PCB概念涨声一片 “电子产品之母”的未来何去何从？

PCB概念涨声一片 “电子产品之母”的未来何去何从？

PCB（印制电路板）概念板块近期表现亮眼，多只个股涨停。这一轮行情的引爆点，源自一位网络大V发布的消息：一个NVL72机柜的PCB价值高达17.1万美元，仅次于GPU，甚至超过CPU的价值。

作为“电子产品之母”，PCB在AI时代的重要性愈发凸显。它不仅是承载AI芯片、GPU、FPGA等核心组件的物理平台，还为这些组件提供稳定的电气连接和机械支撑，确保AI计算系统的物理结构完整性和稳定性。

行业前景向好

中信证券最新研究报告指出，PCB板块正迎来多重利好：

• 行业周期触底反弹
• AI算力和汽车电子需求旺盛
• 国内企业产品结构持续优化
• 端侧AI驱动换机潮

这些因素共同推动PCB板块业绩持续增长，行业景气度有望持续提升。

上市公司积极布局

在互动平台上，多家PCB相关上市公司披露了最新业务进展：

• 广合科技：已开展800G光模块PCB研发，暂无量产订单。
• 强达电路：产品广泛应用于工业控制、通信设备、汽车电子等领域，中高端PCB产品成为发展重点。
• 崇达技术：珠海新工厂投产，新增高多层PCB板产能6万平米/月，主要面向服务器领域。
• 科翔股份：已为部分客户提供数据中心相关PCB产品。
• 则成电子：基于自研RCC类材料和FIPIS技术，积极布局800G及以上高速光模块PCB，目标锁定400G光模块大批量交付。
• 超声电子：批量生产应用于高算力、高性能计算的印制板产品。
• 鼎泰高科：算力及数据中心发展对PCB业务有正向影响。
• 一博科技：人工智能类客户订单显著增长，涉及语音识别、图片识别、机器人等领域。
• 四会富仕：800G光模块与低空相关PCB产品已小批量量产。
• 威尔高：30层PCB产品已在AI领域应用，但目前占比较小。
• 兴森科技：低空飞行器PCB与传统汽车电子PCB在材料、工艺上存在区别，目前以国内客户为主。
• 普天科技：高端PCB生产线建设项目正在推进。
• 宝鼎科技：铜箔及覆铜板产品广泛应用于5G通讯、平板电脑、智能手机、汽车电子等领域。
• 芯碁微装：PCB中高阶产品进展良好，海外订单增长明显。
• 依顿电子：产品广泛应用于汽车电子、新能源及电源、计算机与通讯、工控医疗、多媒体与显示等领域，持续关注PCB前沿技术。
• 景旺电子：可生产厚铜板、金属基电路板、HLC板、HDI板、刚挠结合板、类载板等类型产品。
• 澳弘电子：拓展汽车电子、新能源汽车、工控医疗、AI算力、低轨卫星、航空航天等领域。
• 天通股份：PCB产品可应用于机器人领域。
• 骏亚科技：PCB产品涵盖机器人领域，但占比较小。
• 生益科技：5G-A系列产品成熟，布局完整，是核心供应商；6G相关研发持续跟进。
• 逸豪新材：双多层PCB产品已应用于车灯等终端产品。
• 胜宏科技：人形机器人领域PCB产品已实现小批量出货。

PCB行业正站在新的风口之上，随着AI算力需求的持续爆发和汽车电子化的加速推进，PCB作为“电子产品之母”，其重要性将日益凸显。投资者可重点关注在AI算力和汽车电子领域布局较深的企业，把握这一轮科技周期的投资机遇。