Excel操作步骤：建立股票资产定价模型，寻找最佳投资组合

Excel操作步骤：建立股票资产定价模型，寻找最佳投资组合

引用

CSDN

1.

https://blog.csdn.net/m0_68701027/article/details/128813761

在金融投资领域，如何通过数据分析找到最佳的投资组合是一个核心问题。本文将详细介绍如何使用Excel建立股票资产定价模型，并通过线性回归、协方差矩阵等方法，最终运用规划求解功能优化投资组合，以实现收益最大化。

1. 计算目标股票和大盘的月超额收益率（无风险利率为国债收益率），月超额收益率 = （下月股价/该月股价）* 100% - 1 - 无风险利率
   

2. 使用Excel数据分析插件的描述统计功能，计算目标股票及大盘的描述统计指标
   

3. 使用Excel数据分析插件的线性回归功能，选择1中大盘月收益率列为x变量，目标股票月收益率为y变量，输出线性回归结果及散点+拟合直线图，即为目标股票的资产定价模型（CAPM）
   

4. 计算各支目标股票月收益率的协方差矩阵
   

5. 将2中得出的所有目标股票的月收益率及4中所得出的所有目标股票的beta系数汇总，首先假设每支股票在投资组合中所占权重，确保0%<=weight<=100%且总和为100%

6. 结合4,5，使用Excel公式实现矩阵相乘，从而得出假设投资组合的月平均回报率及月回报波动率，并计算假设投资组合的年化夏普比率=（月回报率/月回报波动率）* sqrt(12)
   

7. 使用Excel规划求解功能（选择非线性求解），求出使得投资组合年化夏普比率最大时各支目标股票所占份额比，即最佳投资组合，同时得出其年化回报率（=月回报率12），年化收益波动率（=月收益波动率sqrt(12)），年化夏普比率

8. 计算最佳投资组合的beta系数