中国船舶吸收合并中国重工获批，将成全球最大造船上市公司
中国船舶吸收合并中国重工获批，将成全球最大造船上市公司
中国船舶工业股份有限公司（简称“中国船舶”）和中国船舶重工股份有限公司（简称“中国重工”）的重组计划获得重大进展。1月7日晚间，两家公司双双官宣，国务院国资委等主管部门近日出具了有关批复意见，原则同意中国船舶换股吸收合并中国重工的总体方案。这意味着，全球第一大旗舰型造船上市公司即将诞生。
根据重组方案，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式，换股吸收合并中国重工。本次换股吸收合并的换股价格为中国船舶37.84元/股、中国重工5.05元/股，换股比例为1:0.1335（即每1股中国重工股票可以换得0.1335股中国船舶股票）。中国船舶拟购买资产的交易金额为1151.50亿元，是A股市场十年来规模最大的吸收合并交易。
截至预案签署日，中国重工的总股本为228.02亿股，参与本次换股的中国重工股票为228.02亿股。参照本次换股比例计算，中国船舶为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为30.44亿股。合并完成后，中国重工将终止上市并注销法人资格，中国船舶将承继及承接中国重工的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。中国船舶因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所主板上市流通；公司实际控制人仍为中国船舶集团、最终控制人仍为国务院国有资产监督管理委员会。
根据克拉克森的统计数据，截至2024年9月14日，中国船舶和中国重工的总手持订单规模达6263万载重吨，分别是韩国造船海洋、扬子江船业、三星重工、韩华海洋的1.9、3.8、4.5和4.8倍。业内人士认为，本次重组将整合两家公司的优势科研生产资源和供应链资源，有望打造出全球领先船舶工业企业，进一步提升中国在全球船舶市场的地位和影响力。
受此消息影响，1月8日上午，中船系板块震荡走强。截至上午10时，中国船舶报33.86元/股，涨1.35%，总市值1513亿元；中国重工报4.57元/股，涨1.56%，总市值1040亿元；中船应急、中船防务、中船汉光跟涨。
值得注意的是，中国船舶、中国重工均在预案中强调，存续公司将紧抓船舶制造行业转型升级和景气度提升机遇，打造建设具有国际竞争力的世界一流船舶制造企业。中国船舶旗下沪东中华相关专家表示，“绿色低碳”已成为全球经济发展的潮流和趋势。目前公司正加快加大对碳捕集技术、LNG与零碳燃料混烧技术、氨燃料与氢燃料动力技术等创新技术领域的投入及研究，尤其是绿色低碳智能型LNG船、采用清洁燃料作为动力的超大型集装箱船等。
公开资料显示，中国船舶是中国船舶集团核心军民品主业上市公司，于1998年5月上市，公司聚焦船舶海工装备和海洋科技应用领域，旗下全资及控股子公司包括江南造船、外高桥造船、广船国际以及中船澄西等；中国重工则为领先的舰船研发设计制造上市公司，于2009年12月上市，旗下拥有大连重工、武船重工、青岛北海造船等现代化大型造船厂，主要业务涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其他等五大板块。
2024年前三季度，中国船舶实现营业收入561.69亿元，同比增长13.12%。报告期内，公司完工交付船舶数量、单船平均价格同比增加；同期，中国重工实现营业收入352.70亿元，同比增长16.35%；净利润实现扭亏为盈。
国金证券研报指出，我国正处于从造船大国向造船强国的转型中，“南北船”重组完美契合了当前国资委围绕建设“科技强国”和“制造强国”推动央企重组的战略目标。“南北船”都是国内领先的造船企业，合并后有望大幅减少同业竞争，实现优势互补，同时可以发挥协同效应，提升行业龙头地位和盈利能力。
据克拉克森报告，2024年全市场共订购了2342艘船，总吨位为64.3mCGT（修正总吨），总吨重为163.3mDWT，签约量达到了自2007年以来的最高水平。以造船集团计，中国船舶集团共810艘（30.3m CGT）在手订单，占据重要份额。在此大背景之下，中国船舶、中国重工近年不断加强了高端化、智能化、绿色化的布局。在2024年三季度业绩会上，中国船舶工业股份有限公司董事、总经理施卫东强调，中国船舶系国内规模最大、技术最先进、产品结构最全的造船旗舰上市公司，在研发、人才、规模、产品结构等方面有明显优势。
中报显示，2024年上半年，中国船舶新接船舶订单中包括油船35艘、散货船31艘、液化气船18艘、PCTC船14艘、集装箱船10艘；绿色船型占比超50%，中高端船型占比超70%，批量化订单占比超70%。“国家相关部门相继出台政策支持船舶工业转型升级需求，全面推动船舶制造业高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化发展。我国造船行业发展迎来重要机遇。”中国船舶、中国重工此前在预案中也均表示，存续公司将紧抓船舶制造行业转型升级和景气度提升机遇，打造建设具有国际竞争力的世界一流船舶制造企业。