一文读懂CANSLIM选股模型：7大指标助你找到优质股票

一文读懂CANSLIM选股模型：7大指标助你找到优质股票

在股票投资的世界里，如何从众多公司中筛选出最具潜力的优质股票，是每位投资者都渴望掌握的技能。William O'Neil提出的CANSLIM模型，为这一难题提供了一个系统而全面的解决方案。这个模型结合了基本面分析和技术面分析，通过7个关键指标帮助投资者识别出具有高成长潜力的股票。本文将详细解析CANSLIM模型的内涵和应用方法，手把手教你掌握这一经典选股工具。

CANSLIM是7个关键选股指标的缩写，每个字母代表一个选股标准：

• C：Current Quarterly Earnings per Share（当前季度每股盈余）
• A：Annual Earnings Increases（年度盈余增长）
• N：New Products, New Management, New Highs（新产品、新管理层、股价创新高）
• S：Supply and Demand（供给与需求）
• L：Leader or Laggard（领导股或落后股）
• I：Institutional Sponsorship（机构认同度）
• M：Market Direction（市场走势）

1. 当前季度每股盈余（C）

优异的股票在飙涨之前，其每股盈余通常要比前一年同期的水准增加20%以上。此外，还需要关注以下辅助指标：

• 营收快速增长（如同比增长率至少25%以上）
• 股权收益率（ROE）>17%
• 每股现金流/每股收益>20%

2. 年度盈余增长（A）

选择每股年盈余高于前一年水准的股票，且过去三年盈余连续成长，成长率至少达到25%-30%以上。同样需要关注股权收益率（ROE）和每股现金流等指标。

3. 新产品、新管理层、股价创新高（N）

公司展现新气象，如推出新产品、新服务，或管理层变动带来新气象，股价创出新高。新产品或服务往往能带来营业收入和盈余的加速成长，是股价大涨的前兆。

4. 供给与需求（S）

分析股票的流通盘大小和交易量情况，选择流通数量相对较少的股票。关注以下指标：

• “浮动供给量”（股票总量减去公司大股东的持有量）
• 管理层持股数量
• 股票回购情况

5. 领导股或落后股（L）

选择相对强弱指数高的股票，即行业龙头股或领涨股。股市中强者恒强，一旦大盘跌势结束，最先反弹回升创新高的往往是领涨股。

6. 机构认同度（I）

机构投资者对股票未来走势起主导作用，选择机构投资者认同度高的股票。机构投资者的数量和质量并重，他们的买入和卖出对股价影响重大。

7. 市场走势（M）

顺势而为，不要逆市而为。在选股时必须考虑市场整体走势，避免在熊市中盲目买入。通过观察大盘指数（如标普500、纳斯达克指数、道琼斯指数等）的走势来判断市场趋势。

假设我们要分析一家科技公司的股票，以下是其相关数据：

• 当前季度每股盈余同比增长30%
• 过去三年每股盈余平均增长28%
• 公司刚刚推出一款革命性新产品
• 流通股本较小，仅5000万股
• 是行业内的领头羊，相对强弱指数高达90
• 多家知名机构投资者近期增持
• 当前市场处于上升趋势

通过CANSLIM模型分析，这家公司在7个指标上都表现优秀，是一个值得重点关注的投资对象。

优势：

• 全面性：综合考虑基本面和技术面因素
• 系统性：提供了一套完整的选股框架
• 实用性：指标具体，易于操作

局限性：

• 对数据要求高：需要准确的财务数据和市场数据
• 时效性：市场环境变化快，需要持续更新数据
• 不适用于所有市场：在中国等新兴市场可能需要适当调整

总结而言，CANSLIM模型是一个经过市场检验的选股工具，尤其适合寻找具有高成长潜力的股票。但投资者在使用时也需谨慎，结合自身的风险承受能力和市场实际情况，制定合理的投资策略。