存款利率再降，你的理财计划该变了吗？

存款利率再降，你的理财计划该变了吗？

2024年1月，中国人民银行宣布下调金融机构存款准备金率0.5个百分点至约7.0%，同时下调支农、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。这一政策旨在巩固经济回升向好态势，实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕。紧接着，2025年1月，中国人民银行又暂停了公开市场国债买入操作，原因是长期国债收益率已接近历史经验走廊的下方，投资性价比下降。

在这样的背景下，2024年7月，六大行再次下调个人存款挂牌利率，其中活期存款利率下调5个基点，定期存款利率下调10-20个基点不等。此轮下调是商业银行根据市场供需变化作出的商业行为，有助于稳定银行净息差，缓解息差收窄压力。同时，这也是存款利率市场化改革深入推进的结果。

值得注意的是，存款利率下调可能引发存款“搬家”到理财市场。2024年2月，多家中小银行下调存款利率以缓解息差压力。此次调整后，存款产品的吸引力下降，提振了居民对理财产品的配置需求，理财市场有望持续迎来增量资金。据Wind数据显示，节后第一周理财存续规模环比上升4122亿元。不过，存款利率下行也使得理财产品收益率同步下调，理财公司面临保证产品收益率稳定的挑战。业内预计，在低利率环境下，理财市场规模将延续反弹趋势，部分优质现金理财产品收益率可能跑赢3年定存利率。

面对低利率环境，投资者需要调整投资策略。首先，多元化投资是降低风险的关键。投资者可以将资金分配到不同类型的资产（如股票、债券、房地产等），以及不同的地区和行业，以降低单一市场或资产类别波动带来的风险。其次，固定收益产品如国债、大额存单和企业债，可以提供稳定的收入来源。此外，指数基金/ETFs、红利型股票和货币市场工具也是稳健增值的重要选择。

在低利率时代，低波固收+产品因其稳健的收益和较低的波动性，成为风险承受能力较低、追求长期稳健收益投资者的较好选择。例如，中泰双利债券A近一年收益率达6.45%，成立以来最大回撤仅-0.66%。这类产品通过股债配置，预期收益比纯债更高，能够在市场波动中保持相对稳定的收益。

投资者需要设定明确目标，评估自身风险承受能力，保持耐心和纪律性，不断学习和适应市场变化。在低利率时代，投资者需要调整心态，注重长期稳健投资。