2024年12月股票行情研究报告

2024年12月股票行情研究报告

2024年12月上旬，股票市场整体呈现出一定的波动性与活跃度。从三大指数走势来看，上证指数在12月1日，大盘自11月27日3227点探明3674以来低点后开始反弹，随后在3350附近震荡调整。深证成指与创业板指也有着类似的波动节奏，整体市场在经历前期波动后进入到一个相对的调整与蓄力阶段。

二、2024年12月上旬股票行情回顾

（一）整体市场表现

个股涨跌数量比例方面，部分个股表现亮眼，出现了较大涨幅。例如一鸣食品（605179），作为食品饮料板块个股，已实现12连板，12月上旬涨幅达94.86%；泰尔股份（002347）属于通用设备板块，实现了10连板，12月上旬涨幅达到94.69%。同时，低价股也迎来一波行情，像华丽家族（600503）、江南高纤（600527）等多只低于5元的低价股在12月上旬涨幅明显，如华丽家族涨幅达58.02%。不过，也存在部分个股走势相对较弱，市场涨跌分化格局较为突出，整体行情在震荡中蕴含着个股的结构性机会。

（二）行业板块涨跌分析

在12月上旬的行业板块表现中，不同板块间涨跌情况差异显著。

食品饮料板块表现强势，以一鸣食品为代表个股出现12连板，带动板块内部分个股受到市场关注，这可能得益于年末消费旺季预期，市场对食品饮料类产品的需求预期向好，资金也相对青睐该板块。

通用设备板块同样亮眼，泰尔股份的10连板彰显了板块活力，其涵盖的新型工业化、动力电池回收等核心题材契合当下市场热点概念，吸引资金流入推动股价上涨。

而房地产开发板块内，如华丽家族虽然股价有所上涨，但从行业整体来看，仍面临一定的发展压力，行业内分化也较为明显，部分房企因自身债务、销售等问题制约发展，板块整体上涨动力不足。

钢铁行业中，中南股份（000717）虽在12月上旬有43.33%的涨幅，但整个行业由于产能过剩、原材料价格波动等长期因素影响，整体行情并不突出，只是部分个股因自身的转型预期、成本控制优势等出现阶段性行情。

科技相关板块如半导体芯片、人工智能等，在政策支持预期下，虽有一定的活跃度，但也受到国际竞争、技术迭代等因素影响，行情波动较为频繁，尚未形成持续的强势上涨态势。

总之，各行业板块的涨跌受到自身行业发展阶段、政策环境、市场热点等多因素综合影响，上旬的行情中呈现出消费、部分新兴制造概念板块相对强势，传统重工业等板块相对弱势的格局。

（三）资金流向情况

在2024年12月上旬资金流向方面，不同板块、不同规模股票之间呈现出复杂的流入流出态势。

主力资金方面，例如在12月5日，中无人机（688297）受到主力资金青睐，当日主力资金净流入达2401.71万元，占总成交额的7.91%，显示出主力机构对其后续发展前景的较强信心。而在12月12日，*ST东园（002310）则遭遇主力资金净卖出，当日主力资金净流出202.54万元，占总成交额的1.62%，体现出专业投资机构对该股的看空态度。

北向资金流向来看，整体呈现出一定的动态变化，其对部分消费、金融等权重板块以及业绩确定性较高的白马股有着阶段性的流入流出操作，这往往与国际市场环境、汇率波动以及对国内宏观经济数据的预期等因素相关。

南向资金流向中，对于港股市场内一些稀缺性的优质资产，像互联网科技、创新药等板块内的标的存在资金流入情况，这也反映出内地资金对港股不同板块的价值挖掘。

ETF资金方面，部分宽基ETF资金流入相对平稳，成为不少资金进行市场配置、分散风险的选择；而一些行业主题ETF则根据对应行业的热度出现资金的快速流入或流出，例如在消费板块个股行情较好时，消费ETF往往会吸引增量资金，科技板块活跃时，科技类ETF资金流入也会有所增加。

资金流向对市场行情起着关键作用，资金大量流入的板块往往会推动股价上升、提升板块活跃度，吸引更多资金和市场关注；而资金持续流出的板块则容易出现股价下跌、行情低迷的情况，进而影响市场整体的情绪和走势，上旬的市场行情在资金流向变化的影响下不断演绎着板块间的轮动与个股的涨跌变化。

二、影响12月股票行情的因素分析

（一）宏观经济层面因素

宏观经济数据对于股票行情有着基础性的影响。从国内来看，2024年我国GDP增长预期若能达成既定目标，将反映整体经济处于稳定发展状态，这会增强市场参与者对于企业盈利的信心，进而促使资金流入股市，推动股票行情向上发展。例如过往经济增长较快阶段，往往伴随着股市的繁荣期，各行业需求旺盛，上市公司营收和利润双增，带动股价上涨。

进出口情况方面，若出口数据表现良好，意味着国内众多外贸型企业订单充足，像电子制造、纺织服装等出口依赖度较高的行业盈利有望提升，其股价也会获得支撑；反之，若出口遇冷，相关企业面临营收下滑风险，可能拖累股价表现。而进口情况也能反映国内市场的需求活力以及产业链上下游的景气程度，例如大宗商品进口量价变化会影响到资源类企业和加工制造业企业的成本与利润。

就业数据同样关键，就业稳定意味着居民收入有保障，消费能力得以维持，消费类上市公司业绩会相对稳定，对于消费板块股票行情是利好因素；同时也说明企业用工需求正常，生产经营有序开展，有利于整体股市稳定。

再看美国等主要经济体的相关经济指标，由于全球经济一体化，美国经济的强弱对我国股市影响较大。比如美联储的货币政策以及美国的就业、通胀数据等，若美联储降息，会使得全球资金流动性发生变化，部分外资可能会流入我国股市寻求更高收益资产，推动行情上涨；而美国经济衰退迹象明显时，又可能引发全球避险情绪升温，资金回流美国本土等情况，对我国股票市场资金面产生冲击，进而影响行情走势。总之，宏观经济环境与股市表现之间存在着紧密且复杂的关联，相互影响、相互作用。

（二）政策层面因素

我国央行的货币政策在12月股票市场中扮演着重要角色。例如是否进行降准降息操作，如果实施降准，意味着银行可用于放贷的资金增加，市场流动性更为充裕，能为企业发展提供更多资金支持，也会使得股市资金面得到改善，刺激股价上升；降息的话，一方面会降低企业的融资成本，提高企业盈利预期，另一方面会使得债券等固定收益类资产吸引力下降，部分资金转而流入股市。

国债买卖操作也不容忽视，若央行持续买入国债，如同2024年11月开展的大规模国债买卖操作，这相当于投放基础货币，对股市而言是重大利好，后续可能推动股市走强。而且不同的货币政策操作还会影响市场利率水平，进而影响股市的估值体系。

财政政策方面，像税收政策调整，若对某些行业实施税收减免优惠，相关企业的利润会增厚，吸引资金流入该行业板块，带动股价上涨；而政府加大基建投资力度，会直接利好建筑、建材等相关行业上市公司，提升其业绩预期，推动股价表现。

产业政策更是有着明确的导向作用，例如对于新兴产业如新能源、半导体等出台鼓励扶持政策，会吸引大量资金和资源涌入，相关企业在政策助力下有望实现快速发展，股价也会随之水涨船高；对于传统产业的改造升级政策，能促使传统企业焕发新活力，影响其在股市中的表现。

国外重要政策动态同样会传导至国内股票市场，如美国的贸易政策变化、欧盟的监管政策调整等，都可能通过影响国际贸易、全球产业链等途径，对我国出口型企业、跨国经营企业的经营状况产生影响，最终传导至股票行情上，带来行情的波动和变化。

（三）企业层面因素

从上市公司角度出发，企业回购股份行为往往向市场传递积极信号。例如杰克股份在2024年12月12日通过集中竞价方式回购11.13万股，展示了管理层对公司未来发展的信心，这一举动能增强投资者对公司的认可度，吸引更多资金关注，在一定程度上推动股价上升。

控股股东增持也是类似作用，像中国巨石的控股股东中国建材拟增持公司股份，金额不低于5亿元，不超过10亿元，且有银行专项贷款支持，这种大股东的增持行为让市场对公司前景更有信心，有助于稳定股价、提升市场形象。

业务拓展方面，当企业开拓新市场、进入新领域时，若前景被看好，会带来估值提升。比如新大正参股公司计划构建集低空经济平台建设、无人机教育培训、无人机系统集成服务为一体的业务体系，尽管处于起步阶段，但给市场带来了想象空间，可能吸引资金流入其所在板块。

业绩预告更是直接影响股价和市场行情，若企业提前预告业绩大幅增长，会立马引发市场追捧，股价往往会提前有所反应；相反，若业绩预亏或者不及预期，股价则面临下行压力。例如一些科技类企业在发布超预期的业绩预告后，股价连续涨停，带动所在板块活跃度提升，而部分传统行业企业业绩不佳预告后，股价出现持续下跌，拖累整个板块行情，可见企业层面的这些动作都对自身股价以及整体市场行情有着重要影响。

（四）国际形势因素

国际贸易局势对国内股票市场影响显著。例如当全球贸易摩擦加剧，我国出口企业面临订单减少、关税增加等不利因素，像部分制造业企业出口受限，营收下滑，利润空间被压缩，反映在股市上就是相关个股股价下跌，板块行情走弱；而若签订新的贸易协定，拓展海外市场，相关出口行业则迎来机遇，股价有望回升，带动行情向好。

全球地缘政治情况同样不容忽视，地区冲突等地缘政治不稳定因素会引发市场的避险情绪，资金往往会从风险资产如股票市场流出，流向黄金等避险资产，使得股票市场整体行情受到压制；而且地缘政治紧张可能影响能源等重要资源的供应和价格，对于依赖能源进口的企业成本造成影响，进而波及股价表现以及所在行业板块行情。

国际金融市场波动也会传导至国内，比如美国股市的大幅涨跌会影响全球投资者情绪，当美国股市暴跌时，外资可能会从我国股市撤离，导致市场资金面紧张，行情出现波动；另外，国际汇率变化也很关键，人民币汇率波动会影响外资进出我国股市的成本和收益预期，若人民币升值，外资流入国内股票市场的意愿可能增强，推动行情上涨，反之则可能引发资金外流，影响股票市场的走势，这些国际形势因素通过多种途径传导至国内股票市场，左右着12月的行情发展方向。