如何挑选出优秀的基金经理？
如何挑选出优秀的基金经理？
在投资理财领域，挑选优秀的基金经理是获取稳定回报的关键。本文将分享5个实用的选基技巧，帮助投资者筛选出值得信赖的基金经理。
1. 管理经验：穿越牛熊的考验
优秀的基金经理需要具备丰富的管理经验，特别是经历过完整的牛熊周期。这类基金经理往往能够积累下丰富的管理经验，未来面对突发的黑天鹅事件时也能更加从容地处理。
以兴全基金的董承非为例，从业16年穿越牛熊，仍能获得如此稳定优秀的业绩，足以证明其投资管理能力。因此，选择从业时间长且不频繁调仓的基金经理更为稳妥。此外，基金经理管理的基金数量建议不超过5只，以确保对单只基金的专业度。
董承非的从业经验
2. 长期排名：追求可持续的业绩
很多投资者喜欢买短期收益惊人靠前的基金，但其实越短期的业绩表现，越依赖运气；越长期的业绩表现，越依赖基金经理的投资理念、体系和管理能力。因此，追求长期收益稳定的基金比追求短期高收益更为重要。
以兴全趋势为例，该基金每年的业绩排名虽不是同类的前10%，但每年的业绩排名都稳定在平均中上，拉长时间来看收益都非常惊人，这充分体现了业绩的可持续性比短期高收益更重要。
兴全趋势的每年业绩表现
3. 基金规模：与管理能力相匹配
基金规模的大小并没有绝对的好坏之分，关键在于是否与基金经理的管理能力相匹配。对于被动指数基金而言，规模大可以避免流动性冲击；而对于主动管理型基金来说，规模过大则会增加管理难度。
一般来说，同一位基金经理管理的不同基金，规模小的基金业绩表现往往相对较好。此外，基金投资范围和基金经理的投资风格也会影响资金的承载量。选择过往有管理大规模经验的基金经理更为稳妥。
4. 投资风格：知行合一，保持风格不漂移
每位基金经理都有自己擅长的行业和投资风格，投资者需要选择与自己风险承受能力相匹配的基金。例如，董承非管理的兴全趋势投资风格偏稳健型的大盘价值投资，在回撤和风险控制方面做得相当不错。
了解基金经理的投资风格可以通过观看访谈和阅读季度基金报告。以兴全合润和兴全合宜的基金经理谢治宇为例，其2020年8月接受理财通的访谈中提到：
“基金持有人最大的利益诉求当然就是收益率，但我特别想强调的是，它应该是一个合理的收益率。”
“当大家进入市场的时候都觉得市场有机会才进来，但其实市场热度已经到达一定程度才有热情关注。基金投资应该作为大家日常资产配置的一部分，但这并不意味着需要大家去过度关注A股市场的涨跌。”
“一个基金能赚到收益，这个事情并不难，但是要保证长期稳健的收益，这个事情其实挺难的。我们不仅追求短期的收益率，也追求比较稳定的长期业绩，这样客户才能长期持有。”
“对于普通投资者来说，真正需要择时的时候其实很少，只有在市场极度高估或极度低估的时候才要去做。所以与其去在意短期的市场波动，还不如选一个好的基金经理，安安静静地做一个长期投资。”
“理性的投资者要考虑两个事情：第一是你投资的标的是不是正确，这个公司或行业到底有没有前景；第二是要付多少钱去买这个标的，这个就需要综合考虑，不能只看估值这一个指标。”
“概念炒作一直都是市场上最热闹的一个组成部分，但热闹过后，往往都是以普通投资者的损失告终。”
谢治宇访谈视频
5. 基金公司：健全的投研机制
优秀的基金经理和基金公司是共同成就的。一只基金之所以能够取得优秀的业绩表现，除了基金经理的投资管理能力外，基金公司的投研团队在背后同样起着重要的作用，为基金经理提供专业、全面的研究支撑。
完善的机制可以有效避免人才流失，保持基金经理的稳定性。优秀的基金公司的投资体系框架、团队内部管理以及人才的培养相对会更加成熟，以老带新模式培养更多新一代优秀的基金经理。此外，基金公司的考核机制对于基金经理的引导也是非常重要的。
投资建议
- 收益高低并不是判断一只基金好坏的唯一标准，需要结合基金的投资风格与其同类型的基金进行比较。
- 优秀的主动基能跑赢指数获得超额收益，但并不代表主动基能每时每刻都跑赢。因此，当市场风格切换，基金经理短期跑输指数时，给基金经理适当的时间调整。
- 过往业绩不代表未来业绩，组合投资避免单只基金的业绩翻车风险。
- 没有最好的基金，适合自己的基金才是最好的。选择适合自己投资风格和风险承受能力的基金长期持有下去，才会发挥复利增长的投资效果。
投资是认知的变现，我们需要不断提高自己的认知水平，学会独立思考，建立自己的投资体系。投资基金赚钱并不是靠一个神秘的代码，更重要的是认知到位，敢重仓、拿着住才能在投资上赚大钱。