一文读懂基金定投：怎么投？投什么？投多久？
一文读懂基金定投：怎么投？投什么？投多久？
近期A股市场迎来反弹，上证指数、深证成指和创业板指分别上涨14.56%、21.72%和25.23%。在市场波动中，基金定投作为一种长期投资策略，因其操作简便、能平摊投资成本等特点，逐渐受到投资者的关注。本文将从多个维度深入解析基金定投，帮助投资者更好地理解这一投资方式。
定投与一次性投资：孰优孰劣？
定投和一次性投资并无绝对的优劣之分，关键在于选择适合自己的投资方式。相对于一次性投资，定投操作更为简便，特别适合缺乏时间研究基金产品的投资者。同时，定投能有效分散择时风险，平摊投资成本。
数据显示，在过去五年（2017-2021）的震荡上涨行情中，按周等额定投偏股混合型基金指数的年化收益达到21.43%，略高于一次性投资的16.25%年化收益。
而在指数先跌后涨的微笑曲线期间（2018-2019），定投的优势更为明显：定投年化收益高达19.25%，远超一次性投资的5.27%。
定投期限：时间长短真的重要吗？
从模拟数据来看，定投期限与定投收益的相关性并不大。虽然长期定投可能获得更高累计收益，但不一定能获得更高的年化收益。
因此，定投的关键在于坚持，而非一味追求长时间。在定投过程中，适时止盈同样重要。例如，若以4%年化收益的理财产品为目标，考虑3%的通胀率，预期定投3年，目标收益率可设定为22.5%。
定投标的：宽基指数 vs 行业指数
当前A股行业轮动加速，风格切换频繁。宽基指数如MSCI中国A50互联互通指数，因其行业均衡、龙头集中的特点，适合作为核心配置。行业指数则可作为卫星配置，但需选择盈利驱动的行业指数，如中证主要消费指数。
数据显示，近3年和近5年，MSCI中国A50互联互通指数和中证主要消费指数的定投表现均较为亮眼。
定投策略：等额定投 vs 成本定投
等额定投是在固定周期以固定金额投资，而成本定投则根据基金净值与平均持有成本的差异调整投资金额。在2018-2019年微笑曲线期间，成本定投策略下的效果普遍优于等额定投。
总结
基金定投是一种克服人性弱点、避免追涨杀跌的投资策略。投资者可关注优秀的主动权益基金，或定投优质的指数基金。但需注意，基金投资有风险，需谨慎决策。