinsky周日表示：“我们依然高度确信，标普500指数将在未来几周内测试其200日均线。”他补充道，尽管短期路径仍不确定，但他建议，一旦标普500指数反弹至6000点附近，投资者应将其视为降低风险的机会，以应对可能到来的200日均线测试。
目前，标普500指数的200日均线约为5723点，而周一该指数在5986点至5811点之间波动。
七巨头的困境
Fairlead Strategies创始人Katie Stockton表示，她目前的基本假设是，标普500指数将在今年年底前上涨，预计涨幅将为低个位数百分比，并且长期牛市仍然保持完好。
然而，在此期间，Stockton担忧，标普500指数可能会陷入持续数月的回调阶段，尤其是过去两年推动牛市的七巨头科技股已经不再发挥带动作用。她指出，Roundhill Magnificent Seven ETF（MAGS）在2025年已下跌约6%。
“我们认为，这可能是一个更长期的趋势，意味着超大盘股（megacaps）表现不佳，或者至少不再像之前那样成为市场上涨的核心驱动力，”Stockton说道。“这对市场来说是一个潜在的问题。”
Stockton还关注标普500指数的支撑位（5783点）和阻力位（6128点），并警告称，短期反弹（如周一早盘的上涨）可能只是昙花一现。
“当前市场的中期动能较弱，”她表示。“这就像是一个调整阶段，对吧？从更长远的指标来看，这种调整可能会持续几个月，甚至更久。”
分散投资
尽管回调阶段可能会让市场承压，但它也有助于清除过度投机行为，从而为股市后续上涨奠定基础。标普500指数周一收盘时，较其最近的高点已回落约4.8%。
在此期间，技术分析师建议投资者配置更具防御性的资产，例如国债和黄金。Fairlead Strategies的Stockton建议，美债（Treasurys）和黄金（gold）是当前较好的投资选择。
此外，Oppenheimer的Ari Wald指出，标普低波动率指数（SPLV）相比等权重（equal-weighted）或市值加权（market-cap weighted）的标普500指数更具吸引力，因为该指数在近期市场疲软时期表现更优。截至目前，SPLV今年以来已上涨近7%。
“展望未来，我们认为，如果SPLV在市场反弹期间出现短期走弱，投资者应将其视为增加逆周期资产配置的机会，”Wald表示。
另一个值得关注的市场信号是，周一纳指收于18350点，跌破了其200日均线（约18368点）。