长城证券解读：个税改革助力地方财政增收1514亿元

长城证券解读：个税改革助力地方财政增收1514亿元

近日，长城证券发布财税改革系列研究报告指出，通过个人所得税改革，预计全国个人所得税收入将显著增长，其中地方财政收入有望增加1514亿元。这一改革不仅有助于完善直接税体系，还能有效提升地方财政实力，为经济发展注入新动能。

此次个税改革主要涉及四个方面：

一是推动资本、财产所得相关个人所得税的有效征收。如果将财产所得纳入综合所得，并统一适用当前综合所得相关个人所得税的累进税率，可能带来综合所得有效税率的提高。据测算，若综合所得有效税率每提高1%，对应全国个人所得税收入将增加约3400亿元，而地方政府分成的部分增量可拉动地方一般公共预算收入提高1.2%。

二是优化税率结构。当前，个人所得税税率档数较多、边际税率相对较高，可能不利于吸引境内外高端人才。未来或应进一步拓宽相应的税率级距，并优化税率，针对高端人才下调其劳动所得的最高边际税率，做到对中低收入阶层减税，对高收入阶层增税。

三是改进专项附加扣除政策。目前，专项附加扣除政策采取全国统一的定额扣除方式，未来或有待进一步依据时间与区域进行动态调整，以更好地适应不同地区的生活成本差异。

四是调整中央地方分成比例。个人所得税作为一种地区受益税，较适合作为一种地方税进行推广。而目前我国个人所得税收入分成是中央和地方按照6：4分成，中央分税的比重相对较高。向前看，提高个人所得税地方分成比例是一个可选方向。

以2022年数据为基础大致测算，若推动个人所得税分成比例转为中央与地方5：5，不考虑其他因素变化，地方个税收入可增加1514亿元，可拉动地方一般公共预算收入提高1.4%。

值得注意的是，这一增收效果并非简单地通过提高税率实现，而是通过优化税制结构，更好地发挥个税的调节作用。同时，改革方案充分考虑了对低收入群体的保护。据统计，目前取得综合所得的人员中，无需缴纳个税的人员占比超过七成，在剩余不到三成的实际缴税人员中，60%以上仅适用3%的最低档税率，缴税金额较少。

此次个税改革的意义远不止于增收。从更宏观的视角看，它体现了国家在税收政策上的深思熟虑：

一是促进税收公平。将财产所得纳入综合所得，有助于更全面地衡量个人收入水平，避免高收入者通过财产所得规避税收。同时，动态调整的专项附加扣除政策，能够更精准地照顾到不同地区、不同家庭的实际负担。

二是吸引高端人才。通过优化税率结构，特别是下调高端人才的最高边际税率，可以增强我国在全球人才竞争中的吸引力。这对于提升地方经济活力、推动科技创新具有重要意义。

三是完善财税体制。作为直接税的重要组成部分，个人所得税的改革是构建现代税收体系的关键一步。通过此次改革，我国的财税体制将更加科学、合理，为实现国家治理体系和治理能力现代化奠定坚实基础。

当然，个税改革是一个复杂的系统工程，需要充分考虑各种因素，包括国内外经济环境、市场信心、财产登记制度等。因此，改革的具体方案和落地时间仍有待进一步明确。但可以预见的是，随着改革的稳步推进，我国的税收制度将更加公平、高效，更好地服务于经济社会发展大局。