投资理念代际差：Z世代偏好数字工具，婴儿潮注重稳健

投资理念代际差：Z世代偏好数字工具，婴儿潮注重稳健

为了快速说明不同世代的投资策略差异，可以参考世界经济论坛引用的2022年Statista调查。该调查提出了一个问题：如果你有10万美元，你会如何投资？结果显示，将近一半的婴儿潮一代和年长的沉默一代倾向于将资金投入股市。相较之下，X世代为53%，千禧一代为63%，Z世代为81%。当然，年龄是导致这种差异的一部分原因，同时也关系到对风险的承受能力。

或者看看不同世代对数字工具的热衷程度。2019年Pew Research的一项研究显示，千禧一代（出生于1981至1996年之间）喜欢利用计算机生成的建议进行投资，并通过游戏化的方式更深入地了解市场。而Motley Fool在2021年4月开展的一项调查显示，更年轻的Z世代（出生于1997至2012年之间）更倾向于使用应用程序办理银行业务，同时对加密货币有着浓厚兴趣。

教育程度是未来投资方面的又一重要区分因素。与前辈相比，千禧一代是受教育程度最高的一代。根据加拿大统计局的数据，30-34岁的加拿大人中有超过70%拥有高中以上学历。然而，值得注意的是，30-34岁的人群中，几乎四分之一仍然背负着中位数为12,000美元的学生贷款债务，这可能会影响他们在还清学生贷款后是否有可用于投资的资金以及可用于投资的金额。

对于年轻投资者而言，环境问题更常常是一个关键的考虑因素。2018年，负责任投资协会发现，相比婴儿潮一代，加拿大千禧一代几乎有两倍的可能性认为，拥有良好的环境、社会和治理（ESG）表现的公司是不错的投资选择。根据Morgan Stanley Capital International在2020年进行的研究，高净值的美国千禧一代中，大约有7/8（87%）认为公司的ESG记录是投资时的一个重要考虑因素。

生于1946年到1964年之间的婴儿潮一代要么已经退休，要么即将退休，对于他们已经积累的养老金，他们更倾向于保守处理，不愿冒太多风险。而生于1965年到1980年之间的X世代通常正值事业收入的巅峰期，可能更愿意在投资中承担更高水平的风险，以期获得更丰厚的回报。

婴儿潮一代

根据2022年Pew研究中心的分析，每年有数百万的婴儿潮一代退休，而在2019新冠病毒(COVID-19)疫情期间，人们的退休步伐加快。财务顾问通常建议在准备退出劳动力市场并动用养老金储蓄之前，将资金转移到风险较小的投资中。预计婴儿潮一代会将资金投入到均衡的投资组合和产生收入的投资中，包括支付股息的股票和房地产投资信托。而据2022年《多伦多太阳报》的一篇文章指出，越来越多的婴儿潮一代的身体和经济状况都更加健康，而不必置换更小的房屋或搬到退休社区度过自己的退休时光。

在社会责任投资方面，斯坦福大学商学研究生院在2022年的研究中发现，58岁及以上的投资者中，有三分之二表示他们对环境和社会问题只是有些关心或根本不关心。而与之形成鲜明对比的是，千禧一代和Z世代的投资者中有三分之二表示对此非常关心。

X世代

据CNBC在2018年的报道，一些金融专家认为X世代更愿意在股市上冒险，因为他们亲历了1990年代，那个时候市场强劲，对冲基金繁荣。

根据2022年State Street Global Advisors的研究，X世代投资者由于当前高通货膨胀，可能会减少定期储蓄的金额，但对于养老账户的供款并没有减少。在X世代中，只有1/ 20的人表示他们减少了养老基金的供款金额，而千禧一代和婴儿潮一代中这一比例分别为18%和11%。

加拿大统计局还发现，年轻的X一代相比于在同一年龄段时的老一代，负债和资产水平都更高。例如，在40岁时，X世代一家之主的中位数资产净值为500,000美元，债务为100,000美元。相比之下，40岁的婴儿潮一代中位数资产净值不到300,000美元，债务约为30,000美元。

千禧一代

根据加拿大统计局2019年发布的数据，在中位数净值方面，千禧一代超过了他们的X世代前辈。年龄在25-34岁的千禧一代中位数净值达到70,600美元，几乎是X世代在同一年龄段时的两倍。

千禧一代作为一个群体，更擅长数字化投资。根据Accenture Consulting的2017年《Millennials and Money》报告，他们更倾向于依据在线研究做出决策，至少有三分之二（67%）的人会寻求计算机生成的（机器人）建议作为投资策略的核心元素。为了更深入地了解投资，有65%的人会将游戏技术应用于他们的投资组合。报告显示，他们期望能够通过社交媒体获取建议，并对能够实时追踪交易的软件表现出浓厚兴趣。

如果拥有10,000美元，超过20%的人会选择偿还债务，而大约15%的人会选择投资房地产，这是根据LendEDU在2019年的研究得出的结论。在考虑投资股市之前，他们更愿意将资金投入到哪些领域？教育、虚拟货币、退休和储蓄账户。

Z世代

根据金融服务公司晨星2020年的研究，Z世代往往通过互联网或YouTube来学习投资；该研究对1,300名年龄在18至25岁的美国人进行了调查。他们通常至少使用一款金融App进行理财、制定预算或投资，但科技并没有完全取代人际联系。调查发现，与基于算法的数字建议相比，被调查者更信任顾问，只有18%曾使用过机器人顾问。

与此同时，10人中有3人曾咨询过人工财务顾问。而在投资方面，根据Motley Fool于2021年4月进行的调查，4人中大约有3人持有股票（73%），包括成长型股票和股息型股票，而加密货币也很受欢迎。然而，根据调查，他们不太可能投资于互惠基金。

本文原文来自TD银行网站